Взаимный фонд против хедж-фонда | 7 главных отличий, которые вы должны знать!

Разница между паевым инвестиционным фондом и хедж-фондом

И паевые инвестиционные фонды, и хедж-фонды - это инвестиционные фонды, в которых паевые инвестиционные фонды - это фонды, которые доступны для целей инвестирования общественности и разрешены для торговли на ежедневной основе, тогда как в случае инвестиций хедж-фондов только допускаются аккредитованные инвесторы.

Каждый человек или организация желают, чтобы их деньги росли быстрыми темпами, для чего им необходимо делать вложения. Существуют различные виды инвестиций, некоторые из них предлагают больший доход, но, возможно, придется нести большие риски, и наоборот. В связи с этим мы рассмотрим варианты инвестирования, относящиеся к паевым инвестиционным фондам и хедж-фондам, с ключевыми различиями между ними.

Оба фонда представляют собой инвестиционный инструмент, который объединяет деньги от различных инвесторов с целью приумножить их в кратчайшие сроки и пропорционально уровню риска в зависимости от аппетита инвесторов. Оба эти фонда управляются профессиональным управляющим фондом.

Давайте подробно разберемся с каждым из вариантов с отличиями -

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд - это инвестиционный инструмент, который объединяет деньги нескольких инвесторов для покупки ценных бумаг. Эти фонды, как правило, не склонны к риску по своей природе и ориентированы на регулярное увеличение инвестиций на фондовом рынке. Они регулируются биржами, и, следовательно, они обязаны выпустить проспект эмиссии, в котором будут четко изложены цели фонда и стратегии, которые они будут реализовывать. Соответственно, они должны соблюдать то же самое, что, в свою очередь, вселит доверие в инвесторов.

Частные инвесторы, у которых есть ограниченные сбережения для инвестиционных целей, в свою очередь, склоняются к этой сфере инвестиций. Такие фонды предлагают ограниченный доход, но, в свою очередь, большую безопасность в отношении основных сделанных инвестиций. Фонды управляются профессиональным управляющим фондом, который должен управлять средствами в рамках проспекта эмиссии и максимизировать прибыль в рамках закона. Управляющий фондом не обязательно указывать свои личные вложения. Некоторые из других важных преимуществ паевых инвестиционных фондов:

• Повышенная диверсификация в сторону многих ценных бумаг, что, в свою очередь, снижает риск концентрации
• Прозрачность и простое сравнение с помощью годовых отчетов и периодических раскрытий информации о производительности
• Возможность инвестиционного участия в областях, в основном доступных для крупных инвесторов, например, инвестиции на зарубежных рынках, которые могут быть недоступны напрямую для индивидуальных инвесторов.
• Открытые паевые инвестиционные фонды могут предлагать ликвидность на ежедневной основе, поскольку акции фондов могут быть проданы по цене, равной чистой стоимости активов фонда.

Несмотря на множество преимуществ, есть некоторые недостатки, на которые следует обратить внимание:

• Невозможно измерить предсказуемость дохода
• Возможности настройки фонда относительно меньше
• Поскольку фонд должен придерживаться целей фонда, если возможность получения прибыли выходит за рамки его компетенции, она не может быть использована.

Существуют 3 основные структуры паевых инвестиционных фондов:

# 1 - Открытые паевые инвестиционные фонды

Большинство паевых инвестиционных фондов являются открытыми, что позволяет инвесторам покупать и продавать паи в любой момент времени по чистой стоимости активов (NAV). СЧА всего фонда рассчитывается на основе цены ценных бумаг, принадлежащих фонду. Такая выгода предлагает инвесторам подушку для увеличения их доходности во время бычьих рынков или соответствующей ликвидации во время нестабильных рыночных условий.

# 2 - Паевые инвестиционные фонды закрытого типа

Эти фонды выпускают акции для общественности только один раз во время Первоначального публичного размещения. Акции котируются на фондовой бирже, и акции могут быть проданы только другому инвестору на рынке, но не фонду. Цена, которую инвесторы могут получить за свои инвестиции, может отличаться от чистой чистой стоимости и может быть либо «премией», либо «скидкой» от чистой чистой стоимости.

