Коэффициент PEG (значение, пример) | Что такое рост цен?

Что такое коэффициент PEG?

Коэффициент роста ценовой прибыли (PEG) - это отношение цены к прибыли к ожидаемым темпам роста компании, которое помогает описать прибыль и оценку компании.

Краткое объяснение

Соотношение PEG, которое также широко известно как отношение ценовой прибыли к росту, изначально является соотношением, лежащим в пределах отношения. Прежде всего, вам необходимо выяснить, каков коэффициент PE для акций. Когда у вас есть это число и информация, вам удобно вычислить общее отношение P / E к «G». «G» означает ежегодный рост прибыли на акцию. Коэффициент PEG сопоставляет текущую цену акций компании с ее текущей прибылью на акцию, а после этого он оценивает этот коэффициент PE по отношению к скорости, с которой увеличивается прибыль фирмы.

• Отношение цены к прибыли к росту дает вам более точный взгляд на предполагаемую стоимость инвестиций, поскольку непреодолимо высокий коэффициент P / E не обязательно остается под пристальным вниманием, если принять во внимание темпы роста компании.
• Отношение цены к прибыли к росту может дать вам представление о том, насколько дорогостоящими или дешевыми являются акции компании по сравнению с темпами, с которыми ее прибыль растет в настоящее время, и скоростью, с которой они, как ожидается, будут расти в долгосрочной перспективе. .
• Это рекомендует больше преимуществ по сравнению с расчетом соотношения цены и прибыли (P / E) фирмы индивидуально, поскольку эта сумма учитывает только стоимость компании с точки зрения прибыли, которая генерируется в настоящее время.
• Коэффициент роста прибыли при более низкой цене обычно указывает на то, что бизнес в настоящее время недооценен на основании показателей его прибыли, тогда как более высокий коэффициент роста прибыли на основе цены обычно указывает, что бизнес в настоящее время переоценен. Это означает, что в нем говорится, что для получения справедливой оценки или ценового коэффициента PEG необходимо, чтобы оно было равно
• Это означает, что в нем указывается, что для справедливой оценки или цены коэффициент роста прибыли на акцию должен быть равен темпам роста прибыли на акцию или должен быть равным единице.

Infosys торговалась с очень высоким коэффициентом PE в 1997-2000 годах; однако большинство аналитиков в то время рекомендовали ПОКУПАТЬ эту акцию? Почему? Они смотрели на некоторые другие параметры оценки в сочетании с PE Ratio, то есть на коэффициент роста цены. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом роста прибыли. Infosys росла в геометрической прогрессии в течение этого периода времени, и, следовательно, коэффициент PEG дал аналитику ценные подсказки относительно его справедливой стоимости.

Формула соотношения ПЭГ

Формула для расчета PEG Ratio = отношение цены к прибыли (P / E) / темп роста. Или

Соотношение цены и прибыли (P / E) / Темпы роста прибыли на акцию.

Важность роста ценовой выручки

Коэффициент обычно используется для оценки справедливой стоимости акций и предоставляется из различных источников финансовых и складских данных. Мой источник PEG Ratio - Ycharts.

Некоторые значения отношения PE обсуждаются ниже:

• Рост ценовой прибыли основан на предположении, что коэффициент PE положительно линейно коррелирует с

  ожидаемые темпы роста прибыли, т. е. PEG постоянный

• При более высоких темпах роста коэффициенты PEG стабильны и менее чувствительны к изменениям роста, чем

  Коэффициенты PE, которые делают коэффициенты роста прибыли более подходящими для оценки быстрорастущих компаний.

• Коэффициент PEG используется для оценки растущих компаний, где предполагается, что возможности роста возникают в результате реинвестирования с высокой нормой прибыли или в результате повышения эффективности. Примером здесь может быть технологическое пространство США. Вот пример технологического сектора США, компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов.

источник: ycharts

• Коэффициент роста цен к прибыли менее подходит для измерения компаний без высоких темпов роста. Крупные, хорошо зарекомендовавшие себя коммунальные или инфраструктурные компании могут предложить надежный дивидендный доход, но мало возможностей для роста. Вот пример  сектора ЖКХ, компаний с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. Обратите внимание, что, хотя здесь мы рассчитали коэффициент роста прибыли от цены, это не рекомендуется для зрелых компаний / секторов.

