Что такое хедж-фонд | Руководство по комиссиям, структуре и стратегиям (с инфографикой)

Определение хедж-фонда

Хедж-фонд - это активно инвестируемый портфель, созданный путем объединения различных инвесторов и фонда институционального инвестора, и инвестирует в различные активы, которые обычно представляют собой пул активов, обеспечивающих высокую доходность в обмен на более высокий риск с помощью различных методов управления рисками и методов хеджирования.

Объяснение

Чтобы инвестировать в них, вам нужны деньги, как Билл Гейтс, а для управления ими нужны мозги, как Эйнштейн. Хедж-фонды были в центре внимания из-за использования различных стратегий и получения удивительной прибыли. Они поставили перед традиционным фондом сектор серьезную проблему. Они привлекли больше внимания и интереса средств массовой информации, чем традиционный сектор. Вы, должно быть, тоже много слышали о хедж-фондах.

Им удалось собрать группу талантливых управляющих фондами благодаря своим прибыльным компенсационным пакетам. За эти годы они привлекли очень сильный поток капитала.

Можно сказать, что хедж-фонд - это вид объединенных инвестиций. Но разве взаимный фонд не то же самое? Так что же отличает хедж-фонд от других?

Основное отличие:

Инвестиции в хедж-фонды доступны только ограниченной группе инвесторов, и их результаты измеряются в единицах абсолютной доходности.

Если следовать терминологии хедж-фондов, термин «хеджирование» буквально означает снижение общего риска. Обычно это делается путем занятия позиции актива, которая помогает компенсировать существующий риск.

Как работают хедж-фонды?

  • Требуются как длинные, так и короткие позиции.
  • Он использует Арбитраж.
  • Сюда входят также покупка и продажа недооцененных ценных бумаг.
  • Он торгует опционами или облигациями.
  • И в основном инвестирует в любую возможность, которая существует на рынке.
  • Таким образом, вы можете сказать, что его основная цель - снизить волатильность и риски и сохранить капитал.

Пока мы говорим о снижении рисков, вы можете быть удивлены, узнав, как это делают хедж-фонды. Для этого они используют множество инструментов и удивительно странные стратегии. Они также гибки в своих инвестиционных вариантах.

Я имею в виду, что они могут использовать короткие продажи, кредитное плечо, деривативы, такие как пут, колл, опционы, фьючерсы и т. Д.

Что ж, это много разных вещей в одном предложении. Итак, давайте продолжим и посмотрим на его характеристики.

Характеристики хедж-фондов

Одна общая и частая вещь, которую вы можете заметить в хедж-фондах, - это то, что они сильно различаются с точки зрения доходности инвестиций, волатильности и риска.

  • Некоторые из них способны приносить нерыночную коррелированную прибыль.
  • Основными инвесторами в хедж-фонды являются пенсионные фонды, эндаументы, страховые компании, частные банки и состоятельные люди, физические лица и семьи.
  • Хедж-фондами управляют опытные профессионалы в области инвестиций.
  • Это неликвидные вложения.
  • У них практически нет правил.
  • Известно, что они используют агрессивные инвестиционные стратегии.

Организационная структура хедж-фондов

  • Основная организационная структура, которую вы найдете для хедж-фондов, - это модель общего / ограниченного партнерства.
  • Здесь Генеральные партнеры принимают на себя ответственность за управление фондом, тогда как Ограниченные партнеры участвуют в инвестировании в партнерство. Однако партнеры с ограниченной ответственностью несут ответственность только в размере своей оплаченной суммы капитала.
  • Кроме того, Типовой структурой, используемой для Генеральных партнеров, является Общество с Ограниченной Ответственностью. Компания с ограниченной ответственностью - это сквозная налоговая организация, и инвесторы несут ответственность за размер своих инвестиций.

Вы можете ознакомиться с инфографикой для схематического представления «Что такое хедж-фонд?»

Время чтения: 90 секунд

Структура комиссий хедж-фондов

Управляющие хедж-фондами получают вознаграждение в виде комиссий двух типов:

  1. Плата за управление
  2. Поощрительный сбор на основе результатов

Плата за управление измеряется Активом в Управлении и обычно рассчитывается как процент от размера фонда. Эта комиссия может составлять от 1 до 4% от чистых активов под управлением, однако наиболее распространенный диапазон - 1-2%.

Поощрительные сборы на основе результатов могут составлять 15-20% от прибыли, которую получает хедж-фонд.

Из-за высоких комиссий, основанных на поощрении, менеджеры хедж-фондов всегда стремятся получить абсолютную прибыль, а не просто побить эталонную доходность.

