Что такое отношение долга к собственному капиталу?
Отношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления акционерного капитала компании на общую сумму долга, отражая тем самым общий заемный капитал компании и, следовательно, ее способность привлекать больше долга.
Используя соотношение D / E, инвесторы узнают, как у фирмы обстоят дела со структурой капитала; а также насколько платежеспособна фирма в целом. Когда инвестор решает инвестировать в компанию, он должен знать подход компании.
Если общие обязательства компании выше по сравнению с собственным капиталом, инвестор будет думать, инвестировать в компанию или нет; потому что иметь слишком большой долг слишком рискованно для фирмы в долгосрочной перспективе.
Если общие обязательства компании слишком низки по сравнению с собственным капиталом, инвестор также дважды подумает об инвестировании в компанию; потому что в таком случае структура капитала компании недостаточно благоприятна для достижения финансового рычага. Однако, если компания уравновешивает как внутреннее, так и внешнее финансирование, то, возможно, инвестор почувствует, что компания идеально подходит для инвестиций.
Отношение долга к собственному капиталу Pepsi составляло около 0,50x в 2009-1010 гг. Однако он начал быстро расти и сейчас составляет 2,792x. Это похоже на ситуацию с чрезмерным использованием заемных средств.
Формула отношения долга к собственному капиталу
Долг к собственному капиталу - это формула, которая рассматривается как коэффициент долгосрочной платежеспособности. Это сравнение между «внешними финансами» и «внутренними финансами».
Давайте посмотрим на формулу -
В числителе мы возьмем «общие обязательства» фирмы; а в знаменателе мы будем учитывать собственный капитал. Поскольку в акционерный капитал также входят «привилегированные акции», мы также учтем это.
пример
Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать формулу отношения заемного капитала к собственному капиталу.
Молодежная компания располагает следующей информацией -
- Краткосрочные обязательства - 49 000 долларов США
- Долгосрочные обязательства - 111 000 долларов США
- Обыкновенные акции - 20 000 акций по 25 долларов каждая.
- Привилегированные акции - 140 000 долларов США
Узнайте соотношение заемных и собственных средств Молодежной компании.
В этом примере у нас есть вся информация. Все, что нам нужно сделать, это выяснить общую сумму обязательств и общий акционерный капитал.
- Общие обязательства = (Текущие обязательства + Долгосрочные обязательства) = (49 000 долларов США + 111 000 долларов США) = 160 000 долларов США.
- Общий акционерный капитал = (обыкновенные акции + привилегированные акции) = [(20 000 * 25 долларов США) + 140 000 долларов США] = [500 000 долларов США + 140 000 долларов США] = 640 000 долларов США.
- Коэффициент заемного капитала = Общие обязательства / Общий акционерный капитал = 160 000 долларов США / 640 000 долларов США = ¼ = 0,25.
- Таким образом, отношение долга к собственному капиталу Молодежной компании составляет 0,25.
В нормальной ситуации нормальным считается соотношение 2: 1. С общей точки зрения, Молодежная компания могла бы использовать немного больше внешнего финансирования, и это также поможет им получить доступ к преимуществам финансового рычага.
Использует
Формула D / E - это очень распространенное соотношение с точки зрения платежеспособности.
Если инвестор хочет знать платежеспособность компании, соотношение долга к собственному капиталу будет первым, которое придет ему в голову.
Используя отношение долга к собственному капиталу, инвестор не только понимает текущую позицию компании; но также может понять долгосрочное будущее компании.
Например, если компания использует слишком мало внешнего финансирования, за счет заемного капитала, инвестор сможет понять, что компания пытается стать фирмой, основанной на капитале. И в результате фирма не сможет использовать финансовый рычаг в долгосрочной перспективе.
Калькулятор
Вы можете использовать следующую формулу Калькулятора отношения D / E
| Всего обязательства | |
| Собственный капитал | |
| Формула отношения долга к собственному капиталу | |
| Формула отношения долга к собственному капиталу = |
|
|
Рассчитать коэффициент собственного капитала в Excel
Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel.
Это очень просто. Вам необходимо предоставить два исходных значения: общие обязательства и общий капитал акционеров.
Вы можете легко рассчитать соотношение в предоставленном шаблоне.
Здесь, во-первых, мы узнаем общие обязательства и собственный капитал.
Теперь рассчитаем коэффициент собственного капитала по формуле отношения заемного капитала к собственному капиталу.
Вы можете скачать этот шаблон здесь - Шаблон Excel для отношения долга к собственному капиталу.