Какова текущая доля долгосрочного долга?
Текущая часть долгосрочного долга (CPLTD) - это долгосрочная часть долга компании, подлежащая выплате в течение следующего года с даты составления баланса, и она отделена от долгосрочной задолженности на балансе. ведомость, поскольку они подлежат выплате в течение следующего года за счет денежных потоков компании или за счет ее оборотных средств.
Давайте посмотрим на график Exxon выше. Он отслеживает текущую часть долга по сравнению с внеоборотной частью долга Exxon за последние пять лет. Отметим, что в течение 2016 года у Exxon была 13,6 млрд долларов текущей части долгосрочного долга по сравнению с 28,39 млрд долларов долгосрочной части. Однако в 2013 и 2014 годах CPLTD Exxon был намного больше, чем долгосрочная часть.
Текущая часть долгосрочного долга Пример
SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) имеет общий долгосрочный долг в размере 9,8 млрд долларов и, как ожидается, выплатит 3,1 млрд долларов в текущем году. Таким образом, на конец четвертого квартала 2016 года он зарегистрировал 6,6 млрд долларов в качестве долгосрочной задолженности и 3,1 млрд долларов в качестве текущей части долгосрочной задолженности.
На снимке ниже показан баланс SeaDrill Limited.
Источник: SeaDrill Limited
Как видно на графике выше, баланс SeaDrill не дает хорошей картины, потому что его CPLTD увеличился на 115% в годовом исчислении. Причина в том, что у SeaDrill недостаточно ликвидности для покрытия краткосрочных заимствований и текущих обязательств. Другими словами, у SeaDrill высокая сумма текущей части долгосрочного долга по сравнению с его ликвидностью, такой как денежные средства и их эквиваленты. Это говорит о том, что SeaDrill будет трудно производить платежи или погашать свои краткосрочные обязательства.
Примечание: правило большого пальца гласит, что компания с большим числом в CPLTD по сравнению с небольшой денежной позицией имеет более высокий риск дефолта.
То же самое и с SeaDrill, у которого большая часть текущей части долгосрочного долга и низкая денежная позиция. В результате этого более высокого CPLTD компания оказалась на грани дефолта. По данным simplewall.st, SeaDrill предложила план реструктуризации долга, чтобы пережить спад в отрасли. В соответствии с этой схемой компания планирует пересмотреть условия своих займов с кредиторами и планирует отсрочить большую часть своего CPLTD.
Однако этот шаг оказал негативное влияние на динамику курса акций, поскольку в прошлом месяце цена акций компании упала более чем на 15%. Фактически, это было второе объявление о плане реструктуризации долга, поскольку компания не смогла угодить кредиторам в соответствии с ранее указанной датой 30 декабря 2016 года. На этот раз компания перенесла крайний срок до конца апреля 2017 года.
В случае SeaDrill компания не может оплатить свой CPLTD из-за исторической слабости в секторе сырой нефти и плохих рыночных условий. Например, цены на сырую нефть упали более чем на 50% с максимума в 100 долларов за баррель в 2014 году до почти 50 долларов за баррель в настоящее время из-за избыточного предложения сырой нефти и увеличения запасов в Соединенных Штатах.
Вывод
Долг - важная составляющая общего капитала компании. Он создает финансовый рычаг, который может умножить прибыль на инвестиции, если прибыль, полученная от ссуды, превышает стоимость ссуды или долга. Однако все зависит от того, правильно ли компания использует долг, взятый у банка или другого финансового учреждения. Между тем, текущая часть долгосрочного долга должна рассматриваться как текущая ликвидность, поскольку она представляет собой основную часть выплат по долгу, которые, как ожидается, будут выплачены в течение следующих двенадцати месяцев. Если они не выплачиваются в течение текущих двенадцати месяцев, они накапливаются и отрицательно сказываются на немедленной ликвидности компании. В результате финансовое положение компании становится рискованным, что не является обнадеживающим признаком для инвесторов и кредиторов.
Полезные посты
Original text
- Отрицательные заветы
- Баланс обращающихся ценных бумаг
- Денежные средства и примеры денежных эквивалентов
- Дебиторская задолженность
- Примеры долгосрочных обязательств <