Что такое слияние? | Полное руководство для новичков

Что такое слияние?

Объединение - это объединение или объединение двух или более компаний, известных как объединяющиеся компании, обычно компаний, которые работают в одной или аналогичной сфере бизнеса, с образованием совершенно новой компании, известной как объединенная компания, с новым юридическим существованием, но теми же существующими акционерами и активами. и обязательства.

Чтобы начать с основ, наиболее часто используемое определение:

Объединение - это объединение двух или более компаний в новую организацию. Компании A и B объединяются, чтобы сформировать новое предприятие C.
Он также включает абсорбцию . Поглощение в основном означает, что компания A поглощает компанию B, а компания B закрывается.

Два наиболее часто используемых термина при слиянии компаний - это « компания-получатель» и «компания-получатель».

Передающая компания является объединяющейся компанией, а принимающая компания - объединенной компанией.

Типы слияния

Характер слияния

Считается, что это слияние происходит при выполнении следующих пяти условий:

Все активы и обязательства передающей компании после объединения становятся активами и обязательствами принимающей компании.
Акционеры, владеющие не менее 90% от номинальной стоимости обыкновенных акций передающей компании (кроме долевых акций, уже принадлежащих им, непосредственно перед объединением, принимающей компанией или ее дочерними компаниями или их номинальными держателями) становятся акционерами компания-получатель в силу слияния.
Возмещение к получению теми акционерами передающей компании, которые соглашаются стать акционерами принимающей компании, выплачивается принимающей компанией полностью путем выпуска долевых акций в принимающей компании, за исключением того, что денежные средства могут быть выплачены в отношении любые дробные акции.
Предполагается, что хозяйственная деятельность передающей компании будет вестись после слияния принимающей компанией.
Корректировки балансовой стоимости активов и обязательств передающей компании, когда они включены в финансовую отчетность принимающей компании, не предполагается, кроме как для обеспечения единообразия учетной политики.

Признание покупки

Если какое-либо из вышеуказанных условий не выполняется, считается, что это является характером покупки.

Потребность в слиянии

Это помогает в использовании различных налоговых льгот. Часто это используется как мера налогового планирования.
Объединившись путем слияния, компании получают значительную экономию на масштабе.
Это также помогает устранить конкуренцию между аналогичной группой отраслей. Иногда это также помогает в создании монополии на рынке.
Он всегда рассматривается как символ роста, он обычно увеличивает стоимость компаний.
Он несет в себе будущие перспективы финансового и капитального роста и развития.
Он обеспечивает синергетический эффект. Проще говоря, это означает выгоды, полученные за счет комбинации.

Процесс слияния

Правовые процедуры

В течение всего процесса нужно заботиться о различных наборах законов, правил, постановлений, законодательных актов и т. Д. Применимость различных законов меняется от случая к случаю. Каждый случай следует рассматривать отдельно для определения сферы действия применимого законодательства. Кроме того, это варьируется от страны к стране. Например: В Индии необходимо соблюдать Закон о компаниях, Закон SEBI, Правила и положения RBI, FEMA, Закон о подоходном налоге и т. Д. Эти законы обеспечивают правовую основу для всей деятельности, осуществляемой по схеме слияния. Составление схемы слияния, проведение заседаний совета директоров, получение одобрения совета директоров, согласия акционеров, заполнение различных форм в ROC, информирование фондовых бирж, размещение рекламы в газетах и т. Д. - вот лишь некоторые из юридических шагов.Все должно быть сделано в рамках правовых горизонтов соответствующих стран.

Прочие процедуры

Комплексная проверка проводится в отношении реформ корпоративной реструктуризации, таких как слияние, что дает четкое представление о том, являются ли сделки жизнеспособными или нет. Он рассматривает различные аспекты, поэтому существуют различные виды должной осмотрительности, такие как финансовая комплексная проверка, юридическая проверка, операционная проверка и т. Д.
Оценка проводится для объединяемых предприятий. Как правило, оценка до и после объединения выполняется и сравнивается, чтобы узнать стоимость или ценность. В целом, оценка - это очень обширная область, которая представляет собой субъективную деятельность, основанную на многочисленных фактах и предположениях.
Затем идет сделка, которую один представляет другому / (ам), которые намереваются объединиться. Структурирование этой сделки - утомительная задача. Многие переговоры проходят в процессе слияния. Ведение переговоров также является очень важным навыком, так как он очень необходим для успешного заключения и завершения сделки.
Затраты очень высоки, поэтому необходимо провести анализ CBA, прежде чем вступать в какое-либо объединение. Решение о распределении или покрытии таких затрат должно быть принято заранее.
Наконец, стороны подписывают юридическое соглашение об объединении. Настоящее испытание начинается после начала. Успешная сделка не должна ограничиваться только бумагами, но и операции по слиянию после объединения должны работать на те результаты, которых ожидали компании.

