ETF против индексных фондов | 8 главных отличий, которые вы должны знать!

Биржевые фонды или ETF имеют низкую стоимость и являются эффективными с точки зрения налогообложения инвестиционными фондами, которые напрямую торгуются как акции, товары или облигации, тогда как индексные фонды очень похожи на высокозатратные паевые инвестиционные фонды, и они всегда торгуются через управляющего фондом для обеспечения функционирования не затронут

Различия между ETF и индексными фондами

Биржевой фонд (ETF) - это инвестиционный фонд, работающий на фондовой бирже и владеющий такими активами, как акции, облигации или товары. Эти фонды отслеживают определенный индекс и, соответственно, формируют корзину ценных бумаг. Они предлагают преимущество за счет низкой стоимости, налоговой эффективности и функций, аналогичных торговым акциям.

Индексный фонд, с другой стороны, представляет собой паевой инвестиционный фонд или ETF, созданный для работы в определенной отрасли или индексе, например, S&P 500. Он может создавать портфель на основе таких правил реализации, как:

• Налоговый менеджмент
• Отслеживание минимизации ошибок
• Большой блок-трейдинг
• Правила, которые проверяют социальные и устойчивые критерии.

Инфографика ETF и индексных фондов

Давайте разберемся с некоторыми ключевыми различиями между ETF и индексными фондами.

Сходства

Есть несколько факторов, которые делают оба фонда похожими по своей природе и которые указаны ниже:

• И то, и другое классифицируется под заголовком «индексация», так как предполагает вложение в базовый базовый индекс. Цель состоит в том, чтобы превзойти активно управляемые фонды несколькими способами.
• У них низкие коэффициенты расходов по сравнению с активно управляемыми фондами.
• Фонды управляются профессионально и направлены на снижение рисков за счет диверсификации.
• У них есть стоимость чистых активов, определяемая как общая стоимость базовых активов за вычетом комиссионных / общего количества акций.

Отличия

Ниже приведены некоторые отличия ETF и индексных фондов:

1. ETF - это фонд, который будет отслеживать индекс фондового рынка и торговать на бирже, как обычные акции, тогда как индексные фонды будут отслеживать эффективность эталонного индекса рынка.
2. Ценообразование для ETF происходит в течение торгового дня, но индексные фонды оцениваются в конце торгового дня.
3. Торговые сборы для ETF высоки, а коэффициент расходов колеблется от 0,1-0,5%, который корректируется с учетом цены, тогда как индексные фонды не имеют комиссии за транзакцию или комиссии.
4. На индийском рынке минимальная сумма инвестиций для ETF составляет 10 000 рупий, а индексные фонды требуют единовременного платежа в размере 5 000 рупий или 500 рупий, если принят SIP (Системный инвестиционный план). Эта минимальная сумма инвестиций будет варьироваться в зависимости от страны и применимого законодательства. Инвестиции через SIP не применимы к ETF.
5. Цена на ETF зависит от спроса и предложения ценных бумаг на рынке, но цены на индексный фонд соответствуют NAV (чистой стоимости активов) базового актива.
6. Аспект гибкости и ликвидности сравнительно выше в ETF, поскольку внутридневное ценообразование позволяет трейдерам совершать сделки с большей гибкостью, чем индексные фонды, поскольку в этом случае NAV рассчитывается только один раз в день.
7. Торговые / брокерские счета необходимы для покупки и продажи ETF, но нет такого требования в случае индексного фонда.
8. ETF не связан с нагрузкой на вход / выход, но взимаются брокерские, управленческие сборы и налоги. Индексный фонд включает плату за управление, и выходная нагрузка применяется в случае ликвидации до установленного срока.
9. Фонды используются для хеджирования, арбитража и инвестирования излишков денежных средств для ETF, но фокус для индексного фонда - это единственное вложение излишков денежных средств.
10. Что касается инвестиционного приложения, ETF могут использоваться для долгосрочных инвестиционных и торговых стратегий, но для индексных / паевых инвестиционных фондов это создание богатства в долгосрочной перспективе за счет собственного капитала и заемной базы.
11. У ETF могут быть более низкие налоговые обязательства, поскольку торговля происходит между инвесторами и открытым рынком, и управляющий фондом не обязан продавать активы для повышения требований к денежным средствам и, следовательно, менее вероятен для создания обязательств по приросту капитала. Налог на прирост капитала применяется к сделке, но он не будет затронут, если инвестор держит акции. И наоборот, индексные фонды включают транзакцию между инвестором и управляющим фондом, и если инвестор хочет ликвидировать свою долю, торговля ею происходит на рынке, что приводит к приросту или убытку капитала.
12. Поскольку ETF торгуются непосредственно на открытом рынке, торговать ими, как правило, сложно, индексный фонд всегда направляется через управляющего фондом, что относительно упрощает покупку настоящего покупателя или продавца и обеспечивает регулярное функционирование.
13. Для транзакции с ETF требуется расчетное время в 3 дня, тогда как для индексного фонда требуется всего один день, предлагая держателям более быстрый доступ к ликвидным деньгам после продажи.
14. Хотя торговля ETFs отражает рыночную среду в реальном времени, поскольку они не связаны напрямую с NAV, они подвержены манипуляциям, которые могут быть неприемлемыми для не склонных к риску инвесторов, предпочитающих стабильные инвестиции. Индексные фонды не могут быть проданы в короткие сроки и обычно обеспечивают большую стабильность для консервативных инвесторов.

Таблица ETF и индексных фондов

Вывод

Можно сделать вывод, что как индексные фонды, так и ETF имеют свои преимущества и недостатки, но оба являются удобными инструментами для диверсификации по низким ценам. Объем инвестиций и аппетит инвестора к риску - вот аспекты, к которым сужаются инвестиции. Несмотря на то, что они во многом схожи по своей природе, они разные, и неопытным инвесторам на фондовом рынке необходимо изучить все аспекты, прежде чем делать какой-либо выбор. Розничного инвестора следует привлекать индексные фонды, поскольку ими проще и дешевле управлять с минимальными вариантами начальных вложений. Институциональные инвесторы могут рассмотреть ETF, поскольку они предлагают налоговые льготы и функции, аналогичные обычным акциям.

ETF и открытые индексные фонды во многом схожи, но во многих аспектах они различаются. Крайне важно установить четкие цели инвестиций для эффективного выбора подходящих инвестиций. Например, если требуется гибкость ценообразования в режиме реального времени или налоговые преимущества долгосрочного владения акциями, ETF могут подойти.

С другой стороны, ETF более подвержены рыночной волатильности, которая может быть непривлекательной для традиционных и консервативных инвесторов или если кто-то хочет получать регулярный доход, не имея дело с краткосрочными колебаниями цен. Хотя существуют некоторые ETF, ориентированные на облигации, индексные фонды могут быть лучшим выбором, если инвесторы ищут доступ к классам неликвидных активов, таким как муниципальные и международные облигации. В конце концов, личные предпочтения сводятся к потребности в ликвидности, располагаемом доходе для инвестиций, сроке погашения и предпочтении класса активов.