Базовая прибыль на акцию (формула) | Как рассчитать базовую прибыль на акцию?

Что такое базовый EPS?

Базовая прибыль на акцию - это простой расчет прибыльности, позволяющий определить прибыль компании на каждую обыкновенную акцию и сообщить держателям обыкновенных акций, какая часть доступного дохода связана с принадлежащими им акциями.

Базовая формула EPS

Формула приведена ниже -

Дивиденды по привилегированным акциям текущего года вычитаются из чистой прибыли, поскольку прибыль на акцию относится к прибыли, доступной для обычного держателя акций. Дивиденды по обыкновенным акциям не вычитаются из чистой прибыли.

Мы отмечаем из приведенного выше графика, что прибыль на акцию Starbucks существенно выросла за последние 5 лет. Что это означает и чем это полезно для инвесторов? В этой статье мы подробно обсуждаем эту концепцию.

Расчет базовой прибыли на акцию Starbucks

Возьмем, к примеру, Starbucks.

2017 г.

Чистая прибыль Starbucks в 2017 году = 2884,7 миллиона долларов.
Средневзвешенные обыкновенные акции 2017 = 1449,5 млн.
Базовая прибыль на акцию = 2884,7 доллара / 1449,5 = 1,99 доллара

2016 г.

Чистая прибыль Starbucks в 2017 году = 2817,7 миллиона долларов.
Средневзвешенные обыкновенные акции 2017 = 1471,6 млн.
Базовая прибыль на акцию = 2817,7 доллара США / 1471,6 доллара США = 1,91 доллара США

источник - Starbucks 10K заявок

Насколько полезна для инвесторов базовая прибыль на акцию?

EPS - один из лучших показателей рентабельности. В результате каждый инвестор смотрит на прибыль на акцию, прежде чем решит вложить деньги в компанию. И это дает им четкое представление о том, чего ожидать от компании в ближайшем будущем. Однако рассмотрение только базовой EPS не даст им правильного понимания. Им также следует просмотреть все финансовые отчеты и узнать коэффициенты на основе данных, которые они могли бы собрать.
Готовится довольно легко. Вам необходимо получить отчет о прибылях и убытках компании и бухгалтерский баланс. Возьмите чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках, вычтите дивиденды по привилегированным акциям (если таковые имеются), а затем разделите полученную сумму на количество выпущенных акций. И вы получите фигуру, на которую нужно смотреть.
Если вы думали об инвестировании в какую-либо одну из компаний, вы можете посмотреть на прибыль на акцию каждой компании, а затем решить, какая компания обеспечивает более высокую стоимость на акцию. Вы можете сравнить и понять, что упрощает процесс принятия решений.
Он также используется в методе относительной оценки. Это помогает выяснить соотношение цены и прибыли сопоставимой компании.
Поскольку это показатель того, сколько чистой прибыли было получено, если компания имеет более высокую базовую прибыль на акцию, считается, что чистая прибыль компании также выше.

Базовая прибыль на акцию - более пристальный взгляд

Когда вы сравниваете прибыль на акцию двух компаний, вам нужно обратить внимание на важный аспект.

Допустим, вы смотрите на компанию A и компанию B. Вы обнаружили, что прибыль на акцию обеих этих компаний составляет 5 долларов на акцию.
Если вы придете к выводу, что обе эти компании работают одинаково, это будет неправильная интерпретация.
Допустим, у компании А 10 000 акций в обращении, а чистая прибыль (без дивидендов по привилегированным акциям) составляет 50 000 долларов.
А также предположим, что компания B имеет 2000 выпущенных акций, а чистая прибыль (без выплаты дивидендов по привилегированным акциям) составляет 10 000 долларов.
Оба этих случая покажут, что у них одинаковая базовая прибыль на акцию, но одинаковы ли они по чистой прибыли? Нет. Компания A получает больше прибыли, чем компания B. Поскольку компания B имеет меньше акций в обращении, похоже, что дела у нее идут неплохо.

Рассматривая компанию и ее прибыль на акцию, вам следует отдельно рассматривать чистую прибыль и непогашенные акции.

Ограничения

Базовая прибыль на акцию - отличный показатель прибыльности. В этом нет никаких сомнений. Но вы должны знать одну вещь: сама по себе EPS не может многое рассказать о финансовом состоянии компании.

Да, он может говорить о том, сколько чистой прибыли получает компания, получает ли компания более высокую прибыль, а также о том, работает ли одна компания лучше, чем другая, с точки зрения прибыли на акцию.

Но поскольку компания готовила отчет о прибылях и убытках и баланс, есть вероятность, что компания манипулировала данными, чтобы продемонстрировать хорошую репутацию своим потенциальным инвесторам.

Вот почему вы должны смотреть на коэффициент P / E (соотношение цена / прибыль), а также на базовую прибыль на акцию. Кроме того, вам также следует взглянуть на другие финансовые коэффициенты, такие как рентабельность общих активов, ROCE, разводненная прибыль на акцию, а также такие отчеты, как отчет о движении денежных средств и отчет о движении средств.

Original text

Contribute a better translation

EPS - Полная форма
Основные формулы Excel
10 лучших книг по основам бухгалтерского учета
Сравните - базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию