Что такое опционы в финансах?
Опционы - это финансовые контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, как в случае фьючерсов или акций, купить или продать актив в конкретную дату по определенной цене, называемой страйк-ценой, которая заранее определена на дату, когда опцион покупается или продается.
Популярность опционов резко возросла за последние несколько лет.
Вы согласитесь с этим утверждением, прочитав статистику, предоставленную Советом индустрии опционов.
- 1973 год: объем проданных опционов = 1 миллион
- 2015 год: объем проданных опционов = 5 миллиардов
Это огромный скачок. Кого-нибудь интересует торговый вариант? Это отличный способ разнообразить ваше портфолио.
Однако ваш первый шаг должен понять, что такое опционы в финансах? Итак, в этой статье мы сосредоточимся на основных принципах работы с опциями.
Что такое опционы в финансах? - Инфографика
Время чтения: 90 секунд
Что такое опционы в финансовой книге и аналогии
Мы попытаемся разбить «Что такое опционы в финансах» двумя способами: 1) Что говорят Книги! 2) Как я люблю их декодировать!
# 1 Что книги говорят о том, что такое опционы в финансах!
- Опционы - это разновидность производных финансовых инструментов. Они представляют собой контракт, проданный одной стороной другой стороне.
- Опционные контракты предлагают покупателю право, но не обязательство, купить или продать ценную бумагу или другой финансовый актив.
- Он включает согласованную цену на определенный период времени или на конкретную дату.
- Проще говоря, покупатель может исполнить договор только в том случае, если он чувствует, что получит выгоду.
- Если он думает, что понесет убытки в сделке, он просто может отказаться от контракта, не исполняя его.
- Это объясняет термин «право, но не обязательство».
- С другой стороны, продавец опциона обязан выполнить сделку, если держатель желает ее осуществить.
# 2 Как мне нравится декодировать Какие есть варианты в финансах?
Поначалу понимание того, что такое опционы в финансах, может быть пугающим. Даже у меня были тяжелые времена, когда я начинал. Но не волнуйтесь. Вы можете найти основную идею опциона во многих простых вещах. Давайте обсудим одну аналогию с тем же.
Аналогия с организаторами вечеринок:
- Скажем, например, вы открыли для себя организаторов вечеринок для родителей 25-го числа.
- К сожалению, у вас нет полной суммы первоначального взноса, чтобы оплатить их до следующих 2 месяцев.
- Вы разговариваете с ними и обсуждаете условия. Соглашение заключается в уплате начальной суммы в размере 500 долларов США за бронирование и оплате оставшейся суммы в размере 3000 долларов США позже.
Теперь рассмотрим 2 сценария:
Сценарий 1: Имею право!
- Позже вы узнаете, что организаторы вечеринок устраивали дни рождения знаменитостей и теперь подняли свои цены до 5000 долларов.
- В этом случае вы все равно платите им ранее обещанную сумму в размере 3000 долларов, поскольку у вас есть право на нее.
Сценарий 2: Нет обязательств!
- Из уст в уста вы узнаете, что организаторы вечеринок плохо умеют планировать и организовывать.
- В этом случае вам не нужно идти вперед с ними, поскольку у вас нет обязательств .
- Но вы теряете ранее уплаченную сумму в 500 долларов. Вы не против того же, что можете спасти свою Родительскую вечеринку.
Это похоже на то, как работают Опции. У вас есть право, но не обязанность их использовать. Давайте теперь откроем для себя некоторые важные термины и концепции торговли опционами.
Стороны опционного контракта
Опционный контракт состоит из следующих двух сторон:
- Владелец: Покупатель Контракта
- Автор сценария: Продавец контракта
Когда Держатель опционного контракта принимает решение инициировать сделку, считается, что он исполняет опцион.
Когда держатель не инициирует и не исполняет договор, договор в конечном итоге истекает.
Базовые активы в опционах
Будучи разновидностью производного инструмента, опционы получают свою стоимость от базового актива. Так что же это за базовые активы?
- Акции
- Облигации
- Индексы
- Иностранные валюты
- Товары
- Варианты корзины (сбор различных активов)
Колл и пут опционы
Ключ к пониманию того, что такое опционы в финансах, - это знать, что такое колл и пут !!!
- Опцион колл дает держателю право , но не обязательство , чтобы купить базовый актив по определенной цене и заранее определенной даты.
- Опцион пут дает держателю право на продажу базового актива по определенной цене и заранее определенной дате.
Что такое типы опционов
Здесь мы поймем, какие есть денежные варианты и варианты без денег. Изображение выше поможет вам вспомнить, какие бывают типы опций.
- В варианте денежного звонка:
Опцион «колл» оплачивается в деньгах, когда текущая рыночная цена выше цены исполнения.
- Вариант без денежного колла:
Опцион колл не работает, когда текущая рыночная цена ниже цены исполнения.
- В опционе пут денег:
Опцион пут предоставляется в деньгах, когда текущая рыночная цена выше цены исполнения.