Проблемы слияния

Хотя изменение - это закон природы. Мы все согласны с тем, что изменения доставляют нам непросто и не всегда приветствуются, то же самое касается слияний.
Существуют культурные различия, особенно в случае трансграничного слияния. Люди не работают в гармонии, есть признаки недовольства.
Невозможно каждый раз получить беспроигрышную ситуацию из слияний. Надо быть всегда готовым к испытаниям и невзгодам.
Отношение руководства не всегда дружеское, враждебное отношение руководства - признак опасности.

Примеры слияния в последнее время

Хайнц и Крафт Фудс

Для многих из нас самое интересное слияние, которое стоит изучить, - это когда Хайнц и Крафт задаются вопросом, почему? Потому что мы любим еду, не так ли? Помимо этого, следует отметить следующие моменты, связанные с этим слиянием:
Это слияние было важно по той причине, что в нем участвовали два гиганта пищевой промышленности.
Слияние помогло увеличить годовой объем продаж и установить основную долю рынка в мире и, в частности, в Соединенных Штатах.
От слияния ожидались выгоды от синергии в виде международного роста и экономии за счет масштаба.
Ожидалась экономия затрат в результате комбинированных операций. Были приняты различные стратегии сокращения затрат.
Стоимость слияния составила примерно 42 миллиарда долларов. Слияние было горизонтальным.

Toyota слияния

Слияния Toyota - это особые виды слияний, уникальная особенность которых заключается в том, что они верят в расширение за счет внутренних средств.
Произошло слияние двух дочерних компаний одной материнской компании.
Мотивом такого рода слияний является улучшение внутренних процессов, использование сильных сторон друг друга и укрепление коммуникации.

E-Bay и Paypal

Причиной слияния E-Bay и Paypal была зависимость друг от друга.
Paypal зависел от E-bay для большей части своего дохода.
Платежный бизнес зависит от объема транзакций, а Paypal зависит от E-bay для этого объема.
Это слияние не могло продолжаться долго, и снова пути E-bay и Paypal разошлись примерно через 12 лет своего единства.
Стоимость слияния составила примерно 1,5 миллиарда долларов.

Dow Chemical & Dupont

Это слияние произошло потому, что инвесторы хотели иметь более диверсифицированный портфель для своих инвестиций.
Dupont занималась семеноводством, а Dow - химической промышленностью.
Слияние этих редких отраслей было стратегически запланировано для достижения наилучшего положения в области сельского хозяйства.
Стоимость слияния составила около 130 миллиардов долларов. Слияние - это своего рода вертикальное слияние.

Citicorp и Travelers Group

Это слияние должно было создать одно из крупнейших слияний в секторе финансовых услуг, банковских, страховых и инвестиционных операций.
Это было сделано для того, чтобы объединить различных клиентов, пользующихся финансовыми услугами и желающих инвестировать в рынки. Этот шаг увеличит его клиентскую базу на отдельных уровнях.
Благодаря этой мере инвестиционные продукты стали доступными для всех категорий клиентов.
Стоимость слияния составила около 140 миллиардов долларов.

Вывод

Вкратце, мы можем прийти к выводу, что слияния зависят от различных факторов, и для каждого слияния есть причина. Деятельность по слиянию - это длительное упражнение, в котором необходимо провести несколько действий, чтобы прийти к решению, будет ли слияние плодотворным или нет. Работа не заканчивается, когда две компании объединяются, но с этого момента начинается новое путешествие. Чтобы сделать это верным шансом на успех, необходимо приложить усилия на этапе после объединения. Это должно обеспечить оптимальное использование ресурсов. Компании должны постоянно стремиться к постоянному росту и развитию.