Анализ чувствительности (определение, формула) | Как рассчитать?

Что такое анализ чувствительности?

Анализ чувствительности - это метод анализа, который работает на основе анализа «что, если», например, как независимые факторы могут повлиять на зависимый фактор, и используется для прогнозирования результата, когда анализ выполняется при определенных условиях. Он обычно используется инвесторами, которые принимают во внимание условия, влияющие на их потенциальные инвестиции, для тестирования, прогнозирования и оценки результата.

Формула анализа чувствительности

Формула для анализа чувствительности - это, по сути, финансовая модель в Excel, где аналитик должен определить ключевые переменные для формулы вывода, а затем оценить результат на основе различных комбинаций независимых переменных.

Математически формула зависимого вывода представлена ​​как,

Z = X2 + Y2

Расчет анализа чувствительности (шаг за шагом)

  • Шаг 1. Во-первых, аналитик должен разработать базовую формулу, которая будет действовать как выходная формула. Например, предположим, что формулу NPV можно использовать в качестве формулы вывода.
  • Шаг 2: Затем аналитику необходимо определить, какие переменные необходимо учитывать, поскольку они являются ключевыми для выходной формулы. В формуле NPV в excel стоимость капитала и начальные инвестиции могут быть независимыми переменными.
  • Шаг 3: Затем определите вероятный диапазон независимых переменных.
  • Шаг 4: Затем откройте лист Excel и поместите диапазон одной из независимых переменных по строкам, а другой - по столбцам.
    • Диапазон 1-й независимой переменной
    • Диапазон 2-й независимой переменной
  • Шаг 5: Затем перейдите на вкладку «Данные» и нажмите кнопку «Анализ возможных вариантов». Под этим выберите опцию «Таблица данных».
  • Шаг 6: Затем заполните «Ячейку ввода строки» ссылкой на 1-ю независимую переменную и «Ячейку ввода столбца» ссылкой на 2-ю независимую переменную.
  • Шаг 7: Наконец, нажмите Enter, чтобы таблица вступила в силу и представила вероятные результаты. Созданная таким образом таблица является таблицей чувствительности.

Примеры

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой анализа чувствительности здесь - Шаблон Excel с формулой анализа чувствительности

Пример # 1

Давайте возьмем пример простой выходной формулы, которая выражается как сумма квадрата двух независимых переменных X и Y.

В этом случае предположим, что диапазон X равен 2, 4, 6, 8 и 10, а диапазон Y равен 1, 3, 5, 7, 9, 11 и 13. На основе вышеупомянутой техники , все комбинации двух независимых переменных будут рассчитаны для оценки чувствительности выходных данных.

Например, если X = 3 (ячейка B2) и Y = 7 (ячейка B3), то Z = 32 + 72 = 58 (ячейка B4).

Z = 58

Для расчета анализа чувствительности перейдите на вкладку данных в Excel и выберите вариант анализа «Что, если». Для дальнейшей процедуры расчета анализа чувствительности обратитесь к данной статье здесь - Таблица данных с двумя переменными в Excel

Пример # 2

Давайте возьмем еще один пример ценообразования облигаций, когда аналитик определил купонную ставку и доходность к погашению как независимые переменные, а формулой зависимого выхода является цена облигации. Купон выплачивается раз в полгода номинальной стоимостью 1000 долларов США, а срок погашения облигации ожидается через пять лет. Определите чувствительность цены облигации к разным значениям купонной ставки и доходности к погашению.

В данном случае аналитик принял диапазон купонной ставки 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% и 7,00%, а диапазон купонной ставки - 5%, 6%, 7%, 8% и 9%. %. На основе вышеупомянутой методики все комбинации доходности к погашению и купонной ставки используются для расчета чувствительности цены облигации.

Таким образом, расчет цены облигации производится следующим образом.

Цена облигации = 102 160 долларов США

Для расчета анализа чувствительности перейдите на вкладку «Данные» в Excel и выберите параметр «Что, если».

Актуальность и использование

Анализ чувствительности - это метод, который использует таблицу данных и является одним из мощных инструментов Excel, который позволяет финансовому пользователю понять результат финансовой модели в различных условиях. Его также можно рассматривать как идеальное дополнение к другому инструменту Excel, известному как диспетчер сценариев, и поэтому он добавляет больше гибкости модели оценки в процессе анализа и, наконец, в случае презентации.

Таким образом, для аналитика очень важно оценить метод создания таблицы данных, а затем интерпретировать ее результаты, чтобы гарантировать, что анализ идет в желаемом направлении. Кроме того, таблица данных может быть эффективным и действенным способом представления начальнику или клиенту, когда речь идет об ожидаемых финансовых показателях в различных обстоятельствах.