Анализ затрат и выгод (определение, использование) | Две лучшие модели CBA

Определение анализа затрат и выгод

Анализ затрат и выгод (CBA) - это метод, используемый компаниями для принятия ключевого решения после определения затрат и выгод конкретного действия с помощью различных моделей, включая чистую приведенную стоимость, соотношение выгод и затрат и т. Д.

Модели анализа затрат и выгод (CBA)

При проведении этого анализа есть два основных метода получения общих результатов. Это чистая приведенная стоимость (NPV) и соотношение прибыли и затрат (BCR).

# 1 - Модель чистой приведенной стоимости

Чистая приведенная стоимость проекта относится к разнице между приведенной стоимостью выгод и приведенной стоимостью затрат. Если NPV> 0, значит, проект имеет экономическое обоснование.

Он представлен следующим уравнением:

# 2 - Соотношение выгод и затрат

С другой стороны, «прибыль-стоимость» обеспечивает ценность путем вычисления отношения суммы приведенной стоимости выгод, связанных с проектом, к сумме приведенной стоимости затрат, связанных с проектом.

Чем больше значение выше 1, тем больше преимуществ, связанных с рассматриваемой альтернативой. При использовании соотношения выгод и затрат аналитик должен выбрать проект с наибольшим соотношением выгод и затрат.

пример

Давайте кратко рассмотрим пример анализа затрат и выгод, предлагающий сравнение между ними:

Альтернатива проекта 1	Альтернатива проекта 2
Приведенная стоимость затрат = 80 миллионов долларов США. Выгоды = 150 миллионов долларов NPV = 150 миллионов долларов - 80 миллионов долларов = 70 миллионов долларов BCR = 100 млн / 70 млн = 1,88	Приведенная стоимость затрат = 9 миллионов долларов США. Приведенная стоимость выгод = 20 миллионов долларов США. NPV = 20 миллионов долларов - 9 миллионов долларов = 11 миллионов долларов BCR = 20 млн / 9 млн = 2,22

Из этого примера анализа затрат и выгод можно увидеть, что, хотя оба инвестиционных предложения дают чистый положительный результат. Однако методы получения результатов с помощью NPV и BCR дают несколько разные результаты. Использование NPV предполагает, что вариант инвестирования 1 обеспечивает лучший результат, поскольку NPV в размере 70 миллионов долларов США больше, чем NPV варианта 2 (5 миллионов долларов США). С другой стороны, при применении метода BCR предпочтительнее вариант 2, поскольку BCR 2,22 больше, чем BCR 1,88.

Пример анализа затрат и выгод, общий результат может быть определен с учетом затрат, связанных с вариантом 1, которые намного больше, или могут быть определены с учетом общих гораздо более высоких выгод (в денежном выражении), полученных при выборе альтернативы 1. Следовательно, что мы можем Видно, что результаты анализа затрат и выгод не являются окончательными. Представление обеих форм анализа разными методами может быть наиболее подходящим вариантом, поскольку власти могут взвесить решение с учетом всех точек зрения.

Этапы анализа затрат и выгод

Все мы знаем, что довольно просто принять инвестиционное решение, когда выгода перевешивает затраты, но лишь немногие из нас знают другие ключевые элементы, которые входят в анализ. Шаги по созданию осмысленной модели:

№1 - Определите основу для анализа.

Определите состояние дел до и после изменения политики или инвестиций в конкретный проект. Проанализируйте стоимость этого статус-кво. Нам нужно сначала измерить прибыль от выбора этого варианта инвестирования, а не от бездействия или нахождения на нулевой отметке. Иногда статус-кво - самое прибыльное место.

# 2 - Идентификация и классификация затрат и выгод.

Важно, чтобы затраты и выгоды классифицировались следующим образом, чтобы вы понимали последствия каждой из затрат и выгод.