источник: ycharts

Интерпретация

«Если цена, то коэффициент прибыли любой компании, которая справедливо оценена, будет равняться темпам роста». Ниже приводится интерпретация коэффициента роста ценовой прибыли.

• Если коэффициент PEG равен 1, это будет означать справедливую оценку стоимости бизнеса.
• Если коэффициент роста цены к прибыли меньше 1, это будет означать недооценку бизнеса.
• Если коэффициент PEG будет больше 1, будет констатировано переоценка бизнеса.

Примеры, расчет и анализ соотношения ПЭГ

Ниже приведены некоторые из примеров коэффициента роста цены к прибыли, упомянутые ниже для правильного понимания:

Пример # 1

Акции Andy Company торгуются на рынке по цене 54 доллара за акцию с прибылью на акцию в размере 6 долларов. Дивидендные выплаты компании составляют 72%. У него 1 00 000 обыкновенных акций по 10 долларов каждая и нет привилегированных акций. Балансовая стоимость акций составляет 42 доллара США. Темп роста прибыли на акцию составляет 10%. Вам необходимо рассчитать соотношение цены и прибыли к росту (PEG) Andy Company и проанализировать его влияние.

Решение для примера №1 коэффициента роста прибыли.

Ниже приведены необходимые расчеты и работы, указанные ниже.

Расчет коэффициента прироста цены к прибыли.

• Учитывая это, рыночная цена за акцию = 54 доллара США, а прибыль на акцию (EPS) = 6 долларов США.
• Итак, соотношение ценовой прибыли (P / E) = рыночная цена на акцию / прибыль на акцию = 54 доллара США / 6 долларов США = 9
• Итак, коэффициент PEG = коэффициент P / E / темп роста прибыли на акцию = 9/10 = 0,9.
• Таким образом, коэффициент роста прибыли компании Andy составляет 0,9, и, поскольку коэффициент PEG меньше, чем его темп роста или один, он будет признан недооцененным.

Пример # 2

Компания имеет прибыль на акцию в размере 8 долларов США, а рыночная стоимость акции составляет 64 доллара США за акцию. Каким будет соотношение цены и прибыли компании? Рассчитайте коэффициент PEG компании и укажите его влияние, если

• Темп роста прибыли на акцию составит 10%.
• Темп роста прибыли на акцию составит 8%.
• Темп роста прибыли на акцию составит 6%.

Решение проблемы с соотношением ПЭГ, пример №2

Ниже приведены необходимые расчеты и работы, указанные ниже.

Расчет соотношения цена / прибыль

• Учитывая это, рыночная цена на акцию = 64 доллара США, а прибыль на акцию = 8 долларов США,
• Итак, коэффициент PE = рыночная цена на акцию / прибыль на акцию.
• Коэффициент PE = 64 $ / 8 $ = 8,0x

Расчет коэффициента прироста цены при росте прибыли 10%

• Коэффициент роста прибыли = коэффициент P / E / темп роста прибыли = 8/10 = 0,8
• Поскольку коэффициент роста цены к прибыли меньше единицы, он считается недооцененным.

Расчет коэффициента прироста цены прироста прибыли 8%

• Коэффициент роста цены к прибыли = коэффициент P / E / Скорость роста прибыли = 8/8 = 1
• Поскольку коэффициент PEG равен единице, заявлена ​​справедливая цена.

Расчет коэффициента прироста цены прироста прибыли 6%

• Коэффициент PEG = коэффициент P / E / Скорость роста прибыли = 8/6 = 1,33
• Поскольку коэффициент роста цены к доходу больше единицы, он считается завышенным.

Пример # 3

Компания ABC Limited капитализируется следующим образом: (Сумма в долларах)

Следующая информация относится к только что закончившемуся финансовому году: (Сумма в долларах)

Вы должны указать следующее, показывающее необходимые действия:

• Соотношение цены и прибыли (P / E)
• Соотношение цены и прибыли к росту (PEG) и его влияние

Решение проблемы коэффициента роста прибыли, пример № 3

Ниже приведены необходимые расчеты и работы, указанные ниже.

