Что такое слияния и поглощения?
Слияние и поглощение (M&A) относится к соглашению между двумя существующими компаниями о преобразовании в новую компанию или покупке одной компании другой и т. Д., Что обычно делается для того, чтобы воспользоваться преимуществами синергии между компаниями, расширение исследовательского потенциала, расширение операций в новые сегменты и увеличение акционерной стоимости и т. д.
M&A определяется как объединение компаний. Когда две компании объединяются в одну компанию, это называется слиянием компаний. В то время как поглощения - это когда одна компания поглощается компанией.
- В случае слияния приобретенная компания прекращает свое существование и становится частью приобретающей компании.
- В случае Приобретения компания-покупатель приобретает контрольный пакет акций приобретаемой компании, и компания-покупатель продолжает существовать. Короче говоря, при приобретении один бизнес / организация покупает другой бизнес / организацию.
Процесс слияний и поглощений
Давайте обсудим следующий процесс.
- Этап 1: Обзор перед приобретением: на этом этапе проводится самооценка приобретающей компании в отношении необходимости слияний и поглощений (M&A) и разрабатывается стратегия для плана роста через цель.
- Этап 2: Поиск и проверка целей: на этом этапе определяются возможные кандидаты на поглощение (компании). Этот процесс в основном предназначен для определения хорошей стратегии для компании-покупателя.
- Этап 3: Исследование и оценка цели: после того, как соответствующая компания определена путем отбора, проводится подробный анализ этой компании. Это называется должной осмотрительностью.
- Этап 4: Получение цели путем переговоров: после выбора целевой компании следующим шагом будет начало переговоров для достижения соглашения о согласованном слиянии. Это приведет к исполнению сделки.
- Этап 5: Интеграция после слияния: если все вышеперечисленные шаги успешно завершены, то обе участвующие компании официально объявляют о соглашении о слиянии.
Преимущества слияний и поглощений
# 1 - Улучшение компании и результатов компании
- Основная цель слияний и поглощений - обеспечить синергетический рост как вовлеченных компаний, так и повысить эффективность компаний. Таким образом, создание стоимости можно назвать одной из ключевых целей любых слияний и поглощений.
- Большая доля рынка, которая обычно является причиной слияний и поглощений, приводит к увеличению прибыли и доходов. Прибыль от эксплуатации также может быть увеличена, если новое руководство эффективно обрабатывает отходы или непродуктивную деятельность и устраняет их из операций.
# 2 - Устранение избыточной мощности
- Когда отрасли достигают определенного уровня, возникает тенденция к появлению избыточных мощностей. Когда все больше и больше компаний входят в одну и ту же отрасль, предложение продолжает расти, а это еще больше снижает цены. При выходе на рынок новых компаний график спроса и предложения существующих компаний нарушается, что приводит к снижению цен.
- Таким образом, компании объединяются или приобретают, чтобы избавиться от избыточного предложения на рынке и исправить падающие цены, потому что, если цена продолжает снижаться в определенный момент, многие компании становятся невозможными для выживания на рынке.
# 3 - Ускорение роста
Слияния и поглощения в основном сокращаются с учетом фактора роста. Слияния и поглощения увеличивают долю рынка и приносят больше прибыли и доходов. Когда целевая компания поглощает продажи, и ее клиенты также поглощаются, и в результате она приносит больше продаж, больше доходов и больше прибыли.
# 4 - Навыки и ноу-хау в области технологий
- Компании обычно получали за слияния и поглощения, чтобы впитать современные технологии и навыки целевой компании. Обычно немногие компании обладают исключительными правами на определенные технологии, и создание этих технологий с нуля обходится дороже и труднее.
- Таким образом, компании предпочитают объединять или приобретать такие компании, чтобы в процессе также получить доступ к технологиям. Кроме того, слияния и поглощения предоставляют возможность обмена технологиями и навыками обеих компаний, что может обеспечить синергетический рост и более широкое распространение видения.
# 5 - Стратегии свертывания
Некоторые фирмы очень малы для работы на рынке и сталкиваются с более высокими производственными затратами для облегчения своих продаж. Их операции неосуществимы, и они также не получают эффекта масштаба. Это наиболее подходящий сценарий для приобретения, поскольку приобретение может оказаться выгодным для целевой компании, поскольку поможет компании выжить на рынке и временами получить эффект масштаба с помощью компании, ищущей цель.
Топ-3 сделок M&A в Индии
- Vodafone-Hutchison: В 2007 году, крупнейшая в мире телекоммуникационная компания, приносящая доход, Vodafone нанесла серьезный удар по индийскому телекоммуникационному рынку, купив 52% акций Hutchison Essar Ltd. Группа Essar по-прежнему владеет 32% в совместном предприятии.
- Hindalco-Novelis : Компания Hindalco приобрела канадскую компанию Novelis за 6 миллиардов долларов, в результате слияния и поглощения (M&A) компания стала крупнейшим в мире алюминиевым прокатом. Novelis работает как дочерняя компания Hindalco.
- Mahindra и Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra приобрела 90 процентов Schoneweiss, ведущей компании в кузнечной отрасли в Германии в 2007 году, и укрепила позиции Mahindra на мировом рынке.
Как могут происходить слияния и поглощения?
- покупая активы
- путем покупки простых акций
- путем обмена акций на активы
- путем обмена акций на акции
Причины M&A
- Слияния и поглощения (M&A) улучшают качество работы компаний за счет снижения избыточных операционных затрат
- Удаляет лишнюю емкость
- Ускорить рост
- Приобретайте навыки и технологии
Инфографика слияний и поглощений (M&A)
Вот 5 основных отличий между слияниями и поглощениями
