Разница между облигацией и займом
Основное различие между облигациями и займом заключается в том, что облигации - это долговые инструменты, выпущенные компанией для привлечения средств, которые широко торгуются на рынке, то есть лицо, владеющее облигацией, может продать ее на рынке, не дожидаясь ее погашения, тогда как Ссуда - это соглашение между двумя сторонами, по которому одно лицо занимает деньги у другого, которые обычно не торгуются на рынке.
Условия облигации и займа связаны друг с другом; однако они не совпадают и имеют определенные основные отличия. Оба в долгах. Облигация - это своего рода ссуда, которая будет использоваться крупными организациями, корпорациями или правительством для привлечения капитала, необходимого им для ведения своего бизнеса, и делается это путем продажи долговых расписок населению.
Что такое заем?
Ссуда - это долг, в котором кредитор ссужает деньги, а заемщик - деньги. Для выплаты заемных средств будет установлен конкретный срок, который включает в себя как сумму процентов, так и основную сумму, которая была заимствована заемщиком у этого кредитора. Эта основная сумма в основном регулярно выплачивается частями. Когда каждый взнос представляет собой одинаковую сумму денег, это называется аннуитетом.
Что такое Бонд?
Облигации обычно называют ценными бумагами с фиксированным доходом и являются одним из 3 основных классов активов, с которыми обычно наиболее знакомы индивидуальные инвесторы, наряду с акциями (т.е. акциями) и их эквивалентами. Многие государственные и корпоративные облигации обращаются на бирже; другие торгуются только на внебиржевом рынке (т.е. внебиржевом) или в частном порядке между кредитором и заемщиком.
Инфографика облигаций и займов
Критические различия между облигацией и займом
- Основное отличие заключается в том, что облигации легко торгуются. Если вы покупаете облигацию, обычно есть рынок, где вы можете ее продать. Это означает, что вы можете даже продать облигацию, не дожидаясь окончания тридцати лет. На практике люди покупают облигации, когда хотят таким образом увеличить свой портфель. Ссуды обычно представляют собой соглашения между заемщиками и банками. Ссуды, как правило, не подлежат обмену, и банк будет обязан проследить весь срок ссуды.
- В случае погашения облигации, как правило, полностью выплачиваются только при наступлении срока погашения, например, 10, 20 или 30 лет. Банки, возможно, ожидают выплаты как основной суммы, так и процентов в течение периода погашения через регулярные промежутки времени.
- Процентные ставки по государственным облигациям обычно ниже. Государственные облигации США и Великобритании, возможно, рассматриваются как малорисковые. С другой стороны, частные ссуды по необеспеченному долгу, вероятно, принесут более высокую процентную ставку. Корпоративные облигации в основном находятся где-то посередине - в зависимости от репутации компании.
- Выпуск облигаций дает корпорациям значительно большую свободу действий по своему усмотрению, поскольку освобождает их от ограничений, которые часто накладываются на ссуды, предоставляемые банками. Рассмотрим, например, что кредиторы или кредиторы часто требуют, чтобы корпорации соглашались на различные ограничения, такие как не выпускать дополнительные долги или не совершать корпоративных приобретений до тех пор, пока их займы не будут полностью погашены.
- Процентная ставка, которую компании платят инвесторам в облигации, часто меньше, чем процентная ставка, которую они должны были бы заплатить для получения ссуды в банке.
- Облигации, которые торгуются на рынке, действительно обладают кредитным рейтингом, который присваивается агентствами кредитного рейтинга, который начинается от инвестиционного уровня до спекулятивного, где облигации инвестиционного уровня считаются низкорисковыми и обычно имеют низкую доходность. Напротив, спекулятивные облигации считаются более рискованными, и, следовательно, они торгуются с более высокой доходностью, чтобы компенсировать инвесторам премию за риск. Напротив, в «Ссуде» такой концепции нет; вместо этого кредитор проверяет кредитоспособность.
Сравнительная таблица
| Основа - облигация против ссуды | Бонд | Кредит | ||
| Определение | Это разновидность долгового инструмента. Это способ для правительства или компании получить деньги путем продажи долговых расписок - с выплатой процентов ежегодно. | Кредит - это еще один вид долгового инструмента, предоставляемый банком, в основном частным, с переменной процентной ставкой. | ||
| Процентные ставки | Доходность государственных облигаций, вероятно, будет низкой, и это более безопасное вложение. | По сравнению с облигациями процентные ставки по кредитам в большинстве случаев выше, а в случае необеспеченных кредитов процентные ставки по ним будут намного выше. | ||
| Место источника | Облигации могут быть проданы на рынках облигаций финансовым / государственным учреждениям. | Ссуды выдаются в основном банками. | ||
| Право собственности | Правительства или фирмы обычно продают облигации. | Их берут в долг юридические или физические лица. | ||
| Тип процентной ставки | Процентные ставки по облигациям могут быть фиксированными, переменными или отсутствовать проценты, как в случае с бескупонными облигациями, которые выпускаются с дисконтом к номинальной стоимости. Разница учитывается как процент и учитывается пропорционально. | Процентные ставки по ссудам - это либо фиксированные, либо переменные ставки, привязанные к базовой ставке. | ||
| Торговля | Облигации, которые продаются и покупаются на рынках облигаций, и цены на облигации могут двигаться вверх и вниз, как и цены на акции. | Ссуды обычно фиксируются в банке, который должен их ссудить. | ||
| Примеры | 10-летние казначейские облигации США, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS) и т.д .; | Срочные ссуды, переменные банковские ссуды, кредит наличными и т. Д. |
Вывод
Ссуды - это вид долга, по которому кредитор ссужает деньги, а заемщик - деньги. Для погашения заемных средств устанавливается конкретное время, которое включает проценты и основную сумму, которая была заимствована корпоративным или любым индивидуальным заемщиком у кредитора; с другой стороны, облигация - это вид ссуды, также известный как долговая гарантия. В случае с облигациями общественность является кредитором или кредитором, а крупные корпорации или правительство обычно являются заемщиками.
Как упоминалось ранее, ссуды обычно не подлежат продаже, тогда как облигации имеют рынок, на котором они могут быть проданы до наступления срока погашения облигаций.