Прямые затраты (предполагаемые затраты / выгоды)
Косвенные затраты (непредвиденные затраты / выгоды),
Ощутимый (легко измерить и определить количественно) /
Нематериальные (трудно идентифицировать и измерить) и
Реальный (все, что способствует получению чистой прибыли) / перевод (деньги переходят из рук в руки)

№3 - Составление графика ожидаемых затрат и доходов .

Когда дело доходит до принятия решения, наиболее важным элементом является время. Необходимо составить карту, когда возникнут затраты и выгоды, и насколько они будут реализованы в течение фазы. Это решает две основные проблемы. Во-первых, определенный график позволяет предприятиям соответствовать ожиданиям всех заинтересованных сторон. Во-вторых, понимание графика позволяет им спланировать влияние затрат и доходов на операции. Это дает предприятиям возможность лучше управлять делами и принимать меры для предупреждения любых непредвиденных обстоятельств.

№4 - Монетизировать затраты и выгоды.

Мы должны обеспечить, чтобы все затраты и все выгоды были указаны в одной денежной единице.

№ 5 - Дисконтируйте затраты и выгоды для получения приведенной стоимости.

Это подразумевает преобразование будущих затрат и выгод в приведенную стоимость. Это также известно как дисконтирование денежных потоков или выгод по подходящей ставке дисконтирования. У каждого бизнеса разные ставки дисконтирования.

# 6 - Рассчитайте чистую приведенную стоимость.

Это делается путем вычитания затрат из выгод. Инвестиционное предложение считается эффективным при получении положительного результата. Однако следует учитывать и другие факторы.

Принципы анализа затрат и выгод

Дисконтирование затрат и выгод - Преимущества и затраты проекта должны быть выражены в эквиваленте денег за конкретный период времени. Это связано не только с эффектом инфляции, но и с тем, что доступный сейчас доллар можно инвестировать, он приносит проценты в течение пяти лет и в конечном итоге будет стоить больше доллара через пять лет.
Определение конкретной области исследования - Воздействие проекта следует определять для конкретной области исследования. Например: город, регион, штат, нация или мир. Вполне возможно, что влияние проекта может «вылиться» в одну изучаемую область, но не на меньшую.
Спецификация области исследования может быть субъективной, но в значительной степени может повлиять на анализ.
Точное рассмотрение неопределенностей - деловые решения омрачены неопределенностями. Он должен раскрывать области неопределенности и дискретно описывать, как была решена каждая неопределенность, допущение или двусмысленность.
Следует избегать двойного учета затрат и выгод. Иногда, хотя каждая из выгод или затрат рассматривается как отдельная черта, они могут иметь одинаковую экономическую ценность, что приводит к двойному учету элементов. Следовательно, этого следует избегать

Использование анализа затрат и выгод

Определение осуществимости возможности: никто не хочет нести убытки в бизнесе. Когда в проект или инициативу вкладывается огромная сумма денег, они должны по крайней мере окупиться или окупить затраты. Чтобы определить, находится ли проект в положительной зоне, затраты и выгоды определяются и дисконтируются до приведенной стоимости, чтобы убедиться в его жизнеспособности.
Чтобы обеспечить основу для сравнения проектов: при таком большом количестве вариантов инвестиций должна быть основа для выбора лучшей альтернативы. Анализ затрат и выгод - один из наиболее подходящих инструментов для выбора доступных вариантов. Когда один из двух вариантов кажется более выгодным, выбор прост. Однако проблема возникает, когда существует более двух альтернатив для оценки. Эта модель помогает предприятиям ранжировать проекты в соответствии с их порядком значимости и выбирать наиболее жизнеспособный.
Оценка альтернативных затрат: мы знаем, что ресурсы в нашем распоряжении ограничены, но возможности для инвестиций многочисленны. Анализ затрат и выгод - полезный инструмент для сравнения и выбора наилучшего варианта. Однако, выбирая наиболее жизнеспособный проект, также необходимо учитывать возможные издержки или стоимость упущенной следующей лучшей альтернативы. Это помогает предприятиям определить преимущества, которые могли бы возникнуть, если бы был выбран другой вариант.
Проведение анализа чувствительности для различных сценариев реальной жизни: ситуации не всегда одинаковы, и точный результат не может быть предсказан. Ставка дисконтирования может быть проверена в широком диапазоне. Анализ чувствительности может сыграть важную роль в повышении достоверности анализа затрат и выгод и в основном используется там, где существует неопределенность в отношении ставки дисконтирования. Исследователь может изменить ставку дисконтирования и значение горизонта, чтобы проверить чувствительность модели.

