Определение девальвации валюты
Девальвация валюты преднамеренно проводится с целью корректировки установленных обменных курсов правительством, и в основном это делается в случаях фиксированных валют, и такой механизм используется в странах с полуфиксированным обменным курсом или фиксированным обменным курсом, и он должен не путать с амортизацией.
3 основных причины / причины девальвации валюты
# 1 - Для увеличения экспорта и предотвращения импорта
Торговая война - обычное дело на мировом рынке. На мировом рынке каждая страна хочет, чтобы ее продукция пользовалась спросом и продавалась в разных странах. Каждая страна хочет, чтобы ее продукция могла конкурировать с товарами других стран. Например, производители ноутбуков в Европе могут конкурировать с производителями ноутбуков в Америке. Если евро обесценится по отношению к доллару, европейский автомобиль в Америке, который раньше был доступен по цене x долларов, теперь будет доступен по цене xy. Следовательно, его цена упадет, что сделает импорт для Америки из Европы дешевле. Напротив, если валюта растет в цене, это делает экспорт более дорогостоящим, что отрицательно влияет на спрос на товары. Другими словами, девальвация валюты делает экспорт более прибыльным и препятствует импорту.
Продолжая приведенный выше пример: скажем, европейский автомобиль на 20 апреля 2018 года был продан в Америке по цене 12000 евро. На 20 апреля 2018 г. обменный курс евро к доллару был:
1 Евро = 1.2 Доллар США
25 апреля 2018 года в рамках денежно-кредитной политики евро обесценивается по отношению к доллару. Таким образом, влияние девальвации на европейские автомобили будет следующим:
Таким образом, европейский автомобиль в Америке станет дешевле на 1800 долларов, что сделает его более прибыльным для покупателей, что приведет к увеличению спроса, что приведет к увеличению экспорта в европейскую страну.
# 2 - Сузить торговый дефицит
Торговый дефицит - это разница между экспортом и импортом компании.
Дефицит торгового баланса = Импорт - Экспорт
Отрицательный торговый дефицит может оказать негативное влияние на экономику страны и может привести к огромному уровню долга, что нанесет вред экономике. Таким образом, девальвация валюты может способствовать увеличению экспорта за счет удешевления экспорта и сокращения импорта, делая его более дорогостоящим для жителей страны. Таким образом, торговый баланс может быть достигнут за счет девальвации валюты.
# 3 - Снижение бремени суверенного долга
Если страна выпустила несколько суверенных облигаций для сбора денег, они могут быть стимулированы девальвацией валюты. Другими словами, обесценившаяся валюта помогает снизить нагрузку на регулярное обслуживание суверенного долга, выпущенного страной, если инвестиции высоки из FII, а проценты к выплате являются фиксированными.
Например: если правительство США выпустило суверенный долг, большая часть которого была куплена европейскими инвесторами. Предположим, правительство США должно ежемесячно выплачивать этим инвесторам 500 долларов в месяц, а процентные платежи установлены на уровне 500 долларов в месяц.
Таким образом, скажем, доллар обесценился по сравнению с евро, ежемесячная нагрузка на обслуживание снизится, как указано ниже:
Ограничения / обратная сторона девальвации валюты
У девальвации валюты есть много обратных сторон, таких как рост инфляции, более дорогостоящее обслуживание внешнего долга. Это еще больше снижает доверие иностранных инвесторов к валюте страны.
Кроме того, преднамеренная девальвация валюты может пойти не так, как надо:
- Хотя девальвация валюты помогает стимулировать экспорт, следует проявлять осторожность при девальвации валюты страны. Хотя спрос на экспортируемые товары увеличивается при девальвации валюты, повышенный спрос может привести к росту цен, тем самым нормализуя эффект девальвации валюты. Кроме того, другие страны могут заметить эффект девальвации и снижение спроса на свою продукцию, у них также может возникнуть соблазн девальвировать валюту. Таким образом, это может привести к валютным войнам между странами.
- Хотя девальвация валюты помогает сократить торговый дефицит, у нее есть потенциальная обратная сторона. Большинство развивающихся стран имеют кредиты в иностранной валюте. Таким образом, девальвация валюты может привести к увеличению долгового бремени, когда кредиты оцениваются в национальной валюте. Необслуживание таких долгов может создать негативный имидж страны среди инвесторов.
Важные моменты, на которые следует обратить внимание
- Девальвация валюты - это преднамеренное или принудительное движение вниз стоимости валюты по отношению к другой валюте (любой другой страны) или валютному стандарту. Девальвацию валюты обычно называют тактикой преднамеренной девальвации. Такая тактика называется денежно-кредитной политикой и используется странами с фиксированным или полуфиксированным обменным курсом.
- Девальвация валюты устанавливает новый обменный курс для валюты. Обменный курс обычно стабилизируется центральным банком, который отвечает за покупку или продажу валюты для поддержания своего обменного курса по отношению к другой валюте.
- В большинстве случаев девальвация валюты используется в качестве инструмента денежно-кредитной политики для стимулирования торговли страны. Однако у этой политики есть множество ограничений, и страна должна принять надлежащим образом проанализированное решение, если она решит внедрить такую политику.
- Кроме того, девальвация может быть навязана стране, когда она больше не может защищать свою валютную крысу. В качестве примера девальвации валюты Россия ранее пыталась поддерживать обменный курс рубля по отношению к доллару, и в поисках того же самого покупала и продавала рубли. Однако рынок заметил то же самое и начал продавать рубли, тем самым создавая угрозу для правительства из-за потери своих долларовых резервов. Таким образом, правительству не оставалось иного выбора, кроме как позволить продолжаться продажам рубля и сидеть и наблюдать за падением курса рубля по отношению к доллару.