Что такое разводняющие ценные бумаги?
Разводняющие ценные бумаги можно определить как общее количество ценных бумаг (таких как опционы на акции, конвертируемые облигации и т. Д.), Которые есть у компании в определенный момент времени, которые могут быть конвертированы в обычные ценные бумаги держателями такой ценной бумаги путем использования имеющегося права. с ними в отношении преобразования.
Проще говоря, мы называем финансовые инструменты разводняющими ценными бумагами, если они увеличивают количество акций в обращении. Что это значит? Это означает, что такие ценные бумаги - это те инструменты, которые легко конвертировать в обыкновенные акции.
Но зачем нам знать о таких ценных бумагах?
Это имеет значение, когда вы рассчитываете полностью разводненную прибыль на акцию. За счет этих ценных бумаг может снизиться прибыль на акцию. В результате инвесторы могут не очень заинтересоваться вложением в компанию.
Однако у этого есть и хорошая сторона. Компания предлагает разводненные ценные бумаги с целью конвертации. Если компания новичок в бизнесе, у нее есть много плюсов. Вот почему многих инвесторов привлекает функция конвертации разводненных ценных бумаг и они покупают их.
Чтобы понять, как работает разводненная прибыль на акцию, давайте посмотрим на формулу разводненной прибыли на акцию.
Вы можете видеть, что при учете разводненных ценных бумаг разводненная прибыль на акцию снизится. Он может действовать как проклятие или благо. Это зависит от того, как инвестор смотрит на акции компании.
Типы разводимых ценных бумаг
# 1 - Варианты и варранты
Опционы дают держателям возможность купить акции по определенной цене и в течение определенного периода. Обычно компании предоставляют своим сотрудникам опционы.
Варранты более или менее похожи на опционы, которые выдает компания. Вы также можете приобрести варранты по определенной цене и в течение определенного периода / диапазона времени. И варранты на акции также могут быть конвертированы в обыкновенные акции. Единственная разница между ордерами и опционами - это стороны, которым они выдаются. Компания выдает Опционы сотрудникам, в то время как компания выдает гарантии лицам за пределами компании.
Взгляните на эту таблицу опций из 10K от Colgate 2014 года. В этой таблице представлена подробная информация о неоплаченных опционах Colgate на акции, а также их средневзвешенная цена исполнения.
Источник: Colgate 10K Filing
# 2 - Конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации - это долговые инструменты. Имея конвертируемые облигации, владельцы могут конвертировать их в обыкновенные акции.
источник: aviator.aero
# 3 - Конвертируемые привилегированные акции:
Как следует из названия, это привилегированные акции. Эти акции тоже приносят дивиденды. Но если владельцы этих конвертируемых привилегированных акций хотят, они могут конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции.
источник: Yelp
Вывод
Разводняющие ценные бумаги более важны, потому что компании выпускают конвертируемые ценные бумаги для привлечения инвесторов. Базовая прибыль на акцию всегда больше, чем разводненная прибыль на акцию. Если базовая прибыль на акцию меньше, чем разводненная прибыль на акцию, то эти конкретные разводненные ценные бумаги будут исключены из расчета разводненной прибыли на акцию (антиразводняющие ценные бумаги).