Балансовая стоимость капитала представляет собой фонд, принадлежащий акционерам и доступный для распределения между акционерами, и рассчитывается как чистая сумма, остающаяся после вычета всех обязательств компании из ее общих активов.
Что такое балансовая стоимость капитала?
Термин «балансовая стоимость капитала» относится к обыкновенному капиталу фирмы или компании, который представляет собой имеющуюся сумму, которая может быть распределена между акционерами, и она равна сумме активов, которыми акционеры владеют напрямую после погашения всех обязательств. .
Как правило, собственный капитал компании зависит от отрасли, в которой он работает, и от того, насколько хорошо он может управлять своими активами и пассивами. Фактически, как правило, компании, которые, вероятно, будут хорошо работать и генерировать более высокую прибыль, имеют балансовую стоимость, которая ниже их рыночной стоимости.
Из приведенного выше графика мы отмечаем, что балансовая стоимость Amazon росла за последние 5 лет и в настоящее время составляет 43,549 миллиарда долларов.
Компоненты
Балансовую стоимость капитала можно разбить на четыре основных компонента: вклад собственника, собственные выкупленные акции, нераспределенная прибыль и прочий совокупный доход. Теперь давайте посмотрим на каждый из компонентов по отдельности:
# 1 - Вклад собственников (обыкновенные акции и дополнительный оплаченный капитал)
Обыкновенные акции - это собственный капитал по номинальной стоимости акций, а добавочный оплаченный капитал - это капитал, превышающий номинальную стоимость.
# 2 - Казначейские акции
Иногда компании выкупают часть размещенных акций в рамках корпоративной стратегии. Эти выкупленные акции не аннулируются, а, скорее, удерживаются компанией как казначейские акции в своих книгах.
# 3 - Нераспределенная прибыль
Это часть прибыли компании, которая не выплачивается акционерам компании в виде дивидендов. Он накапливается в течение некоторого времени, если компания работает хорошо и составляет часть собственного капитала.
# 4 - Прочий совокупный доход
Прочий совокупный доход в основном включает чистую прибыль, указанную в отчете о прибылях и убытках, вместе с накопленным прочим совокупным доходом предыдущего года.
Формула балансовой стоимости капитала
Он рассчитывается путем сложения взноса в капитал, собственных акций, нераспределенной прибыли и накопленных прочих доходов. Математически это представлено как,
Балансовая стоимость Формулы капитала = вклад собственника + собственные выкупленные акции + Нераспределенная прибыль + Накопленные прочие доходыПримеры расчетов балансовой стоимости капитала (с шаблоном Excel)
Пример # 1
Возьмем для примера компанию RSZ Ltd. Согласно недавнему годовому отчету, опубликованному компанией, нам доступна следующая финансовая информация. Сделайте расчет балансовой стоимости собственного капитала компании на основе предоставленной информации.
Основываясь на приведенной выше формуле, расчет балансовой стоимости капитала RSZ Ltd может быть выполнен следующим образом:
- = 5 000 000 долларов США + 200 000 долларов США + 3 000 000 долларов США + 700 000 долларов США
- = 8 900 000 долл. США
Таким образом, на отчетную дату обыкновенный капитал компании составляет 8 900 000 долларов.
Пример # 2
Чтобы понять концепцию обыкновенного капитала компании, давайте рассмотрим практический пример годового отчета Apple Inc., опубликованного 29 сентября 2018 г. Выполните расчет балансовой стоимости капитала Apple Inc. по состоянию на 29 сентября, 2018. Была доступна следующая информация:
На основе приведенной выше формулы расчет может быть выполнен следующим образом:
- = 40 201 млн долл. + 0 + 70 400 млн долл. + (3 454 млн долл.)
- = 1,07 147 млн долл. США
Таким образом, балансовая стоимость Apple Inc. на 29 сентября 2018 г. составляла 1,07 147 млн долларов США.
Преимущества
Теперь давайте посмотрим на преимущества балансовой стоимости:
- Это помогает определить, недооценена или переоценена акция, путем сравнения ее с рыночной ценой.
- Он указывает на финансовое здоровье компании, т. Е. Положительное значение является показателем здоровой компании. Напротив, отрицательная или падающая стоимость - это сигнал о слабом финансовом состоянии.
Недостатки
Теперь давайте посмотрим на недостатки балансовой стоимости:
- Обычно активы учитываются по исторической стоимости, если она не переоценена, которая обычно ниже рыночной стоимости и, в конечном итоге, занижает балансовую стоимость.
- Отчеты о балансовой стоимости как часть квартальной или годовой отчетности. Но для публикации документов требуется время, поэтому инвестор узнает о балансовой стоимости компании по прошествии значительного времени с момента фактического события.
- Он не может охватить влияние нематериальных активов из-за его субъективного характера оценки.
Вывод
Балансовая стоимость собственного капитала является важным понятием, поскольку оно помогает интерпретировать финансовое состояние компании или фирмы, поскольку это справедливая стоимость остаточных активов после выплаты всех обязательств. С точки зрения аналитика или инвестора, будет лучше, если баланс компании приведен к рыночной, т. Е. Он будет отражать самую текущую рыночную стоимость активов и обязательств.