- В варианте денежного звонка:
Опцион Put не работает, когда текущая рыночная цена ниже цены исполнения.
Что такое опционный контракт?
№ 1 Размер контракта
- Размер контракта означает сумму или количество базовых активов, охватываемых опционным контрактом.
- Предположим, что базовым активом являются акции / акции, а один контракт включает 100 акций.
- Таким образом, когда держатель исполняет один опционный контракт, 100 акций переходят из рук в руки.
Цена исполнения # 2
- Цена исполнения - это заранее определенная цена покупки или продажи базового актива в случае исполнения Опциона.
- Для опциона колл страйк - это цена, по которой можно купить ценную бумагу.
- Для опциона пут страйк - это цена, по которой ценная бумага может быть продана.
Итак, какова связь между ценой исполнения и рыночной ценой Ценной бумаги?
Ответ - прибыль.
Если опцион исполнен, то разница между текущей рыночной ценой и ценой исполнения является размером полученной прибыли.
# 3 Премиум
- Чтобы приобрести Опцион, вам нужно заплатить определенную цену.
- Эта цена, также известная как цена опциона, называется премией.
- На изображении ниже показан пример суммы опционной премии, подлежащей уплате по опциону Call с ценой исполнения 7800.
- Эти данные о размере премии собираются на сайте nse.com. Хотя вы также можете использовать NYSE, LSE и т. Д.
- Зайдя на веб-сайт nse, выберите производные финансовые инструменты. Укажите CNX Nifty в параметрах поиска.
- Выберите тип инструмента, символ, дату истечения срока, тип опциона и цену исполнения.
После того, как все выбрано, нажатие на кнопку «Получить данные» даст вам премиальную сумму.
Options Premium состоит из двух основных компонентов:
Внутренняя стоимость:
Не пугайтесь термина «внутренняя ценность», его легко понять.
Внутренняя стоимость - это разница между базовой ценой и ценой исполнения.
Давайте представим это с помощью формулы, чтобы лучше понять.
Внутренняя стоимость: опцион колл
Для опционов вызова вы рассчитываете внутреннюю стоимость следующим образом:
Внутренняя стоимость = Текущая цена акций - Начальная цена
Внутренняя стоимость: опцион пут
Для опционов пут вы рассчитываете внутреннюю стоимость следующим образом:
Внутренняя стоимость = Начальная цена - Текущая цена акции
Временная стоимость
Итак, давайте теперь разберемся, что такое временная стоимость.
- Предположим, вы покупаете опцион со страйк-ценой 100 долларов. Но, к сожалению, его цена снижается до 90 долларов.
- В этом случае вы не воспользуетесь своим вариантом, потому что будете в убытке.
- Но через 1-2 месяца ожидается рост цен до 105 долларов. Таким образом, в этом случае вы получите прибыль в размере 10 долларов, если продержите ее еще на месяц.
- Для этого вам, возможно, придется заплатить дополнительно 5 долларов, чтобы удержать контракт. Эти дополнительные 5 долларов - это ваша временная стоимость.
Короче говоря:
Временная стоимость - это сумма, которую вы готовы заплатить в надежде, что рынок будет двигаться в вашу пользу.
Источник: Optionseduction
Вариант Премиум Формула:
Теперь поймите эту формулу опционной премии:
Премия = внутренняя стоимость + временная стоимость
Итак, в нашем случае опционная премия составляет:
Премиум = 10 $ + 5 $ = 15 $
Факторы, влияющие на опционную премию
На премию за опционы могут влиять различные факторы. Некоторые из них:
- Цена может как повышаться, так и понижаться. Изменение цены приводит к увеличению или уменьшению премии.
- Цена исполнения играет важную роль в определении внутренней стоимости опциона. Чем больше опцион становится в деньгах, тем больше увеличивается премия. Точно так же она уменьшается, когда опцион оказывается вне денег.
- Волатильность - это мера риска или изменчивости цены. Следовательно, можно сказать, что чем выше волатильность, тем больше ожидаемые колебания цены, и наоборот.
Почему стоит торговать опционами?
Имея выбор, большинство из нас предпочтет покупать акции, а не опционы. Выбор трейдинга считается немного более сложным, но он может дать вам преимущества, которых не могут дать акции.
Вы можете узнать больше о стратегиях торговли опционами здесь.
Ниже приведены некоторые причины того, почему опционы выгодны:
Преимущество стоимости
Чтобы понять это, давайте рассмотрим пример покупки акции и покупки опционов колл на одну и ту же акцию. Вы сможете увидеть, как различаются полученные доходы.
Мы взяли примеры двух разных инвесторов: один инвестирует в акции, а другой в опционы. Это простые примеры, чтобы понять разницу в доходности. Фактическая торговля также может включать дополнительные вычисления.
Возврат из коробки
Из приведенного выше примера мы поняли огромную разницу в проценте возврата. Покупка акции дала нам общую прибыль в размере 10%, тогда как при покупке опциона прибыль резко увеличилась до 60%.
