Чистый денежный смысл
Чистые денежные средства отражают позицию ликвидности компании и рассчитываются путем вычитания текущих обязательств из остатка денежных средств, отраженного в финансовой отчетности компании на конец определенного периода, и анализируются аналитиками и инвесторами, чтобы понять финансовую позицию и позицию ликвидности. компания.
Он отличается от чистого денежного потока, который рассчитывается как денежные средства, заработанные компанией за определенный период после уплаты всех операционных, финансовых и капитальных взносов, включая дивиденды акционерам.
Формула чистой наличности
Как указывалось ранее, мы рассчитываем чистые денежные средства путем вычета текущих обязательств из остатка денежных средств (денежных средств и их эквивалентов) на конец периода. Остаток денежных средств здесь включает наличные деньги, ликвидные активы (активы, которые мы можем быстро конвертировать в наличные). Текущие обязательства рассчитываются путем суммирования всех финансовых и нефинансовых обязательств.
Формула чистых денежных средств приведена ниже:
Чистые денежные средства = остаток денежных средств - текущие обязательства
где
- Остаток денежных средств = денежные средства + ликвидные активы
Примеры чистой наличности
Ниже приведены примеры этой концепции, чтобы лучше понять ее.
Вы можете скачать этот шаблон Excel Net Cash здесь - Шаблон Excel Net Cash
Пример №1 - Apple.Inc
Ниже приведен снимок баланса Apple Inc., показывающий различные компоненты денежных средств, которые можно суммировать, чтобы получить остаток денежных средств в размере 205,89 млрд долларов и общую сумму текущих обязательств в размере 105,7 млрд долларов. С этими данными мы можем получить чистую наличность Apple в 100 миллиардов долларов. См. Подробности на иллюстрации ниже.
Решение
Всего денежных средств и эквивалентов денежных средств
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205,898
Расчет чистой наличности
- = 205,898 - 105,718
- = 100,18
Источник: - Apple.Inc
Пример # 2 - Alphabet.Inc
Ниже приведен снимок баланса Alphabet Inc. - Google, показывающий различные компоненты денежных средств, которые можно суммировать, чтобы получить остаток денежных средств в размере 121,177 миллиарда долларов и общие текущие обязательства в размере 39,224 миллиарда долларов. С этими данными мы можем прийти к Alphabet Inc. - чистая наличность Google составляет 81,953 миллиарда долларов. См. Подробности на иллюстрации ниже.
Решение
Всего денежных средств и эквивалентов денежных средств
- = 16,032 + 105,145
- = 121,177
Расчет чистой наличности
- = 121,177-39,224
- = 81,953
Источник: - Alphabet Inc.
Влияние чистых денежных средств
Положительные денежные средства, безусловно, являются положительным признаком любого бизнеса. По сути, это означает, что у компании не возникнет проблем с выживанием, если она сразу выплатит все свои текущие обязательства. Хотя таких ситуаций не бывает, их анализ является отличным стресс-тестом для рассматриваемой компании. Компании с высокой чистой денежной позицией также обеспечивают комфорт текущим и потенциальным инвесторам.
Состояние ликвидности бизнеса имеет важное значение, поскольку предприятия должны быть в состоянии выполнить свои обязательства, срок погашения которых наступает в ближайшем будущем. Кроме того, предприятия постоянно сталкиваются с неопределенностью, а неблагоприятные события, находящиеся в пределах или вне контроля компании, могут нарушить всю ситуацию с ликвидностью компании. Чтобы убедиться, что у компании достаточно ликвидных активов, чтобы пережить эти события, очень важен тест на ликвидность, который можно провести одним способом с использованием чистой денежной позиции.
Чистые денежные средства против валовых денежных средств
Валовая наличность - это остаток денежных средств компании, который мы получаем путем добавления денежных средств и рыночных инвестиций без каких-либо вычетов из обязательств. Также могут быть другие определения валовой наличности; при этом подразумевается валовая выручка наличными от транзакции до вычета любых комиссионных сборов и расходов.
Хотя он говорит об улучшенной и более строгой позиции ликвидности компании, валовая касса сообщает нам об абсолютной позиции ликвидности без учета немедленных выплат по обязательствам.
Чистые денежные средства против чистого долга
Другая форма чистых денежных средств - это денежные средства компании плюс рыночные инвестиции минус общий долг (краткосрочные заимствования плюс долгосрочные заимствования) компании. Это число, если оно положительное, говорит нам, что компания находится в хорошем финансовом состоянии, поскольку она сможет погасить свои заимствования, если они наступят немедленно. Однако, если эта цифра отрицательная, это означает, что у компании недостаточно денежных средств для немедленного погашения всех своих займов.
Компанию можно охарактеризовать как свободную от долгов, если ее чистая денежная позиция определена таким образом. Аналитики и инвесторы будут смотреть на компанию, не имеющую долгов, либо на богатую наличными более благоприятно, чем на компанию с чистым долгом.
Ограничения
- Иногда это может быть не так просто, как кажется, поскольку остатки денежных средств или текущие обязательства могут быть искажены из-за разовых событий. Такие обстоятельства требуют тщательной проверки, и цифры могут нуждаться в корректировке, чтобы получить четкий баланс денежных средств и текущих обязательств.
- Некоторые предприятия с достойным бизнесом могут по-прежнему иметь отрицательную чистую наличность. Это не ставит под вопрос их позицию по ликвидности, но наблюдатели все же могут смотреть на них негативно.
Вывод
Ликвидность важна для любого бизнеса, и если реальные деньги обеспечивают ликвидность, это делает бизнес суперсильным. Слабая позиция ликвидности ставит бизнес компании под угрозу в критических ситуациях. Например, во время финансового кризиса 2008 года многие инвестиционные банки были перегружены заемными средствами. Все, что потребовалось, - это небольшая девальвация стоимости активов, чтобы вывести их из бизнеса. Если бы они были осторожны в поддержании достаточной ликвидности, они бы вели дела иначе.
Это дает нам первоначальное представление о том, насколько у компании есть заемные средства. Если компания не проходит тест на чистую денежную наличность (после рассмотрения чрезвычайных обстоятельств), она рассматривается менее позитивно, чем компания, имеющая положительную кассовую позицию. Если эти компании ведут один и тот же бизнес, существует большая вероятность того, что инвесторы предпочтут компанию с чистой денежной наличностью, а не компанию с отрицательной денежной наличностью.
Это лишь один из факторов, используемых для анализа состояния ликвидности компании. Однако, какой бы параметр ни использовался, наличные деньги составляют неотъемлемую часть общего уравнения, потому что независимо от того, насколько большую прибыль публикует компания, если прибыль не конвертируется в наличные, бизнес может не стоить инвестирования. Его также следует рассматривать в сочетании с другими параметрами, такими как коэффициент текущей ликвидности, дни оборотного капитала и т. Д., Чтобы определить ситуацию с ликвидностью компании.