Что такое вертикальный анализ отчета о доходах?
Вертикальный анализ относится к анализу отчета о прибылях и убытках, где все статьи, которые присутствуют в отчете о прибылях и убытках компании, указаны в виде процентной доли от продаж в таком отчете и, таким образом, помогают в анализе результатов деятельности компании, выделяя это, показывает ли она рост или рост. отрицательные тенденции.
Вертикальный анализ отчета о доходах Colgate
Давайте посмотрим на пример вертикального анализа отчета о доходах Colgate. На приведенном ниже снимке мы разделили каждую статью отчета о прибылях и убытках с чистой продажей за период с 2007 по 2015 год.
Интерпретация
- Стоимость продаж исторически находилась в диапазоне от 41% до 44%. Это означает, что валовая прибыль Colgate составляет от 56% до 59%.
- Наблюдается тенденция к снижению коммерческих и административных расходов с 36,1% в 2007 году до 34,1% в год, заканчивающийся 2015.
- Мы также отмечаем, что операционная прибыль значительно снизилась в 2015 году до 17,4%.
- Соответствующая чистая прибыль также снизилась до 8,6% в 2015 году.
- В 2015 году эффективные налоговые ставки подскочили до 44%.
Примеры вертикального анализа отчета о прибылях и убытках
Давайте посмотрим на несколько примеров вертикального анализа отчета о прибылях и убытках, чтобы лучше понять его.
Пример # 1
Рассмотрим следующий пример отчета о прибылях и убытках компании XYZ:
Если мы разделим каждую статью за год с продажами за этот год, общий анализ отчета о прибылях и убытках компании будет выглядеть так:
Интерпретация
Преобразуя каждое число в число продаж за год, можно легко сравнить отдельные позиции по годам.
- Валовая прибыль компании выросла в долларовом выражении, но процент валовой прибыли с годами снизился. Это показывает, что стоимость сырья и товаров увеличилась и не соответствует увеличению продаж.
- Заработная плата сотрудников с годами снижалась.
- Расходы на аренду и коммунальные услуги, маркетинг и другие расходы остались более или менее постоянными в процентах от продаж.
- Чистая прибыль увеличивается примерно на 1% каждый год.
Пример # 2
Давайте посмотрим на другой пример: отчет о прибылях и убытках Apple Inc.
Источник: данные Apple SEC.
Если преобразовать приведенное выше в анализ общего размера отчета о прибылях и убытках, он будет выглядеть следующим образом:
Вертикальный анализ интерпретации отчета о прибылях и убытках
- Все цифры более-менее одинаковы с разницей в пределах 1-2% по годам.
- Чистая прибыль компании увеличилась с 2016 по 2018 год на 1,5%.
- Расходы Компании на исследования и разработки увеличились почти на 1% в процентах от чистых продаж.
Преимущества
- Легко понять и интерпретировать: вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках легко понять и интерпретировать. После преобразования цифр по каждой позиции в процент от продаж аналитик может сравнить их и лучше проанализировать показатели компании.
- Анализ временных рядов: помогает в проведении анализа временных рядов различных статей, таких как расходы, зарплата сотрудников, валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль.
- Анализ можно провести, глядя на лист стандартного размера за один раз. Поскольку все числа доступны в виде процентов от продаж, аналитики могут легко проанализировать детали работы компании.
- Помощь в анализе структурного состава: общий анализ размера отчета о прибылях и убытках помогает анализировать и устанавливать изменения любых структурных компонентов отчета о прибылях и убытках, то есть расходов на заработную плату, маркетинговых расходов или расходов на амортизацию и амортизации.
Ограничения
- Отсутствие стандартных коэффициентов: поскольку все статьи делятся на общее количество продаж, в вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках нет стандартного финансового коэффициента (за исключением размера прибыли). Следовательно, может быть нелегко принять какое-либо решение на основе такого анализа и изучения изменения процентной доли различных компонентов отчета о прибылях и убытках.
- Изменение уровня цен / инфляции : Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках не принимает во внимание изменение уровня цен или влияние инфляции. Количество продаж может завышаться каждый год из-за инфляции, но это не принимается во внимание, так как цифры не корректируются с учетом инфляционных затрат.
- Последовательность принципов бухгалтерского учета : если используемые принципы бухгалтерского учета не совпадают из года в год, то вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках бесполезен до тех пор, пока он не будет скорректирован с учетом изменений и не станет сопоставимым из года в год .
- Сезонное колебание : если Компания участвует в продажах товаров, которые носят сезонный характер, то вертикальный анализ может оказаться бесполезным. Сезонные колебания вызывают колебания продаж, стоимости проданных товаров; таким образом, числа не могут быть сопоставимы от одного периода к другому.
- Визуальное оформление витрин или использование принципов бухгалтерского учета в пользу Компании не может быть легко выявлено в вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках. Такие эффекты делают анализ бесполезным.
- Качественный анализ: он обеспечивает только количественный анализ и не учитывает качественные меры, принятые Компанией, такие как новые маркетинговые методы и т. Д.
Вывод
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показывает выручку или объем продаж как 100%, а все остальные позиции - как процент от продаж. Все позиции в вертикальном анализе сравниваются с другой позицией в том же отчете; в случае отчета о прибылях и убытках это выручка / чистая сумма продаж.
Обычный размер или вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках - это отчет, в котором каждая статья выражается в процентах от продаж. Сравнение каждого числа становится проще, если сравнивать его в процентах от продаж / дохода. Хотя такой анализ полезен для аналитиков для сравнения результатов деятельности компании за несколько лет или двух компаний в одном секторе и сфере деятельности, но он имеет свои ограничения. Таким образом, анализ должен учитывать ограничения вертикального анализа отчета о прибылях и убытках при сравнении и выводе результатов.