Ограничения

Как и любой другой количественный инструмент, анализ затрат и выгод также имеет определенные ограничения: хорошая модель CBA - это та модель, которая позволяет обойти эти препятствия наиболее эффективным способом: некоторые из ограничений:

Неточности в количественной оценке затрат и выгод. Анализ затрат и выгод требует, чтобы все затраты и выгоды были идентифицированы и соответствующим образом количественно определены. Однако определенные ошибки, такие как случайное упущение определенных затрат и выгод из-за невозможности сделать прогноз, могут привести к сложным причинно-следственным связям, что приведет к получению неточной модели. Более того, неоднозначность определения денежных значений еще больше ведет к неэффективному принятию решений.
Элемент субъективности. Все затраты и выгоды не поддаются простой количественной оценке. Конечно, есть и другие элементы, которые требуют субъективности. Денежную стоимость таких выгод, как удовлетворенность сотрудников, удовлетворенность клиентов или затраты, такие как снижение доверия и т. Д., Трудно определить. Но поскольку стандартная модель анализа затрат и выгод требует количественной оценки, предприятия могут количественно определять эти факторы, и это требует ограниченной точности. Лица, принимающие решения, могут эмоционально увлечься, что снова приведет к искаженному и предвзятому анализу.
Анализ затрат и выгод может быть ошибочно принят за бюджет проекта - элементы включают в себя оценку и предполагаемую количественную оценку, однако существуют возможности того, что на определенном уровне модель анализа затрат и выгод может быть ошибочно принята за бюджет проекта. Прогнозирование бюджета - более точная функция, и этот анализ может быть только предшествующим ей. Использование его в качестве бюджета может привести к потенциально опасному исходу для рассматриваемого проекта.
Установление ставки дисконтирования . Основная проблема при использовании дисконтирования заключается в том, что значение относится к выбранной ставке дисконтирования. Стандартный метод дисконтирования до текущей стоимости основан на распределении затрат и выгод во времени. Этот метод дисконтирования предполагает, что все затраты и выгоды происходят в конце каждого года (или, может быть, это время используется для простоты расчета). Тем не менее, определенные сценарии с указанием времени затрат и выгод необходимо рассматривать более тщательно и четко. Скажем, если затраты понесены в середине года или в последнем квартале года, их дисконтирование в конце года может в некоторой степени исказить результаты. Таким образом, сроки дисконтирования затрат и выгод необходимо скорректировать в зависимости от продолжительности жизни проекта.

Вывод

Проведение анализа затрат и выгод имеет решающее значение для принятия бизнесом прибыльных решений. Жизненно важно, чтобы затраты и выгоды были точно определены с минимальным вовлечением субъективности. Идентификация и количественная оценка должны быть глубокими, потому что поверхностность может нанести ущерб бизнесу. Это не ограничивается только выяснением того, выполнимо ли предложение или конкретный проект. Это также помогает нам определить коэффициенты жизнеспособности каждого проекта.

Результат этой модели следует рассматривать как целостный процесс, а не как конечный результат. Представляя окончательный результат модели анализа затрат и выгод, аналитик должен объяснить властям всю последовательность. Каждый шаг и его обоснование одинаково важны. Таким образом, эти модели помогают бизнесу не только убедиться в жизнеспособности, но и принять самые быстрые решения.