Варрант на акции (определение, типы) | Почему компании выдают варранты на акции?

Варрант на акции предоставляет держателю право покупать акции компании по заранее определенной цене в конкретный период времени, и когда это осуществляется держателем, держатель покупает акции компании, и компания получает такие деньги. как источник капитала.

Значение варранта на акции

Акция или варрант на акции - это право на покупку акций по определенной цене и в течение установленного периода времени. Он истекает через определенный момент времени, если инвестор не использует их. Однако владелец имеет право отказать в покупке, т.е. он не привязан к покупке акций.

Здесь инвестор платит номинальную сумму за покупку варранта, который дает ему право на покупку акций в будущем. Это хорошо как для инвестора, так и для компании. Инвестор заплатил небольшую сумму. В будущем он может решить, покупать ли акции, в зависимости от результатов деятельности Компании. Это хорошо для компании, так как у нее появляется дополнительный капитал. Он может использовать этот капитал для увеличения своих доходов за счет использования капитала в прибыльных проектах.

Типы варрантов на акции

# 1 - Ордер на звонок

Ордер колл - это право купить определенное количество акций у компании по определенной цене в определенный период времени.

# 2 - ордер на продажу

Пут-варрант - это право продать Компании определенное количество акций по определенной цене в течение определенного периода времени.

Почему компании выдают варранты на акции?

  • Это обеспечивает Компании дополнительный источник капитала на будущее. Компания может выпустить его, когда может показаться, что ее капитал сокращается, но не требует немедленного вливания капитала. Таким образом, проблема заключается в том, чтобы иметь достаточно источников капитала на будущее.
  • Варранты на акции привлекают больше инвесторов и на акции Компании. Предположим, что акции компании торгуются по 500 долларов, а Компания выпускает их по 50 долларов. Их могут привлечь инвесторы, у которых недостаточно капитала для покупки акций компании. Они могут приобрести варранты на акции, чтобы сохранить право на покупку акций Компании в будущем.
  • Это может сохранить репутацию акционеров компании. Компании было бы легче убедить акционеров заплатить, скажем, 50 долларов, чем заплатить 500 долларов. Таким образом, Компания получит свой капитал, сохраняя при этом свою репутацию среди акционеров.
  • Выпуск его вместе с другими финансовыми инструментами повысит привлекательность компании. Это также снижает стоимость финансирования для Компании.
  • Если держатели варрантов воспользуются своим правом конвертировать их в акции, это повысит ликвидность акций Компании на рынке.

Заслуги

  • Инвесторы могут выбрать его исполнение, если рыночная цена акций Компании превышает цену исполнения варранта. Таким образом, инвесторы получат акции по цене ниже рыночной.
  • Влияние эффекта разводнения будет меньше для акционеров, поскольку инвесторы могут использовать свои варранты.
  • Варранты выступают в качестве альтернативных инвестиций для инвесторов Компании. Инвесторы, желающие вложить средства в Компанию, могут сделать это путем инвестирования в варранты. Инвестиционная стоимость этого меньше, чем покупка акций Компании. Рыночная цена варрантов обычно волатильна, чем цена акций Компании.

Недостатки

  • Как и любой другой финансовый инструмент, они подвержены рыночному риску.
  • Варранты выдаются нечасто и редко торгуются. Таким образом, у инвесторов не так много вариантов, чтобы выбрать среди них и иметь достаточную ликвидность на рынке для торговли.
  • Держатель варранта не является акционером Компании до тех пор, пока он не воспользуется своим правом в установленный срок. Таким образом, владелец не имеет права голоса.
  • За это должна быть выплачена определенная сумма, которую инвестор может потерять, если не захочет воспользоваться своим правом. Если цена акции ниже, чем цена исполнения в варранте, у акционера не будет денег. Следовательно, ему будет невыгодно воспользоваться этим правом.
  • Разводнение повлияет на существующих акционеров, и они смогут наблюдать размывание рыночной цены и прав голоса.

Ограничение

Хотя они, выпущенные Компанией, имеют как преимущества, так и недостатки, они подвержены некоторым ограничениям.

  • Количество варрантов, акций, зарезервированных для исполнения варрантов, и акций, зарезервированных для исполнения существующих варрантов, не должно превышать более 50% акционерного капитала Компании.
  • Цена исполнения и время исполнения должны быть установлены Компанией. Компания должна предусмотреть время и количество необходимых ей средств.
  • Поскольку они редко торгуются и выпускаются несколькими компаниями, они должны быть обеспечены лучшими далами, чтобы вызвать интерес инвесторов.
  • Варранты могут выдаваться только листинговыми компаниями.

Важность варрантов на акции

  • Это финансовый инструмент, который дает инвестору право покупать акции.
  • Они указали цену исполнения, продолжительность исполнения и дату истечения срока.
  • Инвесторы должны приобрести его, заплатив определенную сумму, которая составляет некоторый процент от стоимости акций Компании.
  • Он истекает, если инвестор не воспользуется своим правом, и инвестор теряет свои первоначальные деньги, вложенные при покупке варранта.

Вывод

Варранты на акции - это финансовый инструмент, который дает инвесторам возможность инвестировать, а Компании - источник финансирования. Они не очень распространены в современном мире, поскольку меньше компаний предпочитают привлекать капитал с их помощью. Кроме того, они редко торгуются. Таким образом, у них меньше ликвидности и меньше привлекательности для инвесторов. Однако, учитывая их особенности, они могут быть частью портфеля инвестора. Однако инвестировать следует осторожно, поскольку любой другой финансовый инструмент также подвержен рискам.