Кредитная прибыль
Опции позволяют вам вкладывать меньше денег и получать дополнительную прибыль.
Шаги для торговли опционами
Теперь, когда вы поняли, что такое опционы в финансах, давайте посмотрим на торговлю опционами.
Торговля опционами состоит из трех основных этапов.
- Подготовка
- Начиная
- Продвинутый прыжок
Шаг 1: подготовка
Начиная с первого шага, вы выполните все необходимые приготовления следующим образом:
Откройте свой брокерский счет:
Для совершения торговых операций вам потребуется ваш брокерский счет. Откройте то же самое и убедитесь, что вы провели предварительное исследование, чтобы найти лучший аккаунт для себя.
Утвердите себя:
Получите одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам в соответствии с выдвинутыми ими требованиями к торговле опционами.
Изучите Lingo:
Ознакомьтесь со всей терминологией торговли опционами. Это поможет вам легко понять процесс.
Понять графики и шаблоны:
Как только вы начнете торговать, вы определенно будете уделять много внимания колебаниям цен. Итак, чтобы понять, как это работает, необходимо получить практические знания технического анализа.
Шаг 2: начало работы
Сохраняйте спокойствие и сначала торгуйте бумагой
Чтобы ударить по утюгу, когда он горячий, вам нужно знать, при какой температуре он нагревается. Точно так же и для торговли опционами сначала разберитесь в ее нюансах. Начните сначала с бумажной торговли, узнайте, сколько вы получите, а затем продолжайте.
Придерживайтесь лимитных приказов
Лимитные ордера устанавливают максимальный и минимальный лимит, при котором вы готовы покупать или продавать. Это также поможет вам получить максимальную прибыль.
Сбалансированный портфель - ключ к лучшей доходности
Это как старая поговорка: «Не держите все яйца в одной корзине». Точно так же убедитесь, что все варианты не являются колл или пут. Сбалансируйте оба типа, чтобы получить максимальную прибыль.
Шаг 3: продвинутый прыжок
Попробуйте нетронутый
Как только вы почувствуете себя уверенно и подумаете о получении хорошей прибыли, переходите к некоторым стратегиям продвинутого уровня. Прежде чем делать этот шаг, убедитесь, что вы хорошо знаете свою статистику.
Источник: Wikihow
Недостатки торговли опционами
Чувствительные ко времени инвестиции
Поскольку контракт заключен на короткий период, вы можете потерять все свои инвестиции даже при правильном прогнозе направления рынка.
Высшие комиссии
Если вы сравните комиссию за обычную акцию и опцион, вы обнаружите большую разницу. Да, комиссии за опционы выше.
Сложность операций
Варианты и стратегии не из легких. Для начинающих инвесторов они могут усложниться.
Фактор затухания времени
Часто опционы истекают бесполезно. Опять же, это эффект чувствительности ко времени вариантов.
Источник: www.zeromillion.com
Остерегайтесь рисков, связанных с опционами!
Теперь, когда у вас есть базовое представление о том, что такое опционы в финансовой и опционной торговле, давайте посмотрим на риски опционов. Помните, что у одной медали есть две стороны. Точно так же, как у торговых опционов есть много преимуществ, есть и различные риски.
Потраченные впустую активы, если не используются!
Опционы имеют ограниченный срок действия, так как у них есть срок действия. Таким образом, если они не будут исполнены, они будут потрачены впустую.
Кредитное плечо может иметь неприятные последствия
Хотя требуемый начальный капитал может быть низким, даже небольшие колебания рынка могут иметь большое влияние на опционный контракт. Также обратите внимание на финансовое плечо.
Гора убытков за вариант «Писатели»
Видно, что авторы опционов подвергаются большему риску, чем держатели опционов. Они получают ограниченную и фиксированную сумму премии, но потери могут быть неограниченными.
Опционы Под угрозой ликвидность
Существуют различные типы опционов, которые могут создавать проблему низкой ликвидности для каждого типа. Это может вызвать проблемы с совершением необходимых сделок по правильным ценам.
Что такое опционы в финансах - знайте, чего хотите
Я бы сказал, что у вас есть четкое представление о том, чего вы хотите достичь, прежде чем вы действительно начнете торговать опционами. Возможно, вы захотите получить больше дохода или увеличить стоимость своего портфеля.
Как только вы узнаете, какова ваша цель, вы можете легко найти подходящие стратегии.
Итак, начните торговлю опционами с этих трех слов:
Учись, применяй, мастер !!!
Другие статьи, которые могут вам понравиться
Это руководство по опционам в Финансах. Здесь мы обсуждаем стороны опционного контракта, базовые активы в опционах, опционы колл и пут, типы опционов и опционные контракты. Здесь мы также обсуждаем, зачем торговать опционами, а также шаги по торговле опционами. Вы также можете узнать больше о производных финансовых инструментах из следующих статей
Original text
- Товарные деривативы
- 10 лучших книг по торговле опционами
- Международные опционные биржи
- Определение отзываемых облигаций <