Формула возврата портфеля | Рассчитать доходность всего портфеля | пример

Формула для расчета доходности всего портфеля

Формула доходности портфеля используется для расчета доходности всего портфеля, состоящего из различных отдельных активов, где в соответствии с формулой доходность портфеля рассчитывается путем вычисления доходности инвестиций, заработанных на отдельные активы, умноженной на их соответствующий весовой класс в общем портфеле и сложение всех результирующих вместе.

Доходность портфеля может быть определена как сумма произведения доходов от инвестиций, полученных от отдельного актива, на весовой класс этого отдельного актива во всем портфеле. Он представляет собой доходность портфеля, а не отдельного актива.

Ожидаемая доходность может быть рассчитана как произведение потенциальных результатов (т. Е. Доходность, которая представлена буквой r ниже) на веса каждого актива в портфеле (т. Е. Представленная буквой w), а затем вычисление суммы этих результатов.

R _p = ∑n _{i = 1} вес _я р _я

Где ∑n _{i = 1} w _i = 1

w - вес каждого актива
r - доходность актива

Расчет доходности портфеля (шаг за шагом)

Расчет доходности портфеля довольно прост, но требует небольшого внимания.

Шаг 1. Получите доходность отдельных активов, в которые были вложены средства. Например, если инвестор вложил средства в капитал, необходимо рассчитать полную доходность, которая является общей доходностью, включая промежуточные денежные потоки, которые в случае долевых инструментов будет дивидендом.
Шаг 2: Рассчитайте веса отдельных активов, в которые инвестируются средства. Это можно сделать, разделив инвестируемую сумму этого актива на общий инвестированный фонд.
Шаг 3: Возьмите продукт доходности, рассчитанный на шаге 1, и вес, рассчитанный на шаге 2.
Шаг 4: Третий шаг будет повторяться до тех пор, пока не будут завершены расчеты всех активов. Затем, наконец, нам нужно сложить произведение всех доходностей отдельных активов по их весовым классам, что и будет доходностью портфеля.

Примеры

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой возврата портфеля здесь - Шаблон Excel с формулой возврата портфеля

Пример # 1

Предположим, ABC ltd - это компания по управлению активами, которая инвестировала в 2 разных актива вместе с прибылью, полученной в прошлом году. Вы обязаны получать доход от портфеля.

Решение:

Нам дана доходность отдельных активов и сумма инвестиций, поэтому сначала мы выясним следующие веса:

Вес (класс активов 1) = 1,00,000,00 / 1,50,000,00 = 0,67

Аналогичным образом мы рассчитали вес класса активов 2.

Вес (класс активов 1) = 50 000,00 / 1 50 000,00 = 0,33

Теперь для расчета доходности портфеля нам нужно умножить веса на доходность актива, а затем мы суммируем эти доходности.

W _i R _i (класс активов 1) = 0,67 * 10% = 6,67%

аналогично мы рассчитали W _i R _i для класса активов 2

W _i R _i (класс активов 2) = 0,33 * 11%
= 3,67%

Расчет доходности портфеля осуществляется следующим образом:

Возврат портфеля

Доходность портфеля составит 10,33%.

Пример # 2

JP Morgan Chase, одна из крупнейших инвестиционно-банковских компаний, осуществила несколько инвестиций в различные классы активов. Г-н Даймон, председатель правления компании, заинтересован в получении информации о доходах от общих инвестиций, сделанных фирмой. Вы должны рассчитать доходность портфеля.

Решение:

Здесь нам дается только последняя рыночная стоимость, и мы не возвращаемся напрямую. Следовательно, во-первых, нам нужно рассчитать рентабельность отдельных активов.

Нам нужно вычесть сумму инвестиций из рыночной стоимости, чтобы получить избыточную доходность, а затем разделив ее на сумму инвестиций, мы получим нашу прибыль на отдельный актив.

Примечание. Подробный расчет см. В шаблоне Excel.

Теперь у нас есть доходность отдельных активов и сумма инвестиций, и теперь мы узнаем веса, используя сумму инвестиций, а не рыночную стоимость, как показано ниже:

Вес собственного капитала = 300000000/335600000 = 0,3966

Точно так же мы рассчитали вес всех остальных деталей.

Расчет доходности портфеля осуществляется следующим образом:

Возврат портфеля

Следовательно, доходность портфеля JP Morgan составляет 21,57%.

Пример # 3

Гаутам - человек, который недавно начал инвестировать в рынок. Он инвестировал в акции XYZ на сумму 100000, и прошел год, и с тех пор он получил дивиденды в размере 5000, и текущая рыночная стоимость акций XYZ торгуется с премией в 10%. Кроме того, он вложил средства в фиксированный депозит на 20 000, и банк обеспечивает по нему доходность 7%. И, наконец, он вложил в землю в своем родном городе 500 000, а текущая рыночная стоимость составляет 700 000. Он подошел к вам для расчета доходности портфеля.

Решение:

Примечание. Подробные сведения о расчетах см. В шаблоне Excel.

Теперь у нас есть доходность отдельных активов и сумма инвестиций, и теперь мы узнаем веса, используя сумму инвестиций, а не рыночную стоимость.

Вес (XYZ Stock) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613

Аналогичным образом мы рассчитали вес и для других деталей.

(Акция XYZ) W _i R _i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%

Аналогичным образом мы рассчитали W _i R _{i и} для других частных случаев.

Расчет доходности портфеля осуществляется следующим образом:

Возврат портфеля

Следовательно, доходность портфеля, заработанная г-ном Гаутамом, составляет 35,00%.

Актуальность и использование

Крайне важно понимать концепцию формулы ожидаемой доходности портфеля, поскольку она будет использоваться этими инвесторами, чтобы они могли предвидеть прибыль или убыток, которые могут произойти с вложенными ими фондами. Основываясь на этой формуле ожидаемой доходности, инвестор может принять решение об инвестировании в актив, учитывая их вероятную доходность.

Кроме того, инвестор также сможет принять решение о весе актива в портфеле, т. Е. Какую долю средств следует инвестировать, а затем внести необходимые изменения.

Кроме того, инвестор может использовать формулу ожидаемой доходности для ранжирования отдельного актива и, в конечном итоге, может инвестировать средства в соответствии с рейтингом, а затем, наконец, включить их в свой портфель. Другими словами, он увеличит вес того класса активов, ожидаемая доходность которого выше.