Доходность (определение, формула) | Примеры расчетов

Определение доходности

Доходность прибыли помогает инвестору понять, сколько он будет зарабатывать на каждый доллар, вложенный в компанию, и поэтому рассчитывается как прибыль на акцию, деленную на цену акции за акцию. Этот коэффициент помогает инвестору проводить сравнение между двумя или более компаниями или между инвестициями в акции и инвестициями в безрисковые ценные бумаги, то есть компания, которая имеет более высокую доходность, будет более успешной, поскольку она обеспечивает более высокую прибыль на каждый вложенный доллар.

Формулы доходности

Ниже приведены две формулы -

Здесь мы берем прибыль за 12 месяцев на акцию компании, деленную на рыночную цену на акцию и представляющую в процентах для сравнения.

Поскольку мы знаем, что это обратное соотношение P / E, мы можем рассчитать его, используя приведенную выше формулу, и представить его в процентах для сравнения.

Как инвесторы используют доходность?

Рассмотрите вложение в акции по сравнению с вложением в казначейский вексель или фиксированный депозит, которые являются практически безрисковыми инвестициями. Таким образом, если доходность инвестиций в акции выше, чем доходность казначейского векселя / фиксированного депозита, только тогда будет иметь смысл инвестировать в акции, поскольку мы рискуем при инвестировании в акции.

Доходность 10-летних казначейских векселей составляет 4,5%, т. Е. Мы зарабатываем 4,5% на каждый вложенный доллар, а доходность акций компании A INC составляет 8,28%, то есть мы зарабатываем 8,28% на каждый вложенный доллар. Это ясно показывает, что дополнительный риск, который мы принимаем, инвестируя в акции вместо казначейских векселей, обеспечивает дополнительную прибыль. Если доходность безрисковой ценной бумаги равна или превышает доходность акции, мы можем сказать, что эта акция является переоцененной акцией. Как мы можем ясно видеть в таком случае, нет никаких дополнительных выгод от более рискованных инвестиций.

Примеры

Теперь давайте разберемся с концепцией с помощью нескольких простых и практических примеров.

Вы можете скачать этот шаблон Excel для доходности здесь - Шаблон Excel для доходности

Пример # 1

Ниже представлена ​​информация, предоставленная нам для компаний A INC и B INC.

Решение

Расчет для компании А

• = 15/120 * 100%
• = 12,50%

Расчет для компании B

• = 25/140 * 100%
• = 17,86%

Здесь, как мы видим, доходность компании B выше, чем у компании A, то есть на каждый доллар, вложенный в компанию B, мы получим 17,86% по сравнению с 12,50% в компании A. Итак, мы делаем вывод, что инвестиции в Компания Б лучше.

Пример # 2

Нам сообщают, что г-н А должен инвестировать в акции, и у него есть 2 варианта, которые он предоставляет нам со следующими деталями.

• BDO Bank в настоящее время торгуется по цене 1340 долларов за акцию, а его прибыль на акцию составляет 50 долларов.
• CFDH Bank в настоящее время торгуется по цене 1250 долларов за акцию, а его прибыль на акцию составляет 41 доллар; какой из этих банков он должен выбрать, чтобы максимизировать свою прибыль.

Решение

Расчет для БДО Банк

• = 50/1340 * 100%
• = 3,73%

Расчет для CFDH Bank

• = 41/1250 * 100%
• = 3,28%

После его расчета мы можем понять, что банк BDO зарабатывает 3,73% на каждый вложенный доллар, а банк CFDH получает 3,28% на каждый вложенный доллар. Таким образом, очевидно, что для получения максимальной прибыли г-ну А следует инвестировать в BDO Bank.

Разница между доходностью и дивидендной доходностью

Ниже приведены некоторые различия между доходом и дивидендной доходностью.

• Поскольку мы знаем, что доходность дает процент прибыли на каждый доллар, вложенный в компанию, дивидендная доходность точно так же дает сумму дивидендов, которую компания платит за каждый вложенный капитал.
• Дивидендная доходность используется для принятия инвестиционных решений для компаний, выплачивающих дивиденды.
• Дивидендная доходность может использоваться только в случае компаний, выплачивающих дивиденды, при этом у нее нет таких ограничений, поскольку все компании обязаны отчитываться о своей прибыли на акцию.
• Его можно использовать в качестве метода сравнения для акций, облигаций, фиксированных депозитов, казначейских векселей и т. Д., Тогда как дивидендная доходность не может сравнивать инструменты, кроме акций.

Важность

• Он используется как для определения нормы прибыли, так и для целей оценки. Мы можем рассматривать это как оценку, потому что здесь мы делим прибыль на рыночную стоимость акции.
• Он действует как инструмент для сравнения акций и казначейских векселей, фиксированных депозитов и других безрисковых ценных бумаг, чтобы понять, недооценены или переоценены акции.
• Он предоставляет информацию о доходе на доллар от инвестиций, что упрощает сравнение и принятие решений.

Вывод

Поняв концепцию, мы можем прийти к выводу, что она помогает заинтересованным сторонам понять доходность каждого вложенного доллара, а также убедиться, что дополнительный риск инвестирования в акции важнее безрисковой безопасности (например, казначейских векселей, золота и т. фиксированный депозит) стоит брать или нет.