Что такое формула свободного денежного потока (FCF)?
Свободный денежный поток - это денежные средства в кассе компании после оплаты всех расходов. Наличные деньги - важный элемент для бизнеса. Это необходимо для функционирования бизнеса; некоторые инвесторы уделяют отчетам о движении денежных средств больше, чем другим финансовым отчетам. Свободный денежный поток - это показатель денежных средств, генерируемых компанией после оплаты всех расходов и кредитов. Это помогает найти фактическое финансовое состояние свободного денежного потока, отраженное в кассовом отчете. Формула свободного денежного потока (FCF) - это операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат.
Уравнение свободного денежного потока помогает определить истинную прибыльность компании, а также помогает рассчитать размер дивидендов, доступных для распределения среди акционеров. Благодаря этому инвесторы получают ясное представление о финансовом состоянии компании, что дает подробную информацию о ликвидности компании.
Есть еще одна формула для расчета свободного денежного потока: чистая прибыль плюс неденежные расходы минус увеличение оборотного капитала минус капитальные затраты.
Формула для расчета свободного денежного потока (FCF) выглядит следующим образом: -
Рассчитайте свободный денежный поток с помощью формулы свободного денежного потока - шаг за шагом
Теперь давайте посмотрим, как вычислить FCF и компоненты формулы.
Шаг 1: Расчет денежных средств от операций и чистой прибыли.
Денежные средства от операции представляют собой чистую прибыль плюс неденежные расходы минус увеличение безналичного оборотного капитала.
Денежные средства от операционной деятельности = Чистая прибыль + Неденежные расходы - Увеличение безналичного оборотного капитала.
Шаг 2: Расчет безналичных расходов.
Это сумма износа, амортизации, компенсации, основанной на акциях, отчислений от обесценения и прибылей или убытков от инвестиций.
Неденежные расходы = Амортизация + Амортизация + Компенсация на основе акций + Отчисления от обесценения + Прибыли или убытки от инвестиций
Шаг 3: Рассчитайте изменения в неденежном чистом оборотном капитале или увеличение оборотного капитала.
Изменения в оборотном капитале могут быть рассчитаны путем сравнения запасов текущего года, дебиторской или кредиторской задолженности со значениями предыдущего года. Формулу можно записать как: -
Изменение оборотного капитала = (AR 2018 - AR 2017 ) + (инвентаризация 2018 - инвентаризация 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Где,
AR = дебиторская задолженность
AP = кредиторская задолженность
Шаг 4: Рассчитайте капитальные затраты.
Капитальные затраты могут быть рассчитаны с использованием метода основных средств, который представляет собой основные средства. Формула для этого же может быть рассчитана ниже: -
CapEx = Основные средства, 2018 г. - Основные средства, 2017 г. + Износ и амортизация
Где,
PP&E = Основные средства
Шаг 5: Рассчитайте формулу FCF.
Теперь, как мы знаем, формула FCF такова:
Формула свободного денежного потока (FCF) = Чистая прибыль + Неденежные расходы - Увеличение оборотного капитала - Капитальные затраты
Помещаем значение, вычисленное на шагах 1 - 4 выше.
Свободный денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация + Амортизация + Компенсация на основе акций + Отчисления от обесценения + Прибыль или убыток от инвестиций - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (Запасы 2018 - Запасы 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018 - Основные средства, 2017 + Амортизация}
В простом,
Формула свободного денежного потока = денежные средства от операций - капитальные затраты.
Примеры формулы FCF (с шаблоном Excel)
Давайте посмотрим на несколько простых и сложных примеров, чтобы лучше понять расчет формулы свободного денежного потока.
Вы можете скачать этот шаблон Excel с бесплатной формулой денежного потока здесь - Шаблон бесплатной формулы денежного потока в Excel
Пример # 1
Компания под названием Greenfield Pvt. Ltd, которая занимается органическими овощами, имеет капитальные затраты в размере 200 долларов США и операционный денежный поток в размере 1100 долларов США. Теперь рассчитайте свободный денежный поток для компании.