Инвесторы в хедж-фонды

Ниже приведены основные инвесторы в хедж-фонды:

  • Пенсионные фонды
  • Благотворительные фонды
  • Фонды университетов
  • Частные лица с высоким уровнем дохода

Минимальные требования к инвестированию в хедж-фонд

Помните, что хедж-фонды подходят не всем. Вы должны соответствовать определению аккредитованного инвестора, чтобы инвестировать в хедж-фонды. Вы будете считаться аккредитованным инвестором, если вы соответствуете следующим требованиям:

  • Собственный капитал более 1 миллиона долларов, принадлежащий единолично или совместно с супругом.
  • Заработал по 200 000 долларов за последние два года.
  • Заработал по 300 000 долларов за последние два года вместе с супругом.
  • Имея разумное ожидание заработать такую ​​же сумму в будущем.

Стратегии хедж-фондов

Хедж-фондам доступен разнообразный набор стратегий хеджирования. Некоторые из них перечислены ниже:

  1. Длинная / короткая позиция
  2. Рыночно-нейтральный
  3. Арбитраж слияний
  4. Конвертируемый арбитраж
  5. Арбитраж структуры капитала
  6. Арбитраж с фиксированной доходностью
  7. Событийный
  8. Глобальный макрос
  9. Только короткие

Чтобы узнать больше о стратегиях, вы можете прочитать нашу подробную статью о стратегиях хедж-фондов.

Ключевые различия между хедж-фондами и паевыми фондами

Спектакль

Эффективность паевых инвестиционных фондов измеряется относительно соответствующего индекса. Например, индекс S&P 500 или другие аналогичные паевые инвестиционные фонды в этом секторе. В то время как хедж-фонды, как ожидается, будут получать прибыль, даже если относительные индексы снижаются.

Регулирование

Паевые инвестиционные фонды строго регулируются. С другой стороны, хедж-фонды не так регулируются, как паевые инвестиционные фонды.

Сборы

Комиссионные, выплачиваемые в случае паевых инвестиционных фондов, зависят от процента активов под управлением. В случае хедж-фондов существуют фиксированные сборы, а также поощрительные сборы, которые выплачиваются управляющим фондами.

Нестабильные условия

Если паевые инвестиционные фонды не могут спасти свой портфель от падающих рынков, хедж-фонды могут это сделать из-за различных используемых стратегий.

Будущее исполнение

Можно сказать, что эффективность паевых инвестиционных фондов во многом зависит от направления рынков акций. В случае же с хедж-фондами направление рынка акций существенно не влияет на будущие результаты. И снова заслуга в использовании замечательных стратегий.

Преимущества хедж-фондов

  • У большинства хедж-фондов есть удивительные стратегии, разработанные их умными менеджерами фондов. Благодаря этому фонды могут приносить положительную доходность как на растущих, так и на падающих рынках акций и облигаций.
  • Существует широкий спектр доступных стратегий хедж-фондов, которые помогут вам достичь ваших инвестиционных целей.
  • Обязательно уменьшите общий риск портфеля, если вы включите хедж-фонды в свой сбалансированный портфель.
  • Годы статистики и данных помогли доказать, что хедж-фонды имеют более высокую доходность и более низкий общий риск, чем традиционные инвестиционные фонды.
  • Это долгосрочное инвестиционное решение.
  • Это помогает в диверсификации портфеля.

Советы по инвестированию в хедж-фонды

  • Быть аккредитованным инвестором - для того, чтобы стать аккредитованным инвестором, вы должны соответствовать минимальному уровню инвестиций и дохода. Узнайте, где вы стоите, прежде чем инвестировать.
  • Знайте сборы -  Комиссия за управление может составлять от 1% до 2%, а вознаграждение за вознаграждение может составлять до 20%. Правильно понимайте размер комиссионных, поскольку они могут сильно повлиять на вашу рентабельность инвестиций.
  • Ознакомьтесь с проспектом эмиссии фонда -  внимательно ознакомьтесь с проспектом эмиссии фонда и другими соответствующими материалами. Убедитесь, что вы понимаете сроки и условия, связанный с этим риск, стратегии, временной горизонт и т. Д.
  • Знайте ограничения, если таковые имеются -  правильно понимайте возможности выкупа и период блокировки.

Вывод

Вот что такое хедж-фонд, который мне пришлось внести. Из того, что мы слышали о хедж-фондах до сих пор, мы можем сказать, что хедж-фонды привнесли инновационные инвестиционные стратегии в этот мир инвестирования. Это дало новое чувство воодушевления инвестиционному сообществу.

Итак, что вы скажете, звучит как отличная инвестиционная идея?

Другие интересные статьи, связанные с хедж-фондами

Original text


  • Рассчитать коэффициент хеджирования
  • Инвестиционный банкинг и менеджер хедж-фонда
  • Работа в хедж-фондах
  • Риски хедж-фондов
  • <