Коэффициент денежного потока от операций (формула, примеры)

Что такое коэффициент денежного потока от операций?

Коэффициент денежного потока от операционной деятельности - это коэффициент, который помогает измерить достаточность денежных средств, генерируемых операционной деятельностью, которые могут покрывать ее текущие обязательства, и рассчитывается путем деления денежных потоков от операций компании на ее общие текущие обязательства. .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

Формула от EV до финансового директора представлена ​​следующим образом:

Еще одна более популярная и точная формула:

• Проще говоря, стоимость предприятия - это текущая рыночная стоимость фирмы. Он определяет альтернативные издержки бизнеса на текущий момент времени. Это сумма всех активов и пассивов, на которые имеет право фирма. Это очень динамичная величина, которая может сильно меняться со временем.
• Его часто путают с рыночной капитализацией листинговых компаний, которая отражает только стоимость обыкновенного капитала. Из-за всесторонней ценности, которую он предоставляет, ценность предприятия часто заменяет общую ценность предприятия.
• Денежный поток от операционной деятельности включает денежные средства от основной хозяйственной деятельности компании.

Интерпретация

1. Множество корпоративных финансовых директоров помогает рассчитать количество лет, которое потребуется фирме, чтобы купить весь свой бизнес, используя денежный поток, полученный от основной деятельности фирмы. Проще говоря, сколько времени потребуется фирме, чтобы погасить все долги и другие обязательства, используя операционный денежный поток, не ограничивая активы фирмы. Этот анализ полезен при слияниях и поглощениях.
2. Этот показатель очень полезен для инвесторов, сравнивающих фирмы, работающие в аналогичном бизнесе. Чем ниже коэффициент, тем привлекательнее фирма для инвестиций.

Пример формулы от Ev до финансового директора

Рассмотрим фирму со следующими финансовыми показателями.

Используя приведенные выше числа, давайте рассчитаем мультипликатор предприятия финансового директора, используя приведенные выше уравнения.

((10 000 000 * 50) + 500 000 - 300 000) / 50 000 000

EV / CFO = 10,004

 # 2 - Денежная доходность по коэффициенту активов

Формула возврата денежных средств по активам представлена ​​следующим образом:

• Общие активы включают в себя все активы, а не только основные средства, и могут быть рассчитаны непосредственно из баланса.

Интерпретация

• Денежная прибыль на активы - важный показатель в капиталоемких фирмах. Это помогает оценить финансовое состояние фирмы, поскольку крупные вложения в активы, такие как создание заводов и мастерских, покупка сырья, поскольку эти крупные инвестиции из-за большой стоимости одной транзакции могут в значительной степени изменить финансовую отчетность.
• Это важный показатель для определения инвестиционных возможностей и сравнения фирм, работающих в аналогичных сферах деятельности. В целом, более высокий коэффициент лучше при анализе капиталоемких фирм, таких как автопроизводители или фирмы по недвижимости.
• Последний, но наиболее важный атрибут этого показателя - то, что он помогает определить, насколько эффективно фирма использует свои активы. Более высокая стоимость может убедить инвесторов в том, что у компании хорошая операционная эффективность и что она может продолжать расти хорошими темпами, что в конечном итоге принесет большую прибыль своим акционерам.

Пример доходности денежных средств по коэффициенту активов

Рассмотрим пример автопроизводителя со следующими финансовыми показателями.

Денежная прибыль на активы = денежный поток от операций / Всего активов

= 500 000 долл. США / 100 000 долл. США

Денежная доходность по коэффициенту активов = 5

Это означает, что автопроизводитель генерирует денежный поток в размере 5 долларов на каждый 1 доллар активов, которые у него есть. Сравнивая его с другими производителями автомобилей в экономике, инвестор может определить, каковы перспективы роста компании.

 # 3 - Отношение денежного потока к долгу

Формула отношения денежного потока к долгу представлена ​​следующим образом:

• Общая задолженность, рассчитанная по балансу

Интерпретация

• Хотя для руководства фирмы использовать все операционные денежные потоки для погашения непогашенного долга довольно нереально и непрактично, отношение денежного потока к долгу является критически важным показателем при анализе финансового состояния фирмы. Он дает представление о том, сколько времени потребуется фирме, чтобы погасить весь свой долг, используя свою операционную деятельность, и, следовательно, является важным инструментом определения возврата инвестиций как для акционеров, так и для других фирм, желающих приобрести его.
• Помимо определения возможностей роста, он также помогает инвесторам определить, имеет ли фирма высокий уровень заемных средств или нет. Эта мера может быть полезной для инвесторов, не склонных к риску, при принятии инвестиционных решений.

Пример отношения денежного потока к долгу

Давайте продолжим наш предыдущий пример автопроизводителя со следующими финансовыми данными.

Используя приведенную выше формулу, отношение денежного потока к долгу = 500 000/2 000 000.

Отношение денежного потока к долгу = 0,25 или 25%

 # 4 - Коэффициент капитальных затрат

Коэффициент капитальных затрат, который часто называют отношением CF к капитальным затратам, измеряет способность фирмы покупать свои долгосрочные активы, используя денежный поток, генерируемый от основной деятельности бизнеса.

Формула коэффициента капитальных затрат представлена ​​следующим образом:

• Капитал, потраченный менеджментом на создание долгосрочных активов фирмы;

Интерпретация

• Коэффициент капитальных затрат является важным показателем для фундаментальных аналитиков, поскольку он помогает определить, недооценена или переоценена фирма. Вместо того, чтобы использоваться как индивидуальный коэффициент, он в основном используется для сравнения аналогичных фирм в экономике.
• Эта метрика также имеет решающее значение для руководства, поскольку помогает им определить, куда именно идут денежные потоки фирмы. Зная эти данные, руководство может разработать стратегию на будущее и сосредоточить свое внимание на оценке капиталоемких проектов, таких как открытие нового офиса или расширение производственных мощностей, запуск нового набора продуктов или реструктуризация операционной системы.