Что такое забалансовое финансирование?
Забалансовое финансирование - это практика компании, исключающая определенные обязательства и в некоторых случаях активы из отражения в балансе, чтобы поддерживать такие коэффициенты, как соотношение заемного капитала и собственного капитала, на низком уровне, чтобы облегчить финансирование по более низкой процентной ставке, а также избегать нарушения ковенантов между кредитором и заемщиком.
Это обязательство, которое напрямую не отражается в балансе компании. Забалансовые статьи имеют достаточно важное значение, потому что даже если они не отражены в балансе, они все равно являются обязательством компании и должны быть включены в общий анализ финансового положения компании.
Как это работает?
Предположим, ABC Manufacturers Ltd реализует план расширения и хочет приобрести оборудование, чтобы установить второе подразделение в другом штате. Однако у него нет механизма финансирования того же самого, поскольку его баланс уже в значительной степени профинансирован. В таком случае у него есть два варианта. Он может создать совместное предприятие с другими инвесторами или компаниями для создания нового подразделения и получения нового финансирования от имени нового юридического лица. С другой стороны, он также может заключить долгосрочный договор аренды с производителем оборудования для лизинга оборудования, и в этом случае ему не нужно беспокоиться о получении нового финансирования. Оба вышеуказанных случая являются примерами забалансового финансирования.
Каково назначение забалансовых статей?
- Поддерживать коэффициент платежеспособности, такой как отношение долга к собственному капиталу, ниже определенного уровня и получать финансирование, которое компания не смогла бы получить в противном случае.
- Более высокие коэффициенты платежеспособности обеспечивают поддержание хорошего кредитного рейтинга, что в перспективе позволяет компании получить доступ к более дешевому финансированию.
- Это делает балансовое финансирование более экономичным, что на первый взгляд может привлечь инвесторов.
Ключевая особенность
- Это приводит к уменьшению существующих активов или исключению активов, которые будут созданы из баланса.
- Произошло изменение в структуре капитала компании.
- Активы и пассивы занижены, и это дает более скудное впечатление о финансах баланса.
- Он предполагает использование творческого подхода к бухгалтерскому учету и финансовых инструментов для получения внебалансового финансирования.
Перечень статей забалансового финансирования
Ниже приведены некоторые из общих инструментов для забалансовых статей.
# 1 - Лизинг
Это старейшая форма забалансового финансирования. Аренда актива позволяет компании не показывать финансирование актива за счет своих обязательств, а аренда или рента напрямую отражаются как расходы в отчете о прибылях и убытках.
- Для арендатора это источник финансирования, поскольку арендодатель несет финансирование актива.
- Обычный метод приобретения активов, требующих значительных капитальных затрат;
- Это упрощает обновление технологий в меняющиеся времена.
- Только операционная аренда квалифицируется как внебалансовое финансирование, а финансовая аренда должна капитализироваться в балансе в соответствии с последними индийскими стандартами бухгалтерского учета.
# 2 - Автомобиль специального назначения (SPV)
Транспортные средства специального назначения или дочерние компании - один из обычных способов создания незабалансовых финансовых рисков. Его использовала компания Enron, которая известна одним из громких споров по поводу рисков внебалансового финансирования.
- Материнская компания создает SPV для включения в новый набор действий, но хочет изолировать себя от рисков и обязательств от новой деятельности.
- Материнской компании не нужно показывать активы и обязательства SPV в своем балансе.
- SPV действует как независимая организация и приобретает кредитные линии для нового бизнеса.
- Если материнская компания полностью владеет SPV, то в соответствии со стандартами бухгалтерского учета для большинства стран ей необходимо консолидировать баланс SPV в свой собственный, что противоречит цели создания забалансового финансирования. Поэтому обычно компании создают SPV в виде нового совместного предприятия с какой-либо другой организацией.
# 3 - Договоры покупки в рассрочку
Если компания не может позволить себе приобрести активы напрямую или получить для них финансирование, она может заключить с финансистами договор о покупке в рассрочку на определенный период. Финансист купит актив для компании, которая, в свою очередь, будет платить фиксированную сумму ежемесячно до тех пор, пока все условия контракта не будут выполнены. Наниматель имеет право владеть активом по окончании договора покупки в рассрочку.
- При обычном учете актив отражается в балансе покупателя, и нанимателю не нужно показывать его в своем балансе в течение периода действия договора покупки в рассрочку.
# 4 - Факторинг
Это вид кредитных услуг, предлагаемых банками и другими финансовыми учреждениями своим существующим клиентам. В рамках факторинга финансирование получается путем продажи дебиторской задолженности банкам. Банки сразу же предлагают компании наличные деньги после некоторого сокращения дебиторской задолженности за предоставление услуги.
- Иногда это также называют ускорением денежных потоков.
- У компании нет прямой ответственности за счет факторинга, но есть продажа некоторых ее активов.
Значение для инвесторов
В соответствии со стандартами бухгалтерского учета почти всех основных стран необходимо полностью раскрыть все статьи внебалансового финансирования компании за этот конкретный год. Инвесторы должны принять к сведению такое раскрытие информации, чтобы полностью понимать риски, связанные с такими сделками.