Денежные дивиденды (пример, значение, важность) | Что такое дивиденды наличными?

Что такое дивиденды наличными?

Денежные дивиденды - это та часть прибыли, которая объявлена ​​советом директоров для выплаты в качестве дивидендов акционерам компании в обмен на их инвестиции, сделанные в компанию, а затем выполнение таких обязательств по выплате дивидендов путем выплаты наличных средств или посредством банковского перевода.

Проще говоря, это доход (деньги), выплачиваемый акционерам за вложения, сделанные в акции организации. Это считается наградой для инвесторов после рассмотрения перспектив фирмы.

Денежные дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, полученной фирмой в течение финансового года. Компания не обязана выплачивать объявленные дивиденды, вместо этого сумма может быть возвращена на другие цели развития компании. Однако большинство известных фирм объявляют дивиденды ежегодно или один раз в два года, чтобы заинтересовать инвесторов. Денежные дивиденды выплачиваются из расчета на акцию.

Хронология денежных дивидендов

Есть несколько важных дат, которые следует знать в связи с этой концепцией денежных дивидендов.

  1. Дата объявления: День, когда Совет директоров компании объявляет об утверждении выплаты дивидендов.
  2. Дата регистрации: Дата  регистрации дивидендов - это день признания правомочных акционеров.
  3. Ex-Dividend Date: Ex-Dividend Date - это когда инвесторы лишены возможности получать дивиденды. Обычно это происходит за 2 дня до даты регистрации. Эта дата очень важна, потому что с этой даты новые акционеры не имеют права на получение дивидендов.

Это связано с тем, что цена акций имеет тенденцию падать из-за выплаты дивидендов наличными.

  1. Дата выплаты дивидендов: период, когда дивиденды были объявлены фирмой, но не выплачены. Акции торгуются с дивидендом до экс-дивидендной даты.
  2. Дата выплаты: Дата фактической выплаты дивидендов зарегистрированным акционерам. В случае промежуточных дивидендов выплата происходит в течение 30 дней с даты объявления дивидендов, но для окончательного дивиденда выплата должна быть произведена в течение 30 дней после годового общего собрания акционеров.

Пример денежных дивидендов

Допустим, компания PQR имела достаточно высокую прибыль в текущем финансовом году и решила распределить дивиденды между всеми своими акционерами. Г-н 'C' владеет 150 акциями, купленными по 15 долларов за акцию, что составляет его общие инвестиции в размере 2250 долларов.

Если фирма объявляет денежный дивиденд в размере 0,50 доллара на акцию, г-н «С» получает общий дивиденд в размере 75 долларов (150 долларов * 0,50 доллара). Урожайность при этом:

Общий дивиденд / стоимость акций = 75 долларов США / 2250 долларов США.

                                                                    = 3,33%

Давайте разберемся в функционировании дат на примере денежных дивидендов:

  • 28 марта компания QPR объявляет о регулярной выплате дивидендов в размере 0,5 доллара на акцию. В нем также упоминается, что держателем записи будет 27 апреля, а датой платежа - 20 мая.
  • Датой экс-дивидендов будет 25 апреля, что указывает на то, что новые акционеры не имеют права на получение дивидендов. Он покрывает аспект T + 2.
  • Временные рамки с 28 марта по 24 апреля - это время, когда акции торгуются с выплатой дивидендов. Если какой-либо новый акционер присоединится до 24 апреля, он имеет право на получение дивидендов.
  • 20 мая - это дата платежа, когда QPR отправит чеки зарегистрированным владельцам.

Продолжая приведенный выше пример, денежные дивиденды также имеют обратное влияние на цены акций. Цена акций обычно падает после объявления дивидендов, поскольку это приводит к падению стоимости капитала компании.

Допустим, если цена вышеуказанной акции составляла 12 долларов до события, а на следующую дату она упала до 11,50 долларов. Предполагая, что г-н 'C' сохраняет все акции, и номинальная стоимость не изменилась:

  • Рыночная стоимость акций до мероприятия = 12 долларов США * 150 (акции) = 1800 долларов США.
  • Рыночная стоимость после мероприятия = 11,50 долларов США * 150 = 1725 долларов США.

Как было подсчитано выше, полученные денежные дивиденды составили 75 долларов, а стоимость акций после мероприятия - 1725 долларов. В сумме общая стоимость составляет 1800 долларов (1725 долларов + 75 долларов), что равнялось стоимости акций до выплаты этого дивиденда. Это означает, что стоимость акции уменьшается примерно на ту же сумму, что и денежный дивиденд.

Важность денежных дивидендов

На размер и сроки выплаты дивидендов влияет множество факторов, особенно после глобального финансового кризиса 2008-2009 годов.

  • Фирмы могут распределять денежные дивиденды для поддержания определенных финансовых коэффициентов или управления любыми циклическими тенденциями фирмы. Предположим, фирма продает кондиционеры, пользующиеся большим спросом в летний сезон. Они могут объявить дивиденды в течение зимнего сезона, что поможет поддерживать цены на акции. Именно в зимний сезон спрос на такой продукт падает, и цены на акции могут упасть.
  • Фирмы, находящиеся на стадии зрелости, как правило, платят регулярные дивиденды по сравнению с быстрорастущими фирмами, поскольку они сосредоточены на реинвестировании денежных средств для роста бизнеса.
  • Компании не всегда выплачивают дивиденды наличными и могут выплачивать дивиденды по акциям. Акционерам также может быть предоставлен выбор между денежными средствами и акциями или разрешить акционерам покупать дополнительные акции за счет этих дивидендов (план реинвестирования дивидендов).
  • Дивидендная доходность отражает общее настроение рынка. Эксперты рынка наблюдают за тенденцией выплачиваемых денежных дивидендов и, таким образом, делают соответствующие наблюдения в течение некоторого времени, включая периоды бедствия.
  • Перед подачей декларации необходимо рассмотреть налоговое законодательство соответствующей страны. Законы постоянно меняются, и поэтому компании обязаны их соблюдать. Как правило, фирмы должны платить ДДТ (налог на распределение дивидендов), прежде чем распределять его среди акционеров.

Вывод

Аспект дивиденда считается палкой о двух концах. С одной стороны, выплата дивидендов акционерам повышает доверие инвесторов. С другой стороны, это связано с упущенными финансовыми ресурсами, которые можно было бы использовать для будущей деятельности фирмы по развитию.

Фондовый рынок также может отреагировать соответствующим образом. Первоначально он может указывать на юг в отношении общих цен на акции, но если фирма известна тем, что распределяет денежные дивиденды, цены на акции могут оставаться стабильными или расти, чтобы дать толчок фондовому рынку.

Следовательно, решение о дивидендах должно приниматься с учетом будущего позиционирования фирмы и отраслевых ожиданий, которые она установила. Следует понимать, что требования к капиталу и ожидания инвесторов варьируются от одной отрасли к другой. Таким образом, сравнение денежных дивидендов и коэффициента выплаты дивидендов следует сравнивать среди аналогичных компаний / отраслей.