Расчет прибыли на акцию (EPS)

• Перед расчетом прибыли на акцию нам необходимо рассчитать прибыль после налогообложения, доступную обыкновенным или акционерам.
• Итак, прибыль после налогообложения доступна обыкновенным акционерам
• = Прибыль после налогообложения - Дивиденды по льготам = 54 200 - (7% от 60 000) = 54 200 - (7 * 600) = 54 200 - 4200 = 50 000
• Итак, Прибыль на акцию = Прибыль после налогообложения, доступная для обыкновенных акционеров / Количество обыкновенных акций = 50 000/1, 60 000 = 5/16 = 0,3125. Таким образом, прибыль на акцию составляет 0,3125.

Расчет коэффициента PE

• Учитывая, что рыночная цена обыкновенной акции = 4 за акцию
• Прибыль на акцию (рассчитана выше) = 0,3125
• Соотношение цены и прибыли = рыночная цена обыкновенных акций / прибыль на акцию = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Соответственно, соотношение цены к прибыли составляет 12,8.

Расчет отношения ценовой прибыли к росту (PEG)

• Учитывая, соотношение цены и прибыли [Как рассчитано выше в п. (ii)] = 12,8
• Темп роста прибыли на акцию = 11%
• Итак, коэффициент роста ценовой прибыли = коэффициент ценовой прибыли / темп роста прибыли на акцию = 12,8 / 11 = 1,164 (приблизительно).
• Следовательно, коэффициент PEG равен 1,164, и, поскольку коэффициент роста прибыли больше единицы, он будет считаться завышенным.

Пример # 4

Компания Mark Limited располагает следующей соответствующей информацией за финансовый год, закончившийся 31 марта 2015 года (Сумма в долларах США).

Вам необходимо рассчитать следующее, показывающее необходимые работы:

• Соотношение цены и прибыли.
• Соотношение ПЭГ и его влияние.
• Проанализируйте, требуются ли темпы роста прибыли на акцию для справедливой оценки коэффициента PEG.

Решение проблемы PEG Ratio, Пример # 4

Ниже приведены необходимые расчеты и работы, указанные ниже.

Расчет прибыли после налогообложения. (Сумма в $)

Расчет прибыли на акцию

• Учитывая, Количество долей в уставном капитале = Общий уставный капитал / Ставка на акцию = 5, 00,000 / 20 = 25,000
• Прибыль после налогообложения (рассчитанная выше в пункте i) = 1, 00,000.
• Итак, прибыль на акцию (EPS) = прибыль после налогообложения / количество долей в капитале = 1, 00, 000/25 000 = 4.
• Следовательно, прибыль на акцию Mark limited составляет 4 доллара на акцию.

Расчет соотношения цена / прибыль

• Учитывая это, прибыль на акцию (как рассчитано выше) = 4 доллара США.
• А рыночная цена за акцию = 50 долларов.
• Как мы знаем, соотношение цена / прибыль (P / E) = рыночная цена на акцию / прибыль на акцию. Итак, соотношение цены и прибыли = 50 долларов / 4 доллара = 12,50.
• Таким образом, соотношение цены и прибыли Mark limited составляет 12,50.

Расчет коэффициента прироста цены

• Учитывая это, соотношение цены и прибыли (рассчитанное выше) = 12,50.
• А темп роста прибыли на акцию = 8%.
• Таким образом, коэффициент роста цены к доходу = коэффициент роста цены / темп роста прибыли на акцию = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (приложение).
• Следовательно, коэффициент роста ценовой прибыли для Mark limited составляет 1,56, и, поскольку коэффициент PEG больше единицы, он будет считаться завышенным.

Расчет темпа роста прибыли на акцию для справедливо оцененного коэффициента роста прибыли.

• Учитывая это, коэффициент доходности (рассчитанный выше в пункте № iii) = 12,50.
• Как уже было сказано, соотношение PEG должно быть справедливо оценено, поэтому соотношение PEG следует принимать равным 1.
• Мы знаем, что коэффициент PEG = коэффициент доходности / темп роста прибыли на акцию.
• Таким образом, коэффициент PEG = 12,50 / Темп роста прибыли на акцию = Скорость роста прибыли на акцию = 12,50 / Коэффициент роста прибыли на акцию = Скорость роста прибыли на акцию = 12,50 / 1 = 12,50
• Следовательно, чтобы получить справедливо оцененный коэффициент роста прибыли от цены, темп роста прибыли на акцию составит 12,50%.