Срок окупаемости (определение, формула) | Как рассчитать?

Определение срока окупаемости

Срок окупаемости может быть определен как период времени, необходимый для возмещения его первоначальной стоимости и затрат, а также стоимости инвестиций, сделанных для достижения проекта в то время, когда нет убытков и прибыли, то есть точки безубыточности.

источник: Lifehacker.com.au

В приведенной выше статье отмечается, что Powerwall от Tesla экономически невыгоден для большинства людей. Согласно предположениям, используемым в этой статье, окупаемость Powerwall составила от 17 до 26 лет. Учитывая, что гарантия Tesla ограничена 10 годами, срок окупаемости более 10 лет не идеален.

Формула срока окупаемости

Формула срока окупаемости - одна из самых популярных формул, используемых инвесторами для определения того, сколько времени обычно требуется для возврата их инвестиций, и рассчитывается как отношение общей суммы первоначальных инвестиций к чистому притоку денежных средств.

Шаги для расчета срока окупаемости

• Первым шагом при расчете срока окупаемости является определение начальных капитальных вложений и
• Следующим шагом является расчет / оценка ожидаемых годовых чистых денежных потоков после вычета налогов в течение срока полезного использования инвестиции.

Расчет с равномерными денежными потоками

Когда денежные потоки одинаковы в течение срока полезного использования актива, расчет производится по следующей формуле.

Формула срока окупаемости = Общие первоначальные капитальные вложения / Ожидаемый ежегодный приток денежных средств после налогообложения

Давайте посмотрим на пример того, как рассчитать период окупаемости, когда денежные потоки одинаковы на протяжении всего срока службы актива.

Пример:

Стоимость проекта составляет 2 миллиона долларов, а прибыль составляет 30 000 долларов после 10% амортизации (прямолинейная), но до 30% налога. Рассчитаем срок окупаемости проекта.

Прибыль до налогообложения $ 30 000

Минус: налог @ 30% (30000 * 30%) 9000 долларов

Прибыль после налогообложения $ 21 000

Добавить: Амортизация (2Mn * 10%) 2,00,000 $

Общий приток денежных средств $ 2,21000

При расчете притока денежных средств, как правило, амортизация добавляется обратно, так как не приводит к оттоку денежных средств.

Формула срока окупаемости = общие первоначальные капитальные вложения / ожидаемый годовой приток денежных средств после налогообложения

= 20 000 000 долларов США / 2,21 000 долларов США = 9 лет (приблизительно)

Расчет с неоднородными денежными потоками

Когда денежные потоки НЕ являются однородными на протяжении всего срока использования актива, тогда совокупный денежный поток от операций должен рассчитываться для каждого года. В этом случае сроком окупаемости будет соответствующий период, когда накопленные денежные потоки равны первоначальным денежным затратам.

В случае, если сумма не совпадает, следует указать период, в котором она лежит. После этого нам нужно рассчитать долю года, которая необходима для завершения окупаемости.

Пример:

Предположим, ABC ltd анализирует проект, требующий инвестиций в размере 2000000 долларов США, и ожидается, что он будет генерировать денежные потоки следующим образом.

При этом срок окупаемости денежных средств можно рассчитать следующим образом путем расчета накопленных денежных потоков.

Предположим, что в приведенном выше случае, если денежные затраты составляют 2,05 000 долларов, то период выплаты вознаграждения составляет

Поскольку до трех лет возмещается сумма в размере 2,00,000 долларов, остаток в размере 5,000 долларов (2,05,000–2,00,000 долларов) возмещается за долю года, которая выглядит следующим образом.

Если не брать в расчет дополнительные денежные потоки в размере 20 000 долларов, то проект занимает 12 месяцев. Таким образом, для получения дополнительных 5 000 долларов (2,05 000–200 000 долларов США) потребуется (5 000/20 000) 1/4 года. т.е. 3 месяца.

Итак, срок окупаемости проекта 3 года 3 месяца.

Преимущества

1. Подсчитать несложно.
2. Его легко понять, так как он дает быструю оценку времени, необходимого компании, чтобы вернуть деньги, вложенные в проект.
3. Срок окупаемости проекта помогает оценить риск проекта. Чем больше период, тем рискованнее проект. Это потому, что долгосрочные прогнозы менее надежны.
4. В отраслях, где существует высокий риск устаревания, например, в индустрии программного обеспечения или индустрии мобильных телефонов, короткие сроки окупаемости часто становятся определяющим фактором для инвестиций.

Недостатки

Ниже перечислены недостатки срока окупаемости.

1. Он игнорирует временную стоимость денег
2. В нем не учитывается общая рентабельность инвестиций (т.е. учитываются денежные потоки от начала проекта до периода окупаемости и не учитываются денежные потоки после этого периода.
3. Это может привести к тому, что компания будет придавать большое значение проектам с коротким сроком окупаемости, игнорируя необходимость инвестировать в долгосрочные проекты (т.е. компания не может просто определить осуществимость проекта только на основании количества лет, в течение которых она собирается дать вам вернитесь назад, есть ряд других факторов, которые он не учитывает)
4. При расчетах не учитываются социальные или экологические выгоды.

Окупаемость взаимная

Взаимная окупаемость обратна периоду окупаемости и рассчитывается по следующей формуле

Взаимная окупаемость = среднегодовой денежный поток / первоначальные инвестиции

Например, стоимость проекта составляет 20 000 долларов США, а годовые денежные потоки равны 4 000 долларов США в год, а срок действия приобретенных активов составляет 5 лет, тогда обратный период окупаемости будет следующим.

4 000 долл. США / 20 000 = 20%

Эти 20% представляют собой годовой доход от проекта или инвестиций.