Купонная ставка против процентной ставки | 8 лучших отличий (с инфографикой)

Разница между ставкой купона и процентной ставкой

Ставка купона относится к скорости , которая вычисляется по номинальной стоимости , т.е. облигаций, то доходность по фиксированной безопасности дохода , который в значительной степени , под воздействием правительственных набор процентных ставок , и это, как правило , решается эмитентом облигаций , тогда как процентные ставки относится к ставке, которая взимается с заемщика кредитором, определяется кредитором, и ею манипулирует правительство, полностью в зависимости от рыночных условий.

Что такое купонная ставка?

Купонная ставка - это процентная ставка, выплачиваемая по ценной бумаге с фиксированным доходом, такой как облигации. Эти проценты выплачиваются эмитентами облигаций, где они рассчитываются ежегодно на основе номинальной стоимости облигаций и выплачиваются покупателям. Обычно купонная ставка рассчитывается путем деления суммы купонных выплат на номинальную стоимость облигации. Облигации выпускаются государством и компаниями с целью привлечения капитала для финансирования своей деятельности. Итак, купонная ставка - это сумма дохода, выплачиваемого эмитентом своим покупателям, но это некая процентная сумма, рассчитанная от номинальной стоимости.

Что такое процентная ставка?

Процентная ставка - это сумма, взимаемая кредитором с заемщика, которая рассчитывается ежегодно на сумму, которая была предоставлена в кредит. На процентные ставки влияет изменение рыночного сценария. Процентная ставка не зависит от цены выпуска или рыночной стоимости; это уже решается стороной-эмитентом. Рыночные процентные ставки влияют на цены и доходность облигаций, причем повышение рыночных процентных ставок приведет к снижению фиксированных ставок по облигациям.

Инфографика купонной ставки и процентной ставки

Здесь мы представляем вам 8 основных различий между ставкой купона и процентной ставкой.

Купонная ставка против процентной ставки - основные различия

Ключевые различия между ставкой купона и процентной ставкой заключаются в следующем:

Ставка купона рассчитывается от номинальной стоимости инвестируемой облигации. Процентная ставка рассчитывается с учетом рискованности кредитования заемщика.
Ставка купона определяется эмитентом облигаций покупателю. Процентная ставка определяется кредитором.
Купонные ставки в значительной степени зависят от процентных ставок, определяемых правительством. Если процентная ставка установлена на уровне 6%, то ни один инвестор не будет принимать облигации, предлагающие купонную ставку ниже этой. Процентные ставки устанавливаются и контролируются государством и зависят от рыночных условий.
Рассмотрим две облигации со схожими характеристиками, за исключением купонной ставки. Облигация с более низкой ставкой купона будет иметь большее снижение стоимости при повышении процентной ставки. Облигации с низкой ставкой купона будут иметь более высокий процентный риск, чем облигации с более высокой ставкой купона.
Например, рассмотрим облигацию с купонной ставкой 2% и другую облигацию с купонной ставкой 4%. При сохранении всех функций облигация с купонной ставкой 2% упадет больше, чем облигация с купонной ставкой 4%.
Срок погашения влияет на процентный риск. Чем дольше срок погашения банка, тем выше вероятность того, что на него повлияют изменения процентной ставки до наступления срока погашения. Это может отрицательно сказаться на цене облигации. Более длительный срок будет иметь более высокий процентный риск, в то время как более короткий срок будет иметь более низкий процентный риск.
Чтобы компенсировать этот риск высокой процентной ставки, облигации обычно предлагают высокую купонную ставку для высоких процентных ставок и облигаций с более длительным сроком погашения. Аналогичным образом, облигации с более коротким сроком погашения будут иметь более низкий процентный риск и более низкую ставку купона.
Если инвестор покупает 10-летнюю облигацию с номинальной стоимостью 1000 долларов и купонной ставкой 10 процентов, то покупатель облигации получает 100 долларов каждый год в качестве купонных выплат по облигации. Если банк ссудил клиенту 1000 долларов, а процентная ставка составляет 12 процентов, то заемщику придется платить 120 долларов в год.

Купонная ставка против процентной ставки.

Давайте теперь посмотрим на разницу между ставкой купона и процентной ставкой.

Сведения - купонная ставка против процентной ставки	Купонная ставка	Уровень интереса
Смысл	Ставку купона можно рассматривать как доходность ценной бумаги с фиксированным доходом.	Процентная ставка - это ставка, взимаемая кредитором с заемщика за заемную сумму.
Расчет	Ставка купона рассчитывается от номинальной стоимости инвестируемой облигации.	Процентная ставка рассчитывается с учетом рискованности кредитования заемщика.
Решение	Ставка купона определяется эмитентом облигаций покупателю.	Процентная ставка определяется кредитором.
Влияние процентных ставок на купон	Купонные ставки в значительной степени зависят от процентных ставок, определяемых правительством. Если процентная ставка установлена на уровне 6%, то ни один инвестор не будет принимать облигации, предлагающие купонную ставку ниже этой.	Процентные ставки устанавливаются и контролируются государством и зависят от рыночных условий.
Отношения	Облигации с более низким купоном с фиксированной ставкой будут иметь более высокий риск процентной ставки, а облигации с более высокой фиксированной ставкой купона будут иметь более низкий риск процентной ставки	На процентные ставки не влияют отдельные купонные ставки по облигациям.
пример	Если инвестор покупает 10-летнюю облигацию с номинальной стоимостью 1000 долларов и купонной ставкой 10 процентов, то покупатель облигации получает 100 долларов каждый год в качестве купонных выплат по облигации.	Если банк ссудил клиенту 1000 долларов, а процентная ставка составляет 12 процентов, то заемщику придется платить 120 долларов в год.
Срок погашения	1. Чем дольше срок погашения облигации, тем выше ставка купона. 2. Более короткий срок погашения облигации снижает купонную ставку.	1. Более длительный срок погашения увеличивает процентные ставки, что влияет на размер процентов. 2. Более короткий срок погашения снижает риск процентных ставок.
Типы	Купон может быть двух типов: с фиксированной ставкой и с переменной ставкой. Фиксированная ставка не меняется и фиксируется до погашения, а переменная ставка меняется каждый период.	Процентная ставка не имеет видов и фиксируется до тех пор, пока регулирующий орган не решит ее изменить.

Последняя мысль

Если инвестор намерен удерживать облигацию до погашения, ежедневные колебания цены облигации могут не иметь большого значения. Цена облигаций изменится, но заявленная процентная ставка будет получена. С другой стороны, вместо того, чтобы держать облигации до погашения, инвестор может продать облигацию и реинвестировать деньги или выручку в другую облигацию, по которой выплачивается более высокая купонная ставка.