Что такое наличные деньги и их эквиваленты?
Денежные средства и их эквиваленты, обычно отображаемые в виде строки в верхней части балансового актива, представляют собой набор активов, которые являются краткосрочными и высоколиквидными инвестициями, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства и подвержены низкому риску изменения цены. Примеры которых включают наличные и бумажные деньги, казначейские векселя США, неотложные квитанции, фонды денежного рынка и т. Д.
Когда компания не использует остаток денежных средств, она может инвестировать свои деньги в ликвидные (легко продаваемые) ценные бумаги с очень низким уровнем риска, чтобы получать процентный доход. Поэтому очень ликвидные ценные бумаги иногда называют эквивалентами денежных средств .
Перечень денежных средств и эквивалентов денежных средств
- Эквиваленты денежных средств - это ценные бумаги (например, казначейские векселя США) со сроком действия не более 90 дней.
- Акции (инвестиции в акции) сюда не включаются, поскольку цены на акции колеблются ежедневно и могут привести к значительному риску.
- Привилегированные акции могут быть включены в течение трех месяцев с даты погашения.
Чем денежные эквиваленты отличаются от инвестиций?
- Денежные эквиваленты могут отличаться от краткосрочных вложений в владение недвижимостью. Денежные эквиваленты имеют срок погашения менее 3 месяцев, тогда как краткосрочные инвестиции подлежат погашению в течение 12 месяцев.
- Аналогичным образом, долгосрочные инвестиции имеют срок погашения более 12 месяцев и не классифицируются как эквиваленты денежных средств.
Почему фирмы держат наличные деньги?
Существуют разные причины, по которым фирма может захотеть сохранить разумный уровень CCE.
# 1 - Общая операционная стратегия
Большинство компаний стараются сохранить небольшую сумму денежных средств по сравнению с общим оборотом. Важно, чтобы у компании было достаточно денег, чтобы вести повседневные операции, не бегая то и дело в банк. Давайте посмотрим на пример Procter and Gamble -
источник: Yahoo Finance
- PG Cash = 8,558 миллиарда долларов
- Общие активы PG = 144,266 миллиардов долларов
- Денежные средства как% от общих активов = 8,558 / 144,266 ~ 6%
- Общий объем продаж PG в 2014 году = 83,062 доллара США.
- Денежные средства как% от общего объема продаж = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%
# 2 - Стратегия спекулятивного приобретения
Другая мысль могла заключаться в том, чтобы накопить деньги для спекулятивного или запланированного приобретения. Если мы обратимся к примеру Apple, мы получим некоторое представление о том же.
источник: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13,844 миллиарда долларов
- Общие активы Apple Inc = 231,839 миллиардов долларов
- Денежные средства как% от общих активов = 13,844 / 231,839 ~ 6%
- Общий объем продаж Apple Inc в 2014 году = 182,795 долларов США.
- Денежные средства как% от общего объема продаж = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%
Хотя мы видим, что здесь нет ничего слишком захватывающего в наличных деньгах, если мы внимательно посмотрим на все инвестиции, мы заметим, что у Apple Inc огромная сумма $ 13,844 млрд (наличные деньги и их эквивалент) + 11,233 млрд долларов (краткосрочные инвестиции) + 130,162 долларов США. млрд (долгосрочные вложения) = 155,2 млрд $. Подходит ли это для подходящей цели для приобретения?
# 3 - Нет веской причины
Некоторые компании могут иметь большие деньги без уважительных причин. Возможно, руководство еще не придумало, как лучше всего использовать наличные. В этом случае одной из стратегий может быть возврат акционерам путем выкупа акций.
В другом случае, когда у капиталоемких фирм имеется огромная куча денежных средств, это будет означать инвестиции в крупный проект или оборудование.
Пример денежных средств и эквивалентов денежных средств компании Colgate
Вы можете скачать отчет Colgate 10K здесь
Возьмем для примера компанию Colgate. Здесь мы ответим на несколько быстрых вопросов о Colgate's Cash, чтобы лучше освоить эту концепцию.
Где находится CCE Colgate?
CCE Colgate отражена в балансе.
Сколько CCE Colgate имеет в 2013 и 2014 годах?
У Colgate есть CCE на сумму 0,962 млрд долларов и 1,089 млрд долларов в 2013 и 2014 годах соответственно.
Это большая или маленькая сумма по сравнению с общим объемом продаж?
- Colgate's Cash (2014) = 1,089 млрд долларов
- Общий объем продаж Colgate в 2014 г. = 17,277 млрд долларов США.
- Денежный% от общего объема продаж (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%
- Colgate's Cash (2013) = 0,962 миллиарда долларов
- Общий объем продаж Colgate в 2013 году = 17 420 долларов США.
- Денежные средства как% от общего объема продаж (2013 г.) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Если мы сравним это с обсуждавшейся выше PG (Proctor and Gamble), то это соответствует. Похоже, 6% это нормально (ни малые, ни большие)
Как вы думаете, планирует ли Colgate использовать эти деньги для приобретения?
Наличные на Colgate составляют около (что не очень много) ~ 6%. Кроме того, если мы посмотрим на краткосрочные и долгосрочные инвестиции Colgate, их практически не существует. Скорее всего, из вышесказанного мы можем сделать вывод, что Colgate не планирует проводить какую-либо серьезную стратегию приобретения. Также обратите внимание, что денежные средства и их эквиваленты улучшают коэффициент текущей ликвидности.
Как Colgate определяет это в учетной политике?
Colgate определяет наличные деньги, как показано ниже.
Что дальше?
Это руководство по денежным средствам и эквивалентам денежных средств, их определению и основам. Здесь мы обсуждаем список наличных денег и их эквивалентов, примеры Colgate, P&G и Apple, а также 3 основных причины, по которым фирмы держат наличные деньги. Если вы узнали что-то новое или вам понравился пост, оставьте комментарий ниже. Дайте мне знать, что вы думаете. Большое спасибо, и берегите себя. Удачного обучения!
Полезные посты
Original text
- Денежные эквиваленты
- Формула денежного коэффициента
- Примеры дебиторской задолженности
- Финансовая отчетность акционеров <