Определение экономического риска
Экономический риск - это подверженность риску инвестиций, сделанных в иностранной стране, из-за изменений в условиях ведения бизнеса или неблагоприятного воздействия макроэкономических факторов, таких как политика правительства или крах нынешнего правительства и серьезные колебания обменных курсов.
Виды экономического риска
Существует множество факторов, которые могут быть причиной экономического риска, хотя риски, упомянутые ниже, не являются исчерпывающими. Ниже приведены типы экономического риска.
# 1 - Суверенный риск
Этот тип экономического риска является одним из наиболее важных рисков, который может иметь прямое влияние на инвестиции, поскольку последствия, возникающие в результате этих рисков, могут вызвать другие риски, связанные с бизнесом. Суверенный риск - это риск того, что правительство не сможет погасить свой долг и не выполнит свои платежи. Когда правительство становится банкротом, это напрямую влияет на бизнес в стране. Суверенный риск не ограничивается дефолтом правительства, но также включает политические волнения и изменение политики, проводимой правительством. Изменение государственной политики может повлиять на обменный курс, что может повлиять на деловые операции, что приведет к убыткам там, где бизнес фактически должен был получать прибыль.
пример
Долговой кризис правительства Греции в период с начала 2009 г. до конца 2018 г., возникший как следствие финансового кризиса 2007 г., произошел из-за ненадлежащего управления фондами и отсутствия гибкости в денежно-кредитной политике. Греческие банки не смогли вернуть свои долги и, как следствие, привели к кризису.
Правительству пришлось взимать повышенные налоги и сокращать предоставляемые гражданам услуги, что вызвало возмущение в стране. Кризис не только нарушил благополучие местного населения, но и повлиял на международную торговлю. Она взяла под контроль беспорядки, договорившись о сокращении 50% существующих долгов и за счет новых кредитов, предоставленных европейскими банками.
# 2 - Неожиданное колебание обменного курса
Этот тип суверенного риска представляет собой риск, если рынок резко повлияет на обменный курс. Когда рынок значительно движется, это влияет на международную торговлю. Это может быть из-за спекуляций или из-за новостей, которые могут вызвать падение спроса на тот или иной продукт или валюту. Цены на нефть могут существенно повлиять на движение рынка других торгуемых товаров. Как упоминалось выше, государственная политика также может привести к падению или повышению рыночного движения. Изменение инфляции, процентных ставок, импортно-экспортных пошлин и налогов также влияет на обменный курс. Поскольку это оказывает прямое влияние на торговлю, риск обменных курсов может показаться серьезным экономическим риском.
пример
Американский производитель микрочипов импортирует электрические схемы от китайского производителя, размещает сегодня заказ на 300 000 юаней и соглашается произвести оплату через 90 дней. По текущей рыночной цене это будет примерно 43 652 доллара, что составляет 6,87 юаней за доллар. Если рыночная цена иены поднимется выше 6,87, размер платежа будет выше 43 652 доллара, а если рыночная цена иены опустится ниже 6,87 доллара, размер платежа упадет ниже 43 652 доллара.
# 3 - Кредитный риск
Этот тип суверенного риска представляет собой риск того, что контрагент не выполнит взятые на себя обязательства. Кредитный риск полностью выходит из-под контроля, поскольку он зависит от способности другого лица платить по своим обязательствам. Деловую деятельность контрагента необходимо отслеживать на своевременной основе, чтобы деловые операции завершались в нужное время без риска неисполнения обязательств контрагентом по осуществлению платежей.
пример
В 2016 году Invexstar Capital Management не смогла произвести платежи по совершенным сделкам. Единственный торговец компании урегулировал только те сделки, которые были прибыльными для его компании, и отказался производить платежи по любой из сделок, которые были убыточными. Это привело к цепной реакции убытков для банков, работающих с инвестором. Экономическое влияние на рыночные банки составило 120 миллионов фунтов стерлингов. Эта мошенническая торговля вызвала регулятивные последствия, а также привела к увольнению трейдеров из банков за ненадлежащие проверки KYC, проводимые для клиентов.
Влияние дефолта контрагента может привести к обвалу всего рынка, что может привести к ухудшению рыночных условий и введению более строгих торговых законов для сдерживания таких дефолтов по платежам.
Недостатки
Некоторые недостатки:
- Экономический риск может привести к краху не только бизнеса, но и всего рынка.
- Хотя экономический риск можно уменьшить, его нельзя полностью исключить.
- Экономический риск влияет на международную торговлю и может оказать долгосрочное влияние на деловую активность всех участников.
Важные моменты
- Экономический риск - это самый сложный для прогнозирования риск, и, следовательно, смягчение последствий или разработка планов по контролю над риском - сложная задача.
- Как и все другие риски, экономический риск можно снизить с помощью таких вариантов инвестирования, как международные паевые инвестиционные фонды, которые способствуют диверсификации, позволяя одновременно инвестировать в различные продукты.
- Экономический риск также можно уменьшить путем инвестирования в страхование, которое может покрыть убытки, возникающие в результате невыполнения контрагентом своих обязательств.
- Для снижения риска окажется целесообразным хеджирование от колебаний обменного курса.
Вывод
- Экономический риск - это риск, связанный с инвестированием в бизнес-возможности на международном рынке, который возникает из-за изменений в суверенной политике, рыночных колебаний и кредитного риска контрагента.
- Экономический риск делает местные инвестиции более привлекательными, чем международные, благодаря их благоприятному характеру и меньшему риску для инвестора.
- Экономический риск можно снизить, инвестируя в международные паевые инвестиционные фонды, которые позволяют инвестировать в множество продуктов, тем самым уменьшая убытки, возникающие в результате непредвиденного события.