PV против NPV | 5 главных отличий между PV и NPV

Разница между PV и NPV

Приведенная стоимость (PV) относится к приведенной стоимости всех будущих денежных потоков в компанию в течение определенного периода времени, тогда как чистая приведенная стоимость (NPV) - это стоимость, полученная путем вычитания приведенной стоимости всех денежных потоков компании из суммы приведенная стоимость общих денежных поступлений компании.

Что такое приведенная стоимость (PV)?

PV или текущая стоимость - это сумма всех будущих денежных потоков, дисконтированных с определенной нормой доходности. Приведенная стоимость также известна как дисконтированная стоимость и помогает в определении справедливой стоимости будущих доходов или обязательств. Расчет приведенной стоимости - очень важная концепция в финансах, которая также используется при расчете стоимости компании, эта концепция также важна при определении цены облигации, спотовых ставок, размера аннуитетов, а также для расчета пенсий. обязательства. Расчет приведенной стоимости помогает определить, сколько вам нужно для достижения будущей цели, такой как покупка дома или оплата обучения. Это также поможет вам рассчитать, стоит ли покупать машину на EMI или платить по ипотеке.

Текущая стоимость рассчитывается по формуле:

где

• БС - будущая стоимость
• r - требуемая норма прибыли, а n - количество периодов.

Чем выше ставка, тем ниже доход, потому что денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке.

Мы хотим знать приведенную стоимость 100 долларов в год, из которых ставка дисконтирования составляет 10%.

• Текущая стоимость = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 доллар США

Что такое чистая приведенная стоимость (NPV)?

NPV или чистая приведенная стоимость - это сумма всех приведенных значений серии платежей и будущих денежных потоков. NPV обеспечивает метод сравнения продуктов, денежные потоки которых распределены по годам. Эта концепция может использоваться в займах, выплатах, инвестициях и во многих других приложениях. Чистая приведенная стоимость - это разница между сегодняшними ожидаемыми денежными потоками и сегодняшней стоимостью денежных вложений.

Это также важное понятие при составлении бюджета капиталовложений. Это сложный и всесторонний способ рассчитать и понять, является ли проект финансово жизнеспособным. Эта концепция включает в себя множество других финансовых концепций, таких как денежные потоки, требуемая доходность (средневзвешенная стоимость капитала), конечная стоимость, временная стоимость денег и ликвидационная стоимость.

Положительная приведенная стоимость означает, что компания генерирует выручку больше, чем ее расходы, и получает прибыль. Считается, что если по оценке компании проект имеет положительную чистую приведенную стоимость, то проект считается прибыльным, а проект с отрицательными денежными потоками - убыточным.

Чистую приведенную стоимость можно рассчитать по формуле

Где R ₁ = чистый денежный поток в первом периоде, R ₂ = чистый денежный поток во втором периоде, R ₃ = чистый денежный поток в третий период и i = ставка дисконтирования

Предположим, что компания покупает машину за 1000 долларов, которая генерирует денежные потоки в размере 600 долларов в первый год, 550 долларов во второй год, 400 долларов в третий год и 100 долларов в четвертый год. Рассчитайте чистую приведенную стоимость, приняв ставку дисконтирования 15%.

• ЧПС = [600 долларов США / (1 + 15) 1 + 550 долларов США / (1 + 15) 2 + 400 долларов США / (1 + 15) 3 + 100 долларов США / (1 + 15) 4] - 1000 долларов США.
• ЧПС = 257,8 долл. США

Инфографика PV против NPV

Ключевое отличие

• Приведенная стоимость или PV - это добавление всех будущих денежных поступлений по определенной ставке. С другой стороны, чистая приведенная стоимость - это разница между денежными потоками, полученными в различные периоды, и первоначальными инвестициями, необходимыми для финансирования.
• Приведенная стоимость помогает принимать инвестиционные решения в отношении автомобилей или рассчитывать стоимость обязательств, инвестиционные решения, связанные с облигациями, спотовыми ставками и т. Д. С другой стороны, чистая приведенная стоимость в основном используется компаниями при оценке решений по капитальному бюджету. Здесь важно отметить, что предполагается, что каждый проект с положительной чистой приведенной стоимостью является прибыльным. Для компании, имеющей неограниченные источники денежных средств, она может принимать только такие решения, такой сценарий невозможен в реальном мире. Проекты с самым высоким NPV выбираются компанией вместе с другими метриками, такими как IRR (внутренняя норма доходности), PB (период окупаемости), DPB (дисконтированный период окупаемости).
• Расчет приведенной стоимости - это просто дисконтирование будущего денежного потока на требуемую норму прибыли за требуемый период. Однако чистая приведенная стоимость является более сложной и учитывает денежные потоки в разные периоды.
• Чистая приведенная стоимость помогает в расчете прибыльности, в то время как приведенная стоимость не помогает при расчете создания богатства или прибыльности.
• Чистая приведенная стоимость учитывает первоначальные инвестиции, необходимые для расчета чистой цифры, в то время как приведенная стоимость учитывает только денежный поток.
• Очень важно понимать концепцию приведенной стоимости, однако концепция чистой приведенной стоимости является более полной и сложной.

Сравнительная таблица PV и NPV

Вывод

Текущая стоимость - это ступенька для понимания концепции чистой приведенной стоимости. Применение обеих этих концепций очень важно в процессе принятия решений как для человека, так и для компании. Однако другие концепции, наряду с этими двумя, помогут инвестору или бизнес-менеджеру принимать более обоснованные решения.