Норма возврата инвестиций (определение, формула) | Примеры расчетов

Какая норма возврата инвестиций?

Норма возврата инвестиций относится к ставке, с которой компания получает прибыль от инвестиций в течение периода по сравнению со стоимостью инвестиций, сделанных компанией, и рассчитывается путем деления прибыли на инвестиции в течение периода на стоимость инвестиции.

Проще говоря, это доход от инвестирования в активы, который измеряется в основном в процентах. Он может быть отрицательным (чистый убыток) или положительным (чистая прибыль) и измеряться периодически, например ежеквартально, ежемесячно или ежегодно.

  • Норма возврата инвестиций - это первый и главный критерий, который необходимо оценить перед принятием решения об инвестировании. Это просто дополнительный заработок сверх сделанных инвестиций или снижение стоимости инвестиций в течение определенного периода времени.
  • Для организаций, чьи долговые или долевые ценные бумаги котируются на признанных фондовых биржах, рентабельность инвестиций очень полезна с точки зрения инвестора.

Формула доходности инвестиций

Их можно измерить по-разному, например, рентабельность задействованного капитала, рентабельность собственного капитала и т. Д.

Однако его можно разбить на следующие основные 2 компонента:

# 1 - Норма возврата инвестиций = (Текущая / рыночная или продажная стоимость - первоначальная стоимость / начальная стоимость) * 100

(по этой формуле доходность может быть получена в виде процента от стоимости инвестиций)

  • Текущая стоимость (стоимость на дату продажи инвестиции) - также известная как рыночная цена, общий доход на сегодняшний день, чистая цена продажи и т. Д.
  • Первоначальная стоимость приобретения - сумма, уплаченная за приобретение инвестиции).

или

# 2 - Рентабельность инвестиций = Общая сумма инвестиций / Общая стоимость (по этой формуле, во сколько раз текущая стоимость инвестиций сравнивается со стоимостью инвестиций)

Примеры

Давайте рассмотрим некоторые из простых и сложных примеров, чтобы подробно понять эту концепцию.

Вы можете скачать этот шаблон Excel для доходности инвестиций здесь - Шаблон Excel для доходности инвестиций

Пример # 1

Предположим, что г-н Х купил акции Apple Inc, скажем, за 170 долларов 01.01.2019. Через несколько месяцев г-н X хочет продать акции по рыночной цене рупий. 180 долларов.

Норма возврата инвестиций = (180-170 долларов США) X100 / 170, что дает 5,88% чистой прибыли.

Если цена продажи рупий. 160, тогда доходность будет = 160-170 X 100/170 = -5,88% чистого убытка.

Пример # 2

Теперь предположим, что г-н Y купил 100 обыкновенных акций Apple Inc. 01.01.2019 за 170 долларов. Таким образом, общая начальная стоимость = 17 000 долларов. После трех слез, скажем, 01.01.2021 г., г-н Y продает эти акции по 182 доллара.

Расчет доходности инвестиций для мистера Y = 182 - 170/170 * 100 = 7,06%

Из приведенного выше примера ясно, что г-н Y зарабатывает больше в процентном отношении. Однако г-н Y получит эту сумму примерно через 3 года, тогда как г-н X может получить в течение года, что более ценно, чем получить через 3 года. Если принять во внимание временную стоимость денег, доход мистера Y будет дисконтирован на определенный коэффициент, и окончательный ответ будет ниже 7,06%.

Иногда решение, принятое на основе справедливой нормы прибыли на инвестиции, может оказаться бесполезным. Прежде чем делать выводы, необходимо проанализировать каждый параметр.

Пример # 3

Г-н А. купил недвижимость в 2011 году за 100000 долларов, а в 2019 году указанная недвижимость продана за 200000 долларов.

Норма возврата инвестиций при расчете недвижимости как = 200000 - 100000/100000 * 100 = 100%

В случае производственного бизнеса рентабельность инвестиций = выручка - стоимость проданных товаров, разделенная на стоимость проданных товаров.

Пример # 4

Г-н Б. владеет компанией, занимающейся производством стали, валовая выручка которой составляет 100 000 долларов, а прочий доход - 5 000 долларов. Таким образом, общий доход составляет 105 000 долларов. Стоимость проданного товара составляет 55000 долларов. Теперь расчет доходности инвестиций можно произвести следующим образом:

= 105 000 долл. США - 55 000 долл. США / 55 000 * 100 = 90,91%.

Пример # 5

Инвестиции могут быть в ценные бумаги (акции, привилегированные акции, облигации, долговые обязательства и т. Д.), Например:

Г-н D купил неконвертируемые 5% -ные облигации компании XYZ за 100 долларов. После владения облигациями в течение 2 лет г-н D решает продать их по 150 долларов.

= (150 - 100/100) * 100 = 50%.

Преимущества

  • Расчет нормы возврата инвестиций очень прост и может быть рассчитан в кратчайшие сроки.
  • Поскольку это простая модель, для расчета скорости требуется не так много данных.
  • Его можно измерить для любого типа инвестиций, таких как недвижимость, акции, привилегированные акции и т. Д.
  • Не требуется специальных знаний; даже любой неспециалист может подсчитать, что это для него / него.
  • Это помогает рассчитать возврат за очень короткое время и за минимальные затраты.
  • Помогает в принятии инвестиционных решений, таких как покупка нового актива вместо замены актива, расширение основных средств, решение о диверсификации, взаимоисключающее решение.

Недостатки

Есть один главный недостаток или ограничение: формула, как упоминалось выше, не учитывает временную стоимость денег. Прибыль в приведенном выше примере может быть получена через 2 или 3 года. Таким образом, чистая прибыль в размере 5,88%, полученная в течение одного года, имеет большую ценность, чем если бы она была получена через 2-3 года. Таким образом, коэффициент временной стоимости в формуле полностью игнорируется.

Вывод

Это хороший инструмент для расчета общей выгоды или возврата инвестиций; однако он ненадежен, если период инвестиционного горизонта превышает один год, поскольку он не учитывает временную стоимость денег. Даже неспециалист может определить норму возврата инвестиций и принять осознанное решение; однако при принятии окончательного решения необходимо учитывать временную стоимость денег. Существуют и другие меры, с помощью которых может быть получена правильная рентабельность инвестиций, например, рентабельность собственного капитала (которая измеряет доход, полученный от вложений в акционерный капитал), рентабельность инвестиций, рентабельность задействованного капитала (при этом учитывается как капитал, так и заем). возврат) и т. д.