Отрицательная деловая репутация (определение, примеры) | Как интерпретировать?

Что такое отрицательная деловая репутация?

Отрицательная деловая репутация возникает в финансовой отчетности компании, покупающей другую компанию, когда справедливая стоимость чистых идентифицируемых активов превышает покупную цену, уплаченную с целью приобретения компании.

Мы отмечаем выше, что Aareal Bank завершил приобретение Westlmmo за 350 миллионов евро, получив кредитный портфель европейской коммерческой недвижимости на 4,3 миллиарда евро. Эта сделка добавила стоимости для Aareal Banks, поскольку 150 миллионов евро были отражены как отрицательная деловая репутация после закрытия сделки.

Как интерпретировать отрицательную репутацию?

Отрицательная деловая репутация - это термин, придуманный в контексте поглощения одной компанией другой. В первом случае это снова происходит, когда вознаграждение, уплаченное за приобретение, меньше справедливой рыночной стоимости его чистых материальных активов. В буквальном смысле отрицательная репутация подразумевает выгодную покупку.

Теперь о важном аспекте, о котором стоит подумать, почему кто-то желает продавать активы компании по цене ниже ее справедливой рыночной стоимости? Любой мудрый человек может подумать, что активы могут быть проданы по справедливой рыночной цене, тогда почему вообще возникнет вопрос об отрицательной деловой репутации?

Что ж, давайте разберемся с этим. Могут быть обстоятельства, которые могут вызвать такую ​​ситуацию, а именно:

1. Продажа по принуждению или в случае бедствия
2. Исключения в отношении признания или оценки отдельных статей, обсуждаемых в соответствии с МСФО 3
3. Ошибки в оценке активов и контрольной или неконтролирующей доли в любом предприятии

Отрицательный гудвилл снова создается для организации-покупателя и должен быть признан в качестве его бухгалтерских книг, но перед этим покупатель должен проверить расчеты, чтобы убедиться, что все арифметически правильно и нет ошибок при расчете различных элементов, поскольку отрицательный гудвилл обычно не возникает . В конце концов, покупать бизнес дороже, чем рыночная цена, и думать, что мы приобрели то же самое с прибылью, - не самая лучшая идея.

После подтверждения того, что чистый результат снова является результатом приобретения, полученная прибыль должна быть признана в бухгалтерских книгах (счет прибылей и убытков) компании-покупателя.

При любых изменениях в управлении или контроле компании оценка активов должна производиться в соответствии с общепринятыми стандартами бухгалтерского учета. Это упражнение обычно называют распределением закупочной цены. Он назван так потому, что цена приобретения приобретаемой компании распределяется между всеми приобретенными материальными и нематериальными активами. Как правило, стоимость приобретаемой компании превышает стоимость приобретенных активов. Это также можно понимать как целую компанию больше, чем сумма ее частей. Эта дополнительная стоимость всей компании называется гудвиллом. Существуют определенные транзакции, в которых общая стоимость частей вместе (отдельных активов), приобретенных в результате транзакции, превышает цену, уплаченную за всю компанию. Это широко известно как «выгодная покупка».

Пример положительной доброй воли

Для понимания отрицательной деловой репутации полезно заранее понять положительную репутацию. В типичном сценарии приобретения приобретенные материальные активы включают дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, основные средства, т. Е. Машины, установки и оборудование и т. Д. В дополнение к материальным активам, которые составляют часть приобретения и рассматриваются как драйверы стоимости. Эти нематериальные активы могут быть торговой маркой, патентами или определенной технологией, лицензиями, положительными отношениями с клиентами, имеющими возможность иметь дополнительный бизнес. Для прохождения теста на распределение необходимо иметь юридический и имеющий исковую силу контракт на использование этих активов в пользу Компании-покупателя. После распределения стоимости по всем этим активам любая оставшаяся избыточная сумма считается положительной деловой репутацией.

В следующем примере показано распределение покупной цены для приобретения за 5 миллионов долларов:

Как видно из приведенного выше примера, справедливая стоимость переданных активов составляет 4,2 миллиона долларов США. Фактически это означает, что цена, уплаченная сверх справедливой стоимости активов, является положительной деловой репутацией, то есть 0,8 миллиона долларов США.

Также обратите внимание на Обесценение активов | Обесценение гудвилла

Пример отрицательной деловой репутации

Хотя в большинстве случаев совершаемые операции по приобретению бизнеса приводят к возникновению положительной деловой репутации, в некоторых случаях справедливая стоимость приобретенных активов превышает цену, уплаченную за приобретение. Этот сценарий обычно приводит к отрицательному гудвиллу и обычно называется «выгодной покупкой». Используя тот же пример, использованный ранее, если цена покупки / цена сделки составляет 4 миллиона долларов США вместо 5 миллионов долларов США, распределение покупки будет следующим:

Этот тип сценария требует дополнительного анализа, который мы рассмотрим в ближайшее время.

Признаки негативной деловой репутации

Некоторые признаки указывают на то, что сделка может быть выгодной покупкой. Некоторые ориентировочные признаки выгодных покупок включают:

1. Приобретенная компания понесла финансовые убытки в недавнем прошлом или имела долг и не в состоянии обслуживать свой долг.
2. Чистая стоимость приобретенных активов превышает покупную цену, уплаченную за приобретение.
3. Сделка была проведена тайно, и возможность более высокой стоимости не исследовалась.
4. Один участник торгов воспользовался ситуацией и отсутствием других участников торгов.
5. Сделка была завершена в спешке и в короткие сроки.
6. Продавец был вынужден продать бизнес против своей воли или в безвыходной ситуации.
7. Наличие самого факта, что покупатель больше осведомлен о приобретенном бизнесе

Должна быть очень веская причина того, почему сделка является выгодной сделкой, и то же самое должно быть должным образом задокументировано, почему выгодная покупка является репрезентативной для справедливой рыночной стоимости приобретенных активов. Если распределение покупной цены не может быть сформулировано точно относительно того, почему распределение покупной цены должно иметь отрицательный гудвилл, это потребует переоценки справедливой стоимости каждого актива. В отсутствие вышеизложенного можно сделать вывод, что справедливая стоимость бизнеса в целом больше, чем цена покупки.

Это просто означало бы, что сделка не была проведена по справедливой стоимости. В такой ситуации окончательная справедливая стоимость представляет собой сумму, отнесенную на приобретенные активы, и любая сумма, превышающая справедливую стоимость бизнеса, будет рассматриваться как чрезвычайная прибыль.

Вывод

Наиболее значимым результатом выгодной покупки является выгода для покупателя, если это покупка ниже справедливой стоимости приобретенных активов. Прибыль от выгодной покупки должна признаваться на момент приобретения и отражаться как чрезвычайный доход на дату приобретения. Однако важно отметить, что это опять-таки только для целей бухгалтерского учета. Он никоим образом не будет включен в расчет дохода, облагаемого налогами.