Определение слияния
Слияние - это соглашение или добровольное слияние, в соответствии с которым две существующие организации, которые равны по размеру, масштабу операций, клиентам и т. Д., Решают объединиться в новую организацию с повесткой дня по расширению своего присутствия на новых рынках, снижению операционных расходов , увеличить доходы, получить больший контроль над долей рынка и т. д.
Объяснение
Проще говоря, это означает соглашение, в котором две компании заключают соглашение о создании новой третьей компании или юридического лица. При этом объединенные компании обычно имеют одинаковый размер и одинаковое количество клиентов. С другой стороны, при приобретении компания-покупатель имеет более крупный характер по сравнению с приобретаемой компанией. Создается новое юридическое лицо, тогда как в случае приобретения это не так.
Это может быть слияние за наличные, слияние акций или то и другое вместе. При сделке с наличными деньгами компания-покупатель будет платить целевой группе наличными за ее акции. В сделке с акциями приобретающая компания будет предлагать акции вместо денежных средств целевой компании.
Типы слияний
# 1 - Конгломерат
Конгломерат - это вид слияния, при котором компании не занимаются смежным бизнесом. Это будут компании, у которых нет общего бизнеса. Обычно это делается с учетом акционерных ценностей.
# 2 - Конгенерический
Здесь компании работают на схожем рынке, но у них совпадают технологии. При этом одна компания может добавить свою линейку продуктов к линейке другой компании. Благодаря этому компании могут получить большее количество клиентов и получить выгоду от передачи знаний о технологиях.
# 3 - Расширение рынка
Здесь компании продают похожие товары, но находятся в другом географии или регионах. Расширяя рынок, компании пытаются получить доступ к большей рыночной группе.
# 4 - Горизонтальный
В этом горизонтальном слиянии компании работают в одной линейке продуктов и в одной отрасли. Обработка может быть частью процесса консолидации. Это обычный тип слияния компаний, цель которого состоит в том, чтобы получить большую долю рынка, сократить расходы и получить эффект масштаба.
# 5 - Вертикальный
Когда две компании находятся на разных уровнях продуктовой линейки и пытаются их объединить, это называется вертикальным слиянием. Например, компания по производству шин объединяется с компанией по производству автомобилей. В основном это делается для снижения затрат на товарно-материальные запасы и получения синергетического эффекта при слиянии.
Примеры слияния
Пример №1 - Слияние Disney и Pixar
О сделке между Disney и Pixar было объявлено 5 мая 2006 года. При этом Disney создала отдельную дочернюю компанию и приобрела акции Pixar на сумму 7,4 миллиарда долларов в рамках сделки с акциями. Это пример вертикального слияния.
Disney group - одна из крупнейших медиа-групп в мире, а Pixar - анимационная компания, предоставляющая компьютерную графику для фильма. Благодаря этому Disney получила лучшие технологии от лучших анимационных студий в мире для своих фильмов, а Pixar получила необходимый капитал, чтобы превзойти свои конкуренты. Для этого Disney предложила акционерам Pixar 2,3 акции. Это означает, что по этой цене акционеры Pixar получают премию в размере 3,8%.
Пример № 2 - Exxon - слияние Mobil
О сделке Exxon Mobil было объявлено в 1998 году, и она была самой крупной на тот момент. Размер соглашения составил 73,7 миллиарда долларов. Exxon была крупнейшей энергетической компанией, а Mobil в то время была второй по величине нефтяной компанией во всех США.
Благодаря этому Exxon Mobil стала крупнейшей нефтяной компанией и третьей по величине компанией в мире. В результате этой сделки акционерам Exxon принадлежало 70% объединенной компании, а акционерам Mobil осталось 30% акций новой компании. Акционеры Mobile получили 1,32 акции Exxon за каждую акцию Mobil. Сумма сделки составила 76 млрд долларов.
Преимущества
- Доля рынка: Допустим, 2 компании находятся на одном рынке и конкурируют. Вместо того чтобы проиграть третьей компании, они могут решить объединить две компании и получить большую долю рынка.
- Снижение операционных затрат: Еще одно преимущество состоит в том, что объединенная компания становится больше по сравнению с отдельными компаниями. Таким образом, из-за экономии на масштабе общая стоимость эксплуатации может быть снижена.
- Рост выручки и прибыли: компании могут захотеть достичь цели выручки и последующего роста прибыли.
- Расширение деятельности в новых географических регионах: компании сложно напрямую выйти и утвердиться на новом рынке или в новых регионах. Вот почему он может нацеливаться на объединение аналогичных компаний в этой области и начать бизнес.
Недостатки
- Более крупная компания может стать монополистом на рынке, и тогда она может повысить цены на товары / поставщики, что не очень хорошо для потребителя.
- Было бы сложно общаться и координировать действия между сотрудниками из разных культур.
- Поскольку акционеры объединенных компаний хотят получить премию по своим акциям за слияние, это может оказаться очень дорогостоящим делом.
Вывод
Слияние может стать очень важной частью любой бизнес-стратегии, такой как увеличение доли рынка или снижение затрат. В условиях развивающегося рынка для бизнеса очень важно продолжать внедрять инновации органическим или неорганическим путем. Для неорганического роста, если бизнес тщательно объединяет бизнес, который может дополнить его стратегию и идеально ее реализовать, тогда этот союз может стать для них сладким плодом.