Что такое ликвидность?
Ликвидность показывает легкость конвертации активов или ценных бумаг компании в наличные, то есть, насколько быстро активы или ценные бумаги могут быть куплены или проданы компанией на рынке. Ликвидность - это способность фирмы погасить текущие обязательства имеющимися у нее оборотными активами. Прежде чем вкладывать огромную сумму в какие-либо инвестиции, каждая компания должна проверить свою ликвидность, чтобы гарантировать это даже после инвестирования в проект.
пример
Давайте сначала посмотрим на баланс. А потом поговорим о ликвидности.
Бухгалтерский баланс MNC Company
| 2016 (в долларах США) | |
| Активы | |
| Наличные | 45 000 |
| Банка | 35 000 |
| Предоплачиваемые затраты | 15 000 |
| Запасы | 10 000 |
| Должник | 20 000 |
| Инвестиции | 100 000 |
| Оборудование | 50 000 |
| Завод и оборудование | 45 000 |
| Итого активы | 320 000 |
| Пассивы | |
| Непогашенные расходы | 15 000 |
| Кредитор | 25 000 |
| Долгосрочный долг | 50 000 |
| Всего обязательства | 90 000 |
| Акционерный капитал | |
| Собственный капитал | 210 000 |
| Нераспределенная прибыль | 20 000 |
| Итого акционерный капитал | 230 000 |
| Итого обязательства и собственный капитал | 320 000 |
Из приведенных выше данных узнайте Ликвидность компании.
В этом примере дано все. Нам нужно выяснить, какие из них являются текущими обязательствами, а какие - оборотными активами.
- Мы называем те активы текущими активами, которые можно легко конвертировать в наличные. В этом примере у нас есть наличные деньги, банк, предоплаченные расходы, запасы и дебиторы.
- Текущие обязательства - это те, которые легко погасить. В этом примере у нас есть непогашенные расходы и кредиторы.
Поскольку мы определили оборотные активы и текущие обязательства, давайте сначала рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, а затем рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности.
Текущее соотношение
| 2016 (в долларах США) | |
| Текущие активы | |
| Наличные | 45 000 |
| Банка | 35 000 |
| Предоплачиваемые затраты | 15 000 |
| Запасы | 10 000 |
| Должник | 20 000 |
| Итого оборотные активы | 125 000 |
| 2016 (в долларах США) | |
| Текущие обязательства | |
| Непогашенные расходы | 15 000 |
| Кредитор | 25 000 |
| Итого текущие обязательства | 40 000 |
Итак, коэффициент текущей ликвидности будет следующим:
| 2016 (в долларах США) | |
| Итого оборотные активы (A) | 125 000 |
| Итого текущие обязательства (B) | 40 000 |
| Коэффициент текущей ликвидности (A / B) | 3,125 |
- Из коэффициента текущей ликвидности ясно, что если компания MNC хочет инвестировать в новый проект, она может (конечно, есть и другие факторы, на которые необходимо обратить внимание), не жертвуя своей ликвидностью.
- В идеале коэффициент текущей ликвидности 2: 1 (то есть 2) считается отличным для компании. Здесь коэффициент текущей ликвидности составляет 3,125: 1,000 (то есть 3,125). Это означает, что ликвидность этой компании неплохая.
Теперь посмотрим на результат коэффициента быстрой ликвидности.
Соотношение быстрого / кислотного теста
Единственное различие между коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности - коэффициент быстрой ликвидности, мы не учитываем «запасы» в оборотных активах.
| 2016 (в долларах США) | |
| Текущие активы | |
| Наличные | 45 000 |
| Банка | 35 000 |
| Предоплачиваемые затраты | 15 000 |
| Запасы | Ноль |
| Должник | 20 000 |
| Итого оборотные активы | 115 000 |
Общая сумма текущих обязательств останется прежней, то есть 40 000 долларов.
Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности будет следующим:
| 2016 (в долларах США) | |
| Итого оборотные активы (A) | 115 000 |
| Итого текущие обязательства (B) | 40 000 |
| Коэффициент текущей ликвидности (A / B) | 2,875 |
Из расчета видно, что даже коэффициент быстрой ликвидности ТНК довольно хорош.
Ликвидность - Colgate против Procter & Gamble против Unilever
Давайте теперь сравним позицию ликвидности Colgate, P&G и Unilever. Для этого мы полагаемся на два коэффициента - коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Текущее соотношение
Ниже приведен график, на котором показаны коэффициенты текущей ликвидности Colgate, P&G и Unilever.
- Отметим, что коэффициент текущей ликвидности Colgate увеличивался в течение последних 3-4 лет и в настоящее время составляет 1,361.
- Коэффициент текущей ликвидности P&G снизился за последний год и составляет 0,877.
- Коэффициент текущей ликвидности Unilever был самым низким по сравнению с Colgate и P&G и в настоящее время составляет 0,733x.
Исходя из вышесказанного, мы можем сделать вывод, что при сравнении этих трех компаний Colgate имеет лучшую позицию по ликвидности, тогда как коэффициент текущей ликвидности Unilever находится в ужасном положении.
Коэффициент быстрой ликвидности
На графике ниже показан коэффициент быстрой ликвидности трех компаний.
Мы отмечаем, что ликвидность Colgate находится лучше всего, так как ее коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,885, в то время как ликвидность Unilever находится в затруднительном положении с коэффициентом быстрой ликвидности 0,382.
Вывод
Итак, все, что инвестор (компания) должен сделать перед инвестированием, - это убедиться, что у них достаточно денежных средств или оборотных средств для погашения текущих обязательств. Если это не представляется возможным, компания может быстро открыть свой баланс, рассчитать текущие активы и текущие обязательства, а также рассчитать коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Если они видят, что коэффициенты больше 1,5-2, значит, у компании хорошее положение, по крайней мере, с точки зрения ликвидности.
Одно предостережение - даже если ликвидность хорошая; это не значит, что они могут вкладывать много денег в проект. Им необходимо провести NPV или другие расчеты, чтобы понять, является ли вложение хорошей идеей или нет.