Аукционный рынок (определение, пример) | Как это устроено?

Что такое аукционный рынок?

Аукционный рынок - это этап для покупателей и продавцов, на котором они могут торговать акциями, делая конкурирующие заявки и предложения, и он выполняется по соответствующей цене, где наивысшая ставка от покупателя совпадает с самой низкой ценой предложения от продавца.

пример

Предположим, покупатель заинтересован в покупке доли компании ABC ltd. На рынке, который торгуется по 101 доллару за акцию. Он выставляет ставки следующим образом: 101,05, 101,10, 101,15, 101,20, 101,25, 101,30 доллара, аналогично продавцу, который готов продать ту же долю компании по рыночной цене предложения, составляет 101,30, 101,35, 101,40, 101,45, 101,5, 101,55 доллара. В этом сценарии самая высокая цена, которую готов заплатить покупатель, и самая низкая цена, которую готов принять продавец, составляет 101,30 доллара; следовательно, сделка будет исполнена по цене 101,30 доллара, а текущая цена акций ABC ltd будет 101,30 доллара. В то время как все остальные заявки покупателя и запросы продавца остаются отложенными до тех пор, пока заявки и предложения не совпадают, и следующие сделки не будут выполнены на рынке.

Как работает процесс аукционного рынка?

Этот процесс отличается от процесса на внебиржевом рынке, поскольку между покупателем и продавцом не ведется прямых переговоров.

• Покупатель делает несколько заявок на рынке желаемого финансового инструмента, доступного на рынке.
• Продавец размещает на рынке несколько предложений по желаемому финансовому инструменту на рынке.
• Механизм согласования заказов фокусируется на выставлении максимальной цены предложения от покупателя и самой низкой цены предложения от продавца.
• Если совпадают самая высокая цена предложения и самая низкая цена предложения, то сделка выполняется по этим ценным бумагам, и с помощью этого механизма определяется текущая рыночная цена.
• Если цена предложения и предложения не совпадает, статус заявки остается как отложенный.
• Выполненный ордер будет обработан для расчета в соответствии с правилами обмена.
• Как правило, на аукционе участвует один продавец и несколько покупателей. Однако в этом есть несколько покупателей и продавцов.
• Непрерывный процесс определения текущей рыночной цены с помощью этого механизма размещения заказов;
• На аукционных рынках также есть термин, известный как рынок двойного аукциона, поскольку он позволяет покупателям и продавцам указывать цену, которую они считают приемлемой, из данного списка заявок и предложений. Когда цена покупки и продажи совпадают, сделка переходит к исполнению.

пример

Чикагская товарная биржа (CME) и Нью-Йоркская фондовая биржа являются примерами, которые все еще работают в системе открытого протеста на аукционных рынках. Электронный метод торговли, который более или менее по-прежнему работает по принципу системы аукционного рынка, но в электронном виде, и каждый покупатель и продавец получают доступ к цене предложения и предложения на выставленном рынке и принимают собственные решения. Точно так же снижение затрат, улучшение скорости исполнения сделок по сравнению со скоростью открытого человеческого протеста, среда, которая теперь менее уязвима для манипуляций, и доступность электронной системы для любого домашнего компьютера и смартфона бесплатно по сравнению с открытым протестом аукционный рынок, создавший популярность для адаптации к методам электронной торговли.

Со временем, с изобретением новых технологий, все биржи адаптировали метод электронной торговой системы. С 2007 года даже NYSE перешла из строго аукционного рынка в гибридный рынок, который работает как в электронной торговой системе, так и на аукционном рынке. Некоторые акции до сих пор торгуются на торговой площадке, которая имеет чрезвычайно высокую цену.

На аукционном рынке брокеры, которые действуют как покупатели и продавцы, представляя своих клиентов, чтобы делать конкурентные заявки и предложения на совершение сделки, связаны правилами обмена. Многие инвесторы, торгующие на этих рынках, постоянно следят за новостями и настроениями торговых ям.

Аукцион государственных ценных бумаг

Многие правительства разных стран проводят аукционы по продаже своих ценных бумаг на рынке, который открыт для всех, а также для крупных финансовых учреждений. Заявки в основном принимаются в электронном виде и делятся на две группы, конкурирующие за заявки и неконкурирующие заявки. Если неконкурентным покупателям отдается предпочтение и гарантировано получение ряда ценных бумаг, превышающих сумму в соответствии с минимальным и максимальным пределом суммы предложения. В случае конкурентных заявок после закрытия аукциона заявки рассматриваются, и конкурирующие заявки, перечисляемые в соответствии с ценой заявки, а оставшееся количество ценных бумаг продаются на заявки от более высокой к более низкой.

Например, Казначейство США проводит аукционы для финансирования определенной деятельности правительства.

Аукционный рынок против дилерского рынка

Ниже приведены различия между:

Вывод

Хотя инновации в технологиях и политиках наблюдения различных бирж по всему миру, процесс аукционного рынка также изменился с открытого протеста на электронную торговую систему. Основное внимание на этом рынке уделяется наиболее эффективному соединению покупателей и продавцов. Хотя метод работы со временем изменился, принцип остается неизменным для всех рыночных операций на аукционном рынке.