# 3 - Паевые инвестиционные фонды

Эти трасты выпускают акции только один раз после их создания, при этом общий портфель также остается неизменным. Как правило, они имеют ограниченный срок жизни, в результате чего инвесторы могут выкупить акции непосредственно у фонда в любой момент времени или могут дождаться прекращения траста. В таких фондах нет услуг профессионального управляющего фондом.

Кроме того, ознакомьтесь со следующими статьями для более глубокого понимания -

• Открытые и закрытые паевые инвестиционные фонды 
• Аналитик взаимного фонда
• Что такое паевой фонд?

Что такое хедж-фонды?

Хедж-фонд - это инвестиционный пул, который отвечает за частный сбор средств с использованием разнообразных и агрессивных стратегий с целью получения регулярной и выше нормальной прибыли для своих инвесторов. Инвесторов меньше, но у них очень хорошая база. Инвесторы, как правило, из богатых слоев населения, обладающие очень большим аппетитом к риску для покрытия убытков, которые могут затруднить все капитальные вложения. В качестве критерия входа в Меморандум о предложении хедж-фонда указывается минимальный размер инвестиций, который должен быть сделан потенциальными инвесторами, и в большинстве случаев эта сумма составляет не менее 10 миллионов долларов.

Фондом постоянно управляет менеджер хедж-фонда, который несет полную ответственность за регулярное функционирование и решения об инвестировании, которые будут влиять на результаты деятельности фонда. Хедж-фонды с активами под управлением (AUM), превышающими 100 миллионов долларов, должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Кроме того, хедж-фонды не обязаны представлять периодические отчеты в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года.

Разберем некоторые из важных преимуществ этих средств:

# 1 - Защита от падения

Хедж-фонды стремятся защитить прибыль и размер капитала от падающих рынков, используя различные стратегии хеджирования. Они могут воспользоваться падением рыночных цен:

1. Использование тактики, такой как «короткие продажи», при которой они продают ценные бумаги с обещанием выкупить их позже.
2. Подстраивайтесь под торговые стратегии в соответствии с существующими рыночными условиями.
3. Извлечение преимуществ от более широкого распределения активов и диверсификации

Следовательно, например, если портфель включает акции медиа-компании и цементного сектора, и если правительство предлагает некоторые преимущества медиа-сектору, но налагает дополнительную плату на цементный сектор, то в таких случаях выгоды могут затмить возможное снижение цементный сектор.

# 2 - Постоянство производительности

Как правило, менеджеры не имеют никаких ограничений на выбор инвестиционных стратегий и обладают возможностью инвестировать в любой класс активов или инструмент. Роль управляющего фондом состоит в том, чтобы максимально увеличить капитал, а не бить определенный уровень эталона и быть довольным. Также задействованы их индивидуальные фонды, которые в этом случае должны действовать как стимул.

# 3 - Низкая корреляция

Способность получать прибыль в нестабильных рыночных условиях дает им возможность получать прибыль, которая мало коррелирует с традиционными инвестициями. Следовательно, не обязательно, что если рынок падает, портфель должен приносить убытки, и наоборот.

# 4 - Осторожное принятие решений

Одним из уникальных и обязательных критериев является то, что управляющий фондом должен быть одним из крупных инвесторов фонда, что заставит их осторожничать при рассмотрении соответствующих инвестиционных решений.

Популярные структуры хедж-фондов:

1. Master-Feeder: возможно, одна из самых популярных структур, она включает в себя средства, которые инвесторы вкладывают в источник, который затем объединяется в основной фонд. Именно из этого основного фонда управляющий фондом будет в дальнейшем инвестировать в покупку различных активов. Это сделано для получения налоговых льгот, поскольку фидер позволит инвесторам со всего мира. Структурно им легче управлять и отчитываться перед инвесторами.
2. Автономные фонды: это отдельные фонды, в которые все инвестиции производятся инвесторами, а управляющий фондом сам отвлекает средства из этих автономных фондов. Как правило, такие фонды не получают налоговых льгот, но отчетность по ним относительно легче.
3. Фонд фондов: это инвестиционная стратегия, при которой один фонд будет в дальнейшем инвестировать в другие типы фондов, содержащих различные базовые активы, вместо прямых инвестиций в акции и другие типы ценных бумаг.