В приведенном ниже шаблоне представлены данные для расчета уравнения свободного денежного потока.
Итак, расчет свободного денежного потока будет-
т.е. формула свободного денежного потока = 1100–200 долларов
Итак, свободный денежный поток будет -
Свободный денежный поток для компании составляет 900,00 долларов после сокращения капитальных затрат.
Пример # 2
Рассмотрим пример расчета свободного денежного потока по другой формуле.
Предположим, компания с чистой прибылью 2000 долларов, капитальными затратами 600 долларов, неденежными расходами 300 долларов и увеличением оборотного капитала на 250 долларов.
В приведенном ниже шаблоне представлены данные для расчета уравнения свободного денежного потока.
Итак, расчет свободного денежного потока будет -
т.е. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Теперь свободный денежный поток будет -
Свободный денежный поток, т.е. свободный денежный поток компании, составляет 11 450,00 долларов США.
Другие формулы свободного денежного потока
В основном есть два типа свободного денежного потока; один - FCFF, а другой - FCFE .
# 1 - Формула бесплатных денег фирме (FCFF)
FCFF также называют Unlevered. Это способность компании генерировать денежные средства для покрытия своих капитальных затрат. FCFF - это денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат.
Пример FCFF
Предположим, компания с капитальными затратами 1000 долларов и денежным потоком от операционной деятельности составляет 2500 долларов. Теперь давайте посчитаем FCFF.
В приведенном ниже шаблоне представлены данные для расчета бесплатных денежных средств для фирмы.
Итак, расчет FCFF будет -
т.е. FCFF = 2500–1000
Следовательно, FCFF будет -
Итак, FCFF для компании составляет $ 1500.00.
# 2 - Формула свободного денежного потока к собственному капиталу (FCFE)
FCFE - это денежные средства, доступные акционеру компании для распределения дивидендов. FCFE помогает рассчитать размер дивидендов, доступных для их распределения акционеру.
FCFE - это сумма свободных денежных средств для фирмы плюс чистое заимствование минус проценты, умноженные на единицу минус налог.
Пример FCFE
Давайте возьмем пример, в котором компания с капитальными затратами в размере 1000 долларов США, чистым заимствованием в размере 500 долларов США с процентной ставкой 200 долларов США и налогом в 25%, а денежный поток от операционной деятельности составляет 2500 долларов США. Теперь давайте посчитаем FCFF.
В приведенном ниже шаблоне представлены данные для расчета свободного денежного потока к собственному капиталу (FCFE).
FCFF -
т.е. формула FCFF = 2500 - 1000
FCFF = 1500 долларов США
Итак, расчет FCFE будет -
т.е. формула FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-25)
Следовательно, FCFE будет -
Итак, FCFE для компании составляет 1850,00 долларов США.
Бесплатный калькулятор денежного потока
Вы можете использовать следующий калькулятор свободного денежного потока -
Операционный денежный поток | |
Капитальные затраты | |
Формула свободного денежного потока | |
Формула свободного денежного потока = | Операционный денежный поток - капитальные затраты |
0 - 0 = | 0 |
Актуальность и использование
Уравнение свободного денежного потока можно использовать для нескольких целей:
- Для расчета рентабельности компании.
- Получить финансовое положение компании.
- Формула свободного денежного потока помогает компании принять решение о новом продукте, долге или бизнес-возможности.
- Формула свободного денежного потока помогает узнать доступные денежные средства, которые необходимо распределить между акционерами компании.
Если свободный свободный денежный поток компании высок, это означает, что у компании достаточно средств для запуска нового продукта, расширения бизнеса и роста компании, но иногда, если у компании низкий свободный денежный поток, возможно, у компании будут огромные инвестиции. и компания будет расти в долгосрочной перспективе. FCF помогает инвестору рассчитать рентабельность инвестиций в конкретную компанию.