Что такое рынок капитала?
Рынок капитала - это место, где покупатели и продавцы могут взаимодействовать и совершать сделки с финансовыми ценными бумагами, такими как акции, долговые обязательства, долговые инструменты, облигации, производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы, ETF.
- Упомянутые здесь ценные бумаги обычно означают долгосрочные инвестиции, то есть инвестиции с периодом блокировки более одного года.
- Торговля краткосрочными инвестициями осуществляется на денежном рынке.
Каковы функции рынка капитала?
- Это упрощает торговлю ценными бумагами для инвесторов и компаний.
- Это помогает вовремя совершать транзакции.
- Это помогает минимизировать транзакционные издержки и информационные расходы.
- Он мобилизует сбережения сторон от наличных средств и других форм на финансовые рынки.
- Предлагает страховку от рыночного риска.
Типы рынка капитала
# 1 - Первичный рынок
Первичный рынок - это рынок, на котором торгуются недавно выпущенные ценные бумаги, т.е. впервые. Он также известен как рынок новых выпусков. Этот рынок позволяет как первичное публичное размещение, так и дальнейшее публичное размещение. На этом рынке средства будут размещены с помощью размещения через проспект эмиссии, преференциальной эмиссии, выпуска прав, электронного IPO и частного размещения ценных бумаг.
# 2 - Вторичный рынок
Это тип, когда торгуются старые ценные бумаги, т. Е. Торговля осуществляется после первой сделки на первичном рынке. Мы также называем этот рынок фондовым рынком или вторичным рынком. И фондовые рынки, и внебиржевые сделки относятся к вторичному рынку. Примерами вторичных рынков являются Лондонская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ и т. Д.
Преимущества
- Повышает эффективность транзакций.
- Они перемещают деньги между инвесторами, т. Е. Людьми, которые поставляют капитал, и людьми, нуждающимися в капитале.
- Вторичные рынки создают ликвидность на рынке.
- Ценные бумаги, такие как облигации, выплачивают проценты инвесторам, и в большинстве случаев выплачиваемые таким образом проценты выше, чем процентные ставки банка.
- Ценные бумаги, такие как акции, приносят дивидендный доход.
- Со временем появляется больше возможностей для роста стоимости инвестиций.
- Инструменты рынка капитала обладают ликвидностью, т. Е. Мы можем конвертировать их в денежные средства и их эквиваленты, когда возникает необходимость в средствах немедленно с более низкими транзакционными издержками.
- Инвестиции в акции предоставляют инвесторам права собственности, что позволяет им влиять на решение руководства компании.
- Он способствует диверсификации, предлагая широкий спектр типов инвестиций.
- Обычно ценные бумаги рынка капитала могут использоваться в качестве обеспечения для получения кредитов в банках и финансовых учреждениях.
- При инвестировании в фондовый рынок будет получено несколько налоговых льгот.
- Сохранение нескольких ценных бумаг может обеспечить превосходные долгосрочные результаты.
Недостатки
- Инвестиции в рынок капитала считаются очень рискованными, поскольку инвестиции очень изменчивы в отношении стоимости, т.е. эти ценные бумаги подвержены рыночным взлетам и падениям.
- Такие колебания делают такие инвестиции непригодными для получения фиксированного дохода, особенно для пенсионеров, которые обычно предпочитают регулярный доход.
- Из-за широкого спектра инвестиционных альтернатив, представленных на рынке капитала, инвестор может быть не в состоянии решить, какие инвестиции осуществлять, что затрудняет инвестору возможность инвестирования без профессионального совета.
- Если инвестор инвестирует в акции компании, считается, что он имеет право собственности. На первый взгляд это может звучать как преимущество, но это означает, что инвестор, являющийся владельцем компании, будет последней стороной, которая получит какие-либо доходы в случае, если компания будет ликвидирована или станет банкротом.
- Покупка и продажа ценных бумаг может включать в себя брокерские сборы, комиссию и т. Д., Увеличивающие стоимость транзакций.
Важные моменты
- Рынки капитала имеют дело с долгосрочными займами и долгами, акциями, долговыми обязательствами, облигациями, государственными ценными бумагами и т. Д.
- Работает преимущественно с помощью фондовых бирж.
- Они побуждают инвесторов вкладывать средства в свои инструменты, предлагая такие стимулы, как разделение процентов, что приводит к накоплению капитала.
- Они известны тем, что мобилизуют сбережения из банков, финансовых учреждений, недвижимости и золота, тем самым перенаправляя сбережения из непродуктивных каналов в производственные области.
- Инвесторы на рынках капитала, имеющие средства, называются излишками, а те, кто заимствует средства, называются дефицитными.
- Фонды перемещаются из единиц излишка в единицы дефицита.
- Они помогают в правильном регулировании фондов и создания ликвидности.
- Коммерческий банк, финансовые учреждения, страховые компании, коммерческие корпорации и пенсионные фонды являются основными поставщиками средств на рынки капитала.
Вывод
Это рынок, на котором покупатели и продавцы взаимодействуют и совершают сделки. Хотя он выполняет функции, аналогичные функциям денежного рынка, он отличается в том смысле, что обычно имеет дело с долгосрочными ценными бумагами. Это организованный и хорошо регулируемый рынок, способный переводить сбережения с менее производительных средств на путь, по которому существует потребность в капитале и где капитал также вознаграждается. Хотя это может быть очень рискованно с точки зрения периодического обеспечения значительной фиксированной прибыли, это очень предпочтительно из-за ожидания долгосрочных благоприятных результатов.