Кроме того, вы можете просмотреть следующие статьи для более глубокого понимания.

• Как работает хедж-фонд?
• Риски хедж-фонда?

Взаимный фонд против инфографики хедж-фонда

Ключевые отличия

1. Паевой инвестиционный фонд - это инвестиционный механизм, посредством которого средства объединяются от нескольких инвесторов, которыми управляет профессиональный управляющий фондом, для покупки ценных бумаг корзины на фондовом рынке. С другой стороны, хедж-фонды представляют собой портфель инвестиций, в котором только нескольким установленным инвесторам разрешается вносить вклад в покупку активов.
2. Задача паевых инвестиционных фондов - предлагать доход, превышающий безрисковую норму доходности, предлагаемую рынком, тогда как хедж-фонды стремятся предложить максимально возможную прибыль от сделанных инвестиций.
3. Инвесторами паевых инвестиционных фондов являются частные инвесторы (обычные люди), которые направляют свой ограниченный располагаемый доход в эти фонды в надежде приумножить свои деньги, в то время как инвесторы в хедж-фонды, как правило, являются HNI или состоявшимися людьми с большим аппетитом к риску. Эти инвесторы делают очень большие вложения и хотят получить очень высокую прибыль в короткие сроки.
4. Хотя оба типа фондов управляются профессиональным менеджером фонда, менеджер паевого инвестиционного фонда не имеет существенного интереса в работе фонда. Управляющие хедж-фондами имеют полномочия владеть большой долей в соответствующем фонде, чтобы создать равные условия для управляющего и предотвратить любые решения, которые могут нанести ущерб общим интересам фонда.
5. Паевые инвестиционные фонды жестко регулируются Советом фондовых бирж соответствующей страны, что не является существенным в случае хедж-фондов.
6. Что касается прозрачности, паевые инвестиционные фонды должны полностью придерживаться формы ежегодной публикации годовых отчетов / балансовых отчетов в дополнение к квартальным показателям активов. Эти раскрытия должны быть обнародованы, и всем инвесторам необходимо разослать заявление с указанием общих результатов. Хедж-фонды предоставляют информацию только инвесторам без какого-либо публичного раскрытия информации.
7. Плата за управление для паевых инвестиционных фондов зависит от процента управляемых активов, тогда как для хедж-фондов комиссия зависит от эффективности активов.
8. В количественном отношении паевые инвестиционные фонды имеют большое количество инвесторов, каждый из которых имеет ограниченные инвестиции [всего 500 рупий (8,33 доллара США)], тогда как хедж-фонды имеют небольшое количество очень крупных вложений каждого инвестора [минимальные инвестиции 10 миллионов долларов].
9. Выкуп паевых инвестиционных фондов (открытые фонды) выполнить относительно проще, поскольку объем средств относительно меньше, а в хедж-фондах период блокировки является длительным (обычно 3 года), в связи с чем погашение не производится. возможное. Впоследствии погашения производятся блоками, и 100% сумма не может быть погашена.

Сравнительная таблица

Вывод

Оба фонда являются известными инвестиционными инструментами, целью которых является увеличение основной суммы, предоставляемой посторонними лицами, с целью приумножения денег. Скорость и стратегии, применяемые этими фондами, определяют разницу в получении прибыли.

Паевые инвестиционные фонды нацелены на розничных инвесторов, которые не склонны к риску, но предпочитают, чтобы их деньги росли постоянными темпами в течение длительного периода времени, тогда как хедж-фонды верят в получение максимально возможной выгоды от очень крупных инвестиций, сделанных опытными инвесторами. Эти инвесторы хотят получить максимально возможную прибыль и, соответственно, готовы принять на себя эквивалентный риск.

Хотя регулирование и раскрытие информации для обеих этих структур различаются, все зависит от инвестиционной цели инвестора и суммы риска, который они готовы принять. Соответственно, инвестору придется структурировать процесс принятия решений.