Что такое изъятие?
Продажа, также известная как разделение активов, относится к продаже или передаче значительных активов, подразделений, инвестированию бизнеса по некоторым финансовым, политическим или социальным причинам, например, бизнес может продать отдел, который не является основной частью бизнеса. и не приносит выгоды компании, так что бизнес может сосредоточиться на подразделениях, которые могут обеспечить лучшую прибыль.
- Это полная противоположность приобретения, когда вместо инвестирования / приобретения; бизнес пытается выйти из своих существующих инвестиций или активов, продав их. Компания или государственная организация, планирующая продать свой актив или дочернюю компанию, может сделать это в рамках своего стратегического шага в отношении компании.
- Это также может быть сделано для оптимизации бизнес-единиц, чтобы бизнес мог сосредоточиться на своем основном направлении бизнеса, или это может быть сделано в случаях, когда доходы от процесса продажи инвестируются в другое место, чтобы получить более высокую отдачу от инвестиций.
- По сути, это процесс продажи актива. Обычно продаваемые активы являются непрофильными по своей природе, т. Е. Не используются напрямую в основной деятельности. Непрофильные активы могут принимать форму любого вида активов, таких как недвижимость, товары, природные ресурсы, валюта или ценные бумаги, фабрики, земля, собственность и т. Д.
- Он также может принимать форму целого дочернего предприятия или холдинга в другой компании. Обычно это делается путем сокращения актива или бизнеса путем продажи, ликвидации или любых других средств для достижения определенных финансовых или стратегических целей. Он выступает в качестве отличного источника вливания денежных средств в бизнес, не влияя на обычную деловую деятельность, и является важной стратегией корпоративной реструктуризации и популярным инструментом, используемым предприятиями для погашения долга и снижения заемного капитала.
Примеры
Asian Bank Limited - коммерческий банк, предоставляющий банковские услуги в филиалах, инвестиционный банкинг и платежные услуги. Банк имеет крупные инвестиции в земельные участки и инвестиции в различные компании, котирующиеся на местных биржах. Банк решил укрепить свою капитальную базу, чтобы увеличить свои возможности кредитования, и решил отказаться от своих инвестиций в листинговые компании и непрофильные активы, такие как земельные участки.
Тем самым Азиатскому банку удалось привлечь капитал. Таким образом, мы можем видеть, как Asian Limited продает свои инвестиции в непрофильные активы, чтобы улучшить свою капитальную базу (вливание денежных средств в бизнес) и сосредоточиться на своем основном направлении бизнеса, тем самым направив свои активы на более прибыльное направление.
Цели продажи
- Это позволяет бизнесу сосредоточиться на своей основной деятельности или на той сфере деятельности, в которой он имеет опыт.
- Это эффективный инструмент для монетизации активов, поскольку продажа активов обычно приводит к притоку денежных средств для бизнеса.
- Это эффективный инструмент, с помощью которого компании могут оценивать эффективность своих различных подразделений и избавляться от тех подразделений, внутренняя норма прибыли которых ниже средней / требуемой нормы прибыли для бизнеса в целом. Давайте поймем то же самое на примере Swiss Corp. работает в трех бизнес-подразделениях, а именно: одежда, автомобили и недвижимость. Компания имеет внутреннюю норму доходности 13%, 8% и 15% соответственно от трех ее подразделений. Swiss Corp имеет требуемую норму прибыли в размере 12%. В таком случае путем продажи своего автомобильного подразделения, которое генерирует внутреннюю норму прибыли (8%), компания сможет направить выручку на более прибыльные подразделения, которые будут приведут к более высокой доходности для бизнеса в целом.
- Иногда это делается для повышения акционерной стоимости или в целях обеспечения соблюдения регулирующими органами.
- Несовпадение непрофильных активов с основным направлением бизнеса.
- Устойчивая низкая производительность бизнес-единиц, которая снижает общую прибыльность бизнеса в целом.
- Наличие лучших возможностей по сравнению с существующими бизнес-направлениями также побуждает менеджмент отказаться от существующих бизнес-направлений и создать новое.
Преимущества
- Это помогает предприятиям получать денежные средства от непрофильных инвестиций, которые можно использовать для расширения существующего бизнеса, открытия нового направления бизнеса или погашения существующей задолженности.
- Это помогает предприятиям распределять свои ресурсы по основному направлению деятельности и обеспечивать более высокую доходность для своих акционеров за счет повышения рентабельности капитала.
Как работает процесс продажи?
Продажа - это систематический процесс, который предполагает обязательство со стороны руководства сделать его ценным.
- Обзор портфеля - обычно он включает в себя обзор всего бизнес-портфеля, который включает анализ производительности каждого бизнес-подразделения и его соответствия долгосрочной бизнес-цели.
- Идентификация подходящего покупателя - после того, как определенная бизнес-единица идентифицирована в рамках процесса продажи, подходящий покупатель определяется путем использования услуг инвестиционно-банковской фирмы, которая помогает в идентификации покупателя и оценке бизнес-единицы, которая предлагается стать частью отчуждение (важно отметить, что оценка проводится с учетом того, что полученная цена должна быть по крайней мере равной альтернативной стоимости отказа от продажи бизнес-единицы).
- Деинтеграция - после того, как то же самое будет завершено, организация должна подготовить план деинтеграции и изложить достоинства такого разделения, четко указав цель, стоящую за разделением, а также информацию о преимуществах, которые получит организация как для внутренних, так и для внешних заинтересованных сторон. для обеспечения передачи положительного сигнала.
Вывод
Это неоспоримо является важным стратегическим инструментом, используемым бизнесом, но зная, когда лишить чрезвычайно трудно решить, и может оказаться дорогостоящей ошибкой, если не сделано правильно. В сегодняшнем бизнес-сценарии компании, как правило, испытывают нехватку капитала, и продажа активов рассматривается как надежный стимул для повышения ликвидности, поскольку она повышает доходность акционеров за счет вливания денежных средств в бизнес, которые можно использовать для списания долгов с бухгалтерских книг бизнеса, что в конечном итоге улучшает прибыльность рассматриваемого бизнеса или для расширения существующего бизнеса. Руководство должно гарантировать, что такие решения, которые в долгосрочной перспективе приведут к увеличению стоимости бизнеса.