Навыки исследования акций | Топ-5 навыков аналитика акций

Навыки, необходимые для исследования акций

Прошло семь лет с тех пор, как я оставил свою работу аналитика в CLSA India. Я стал соучредителем eduCBA для обучения студентов инвестиционно-банковскому делу и исследованиям в области капитала. С тех пор мы обучили более 10 000 студентов по разным исследовательским темам. Однако каждый раз мы сталкиваемся с одним и тем же набором вопросов, и один из распространенных вопросов - « Какие основные навыки исследования капитала необходимо приобрести, чтобы добиться успеха в исследованиях».

Вот 5 лучших навыков исследования акций -

Навыки Excel
Финансовое моделирование
Бухгалтерские навыки
Оценки
Навыки письма

Давайте подробно обсудим каждый из них -

# 5 - Навыки письма

Навыки письма находится под номером 5. Отчет об исследовании рынка ценных бумаг является наиболее важным сообщением фирмы по ценным бумагам своим клиентам. Этот отчет имеет очень конкретную цель, то есть он призван помочь инвестору принять решение о распределении ресурсов.

Первым делом Во-первых - один важный аспект заключается в том, что отчет об исследовании далеко не похож на романы Дэна Брауна, в которых лучшее приберегается напоследок! В исследовательском отчете на первом месте стоят цели по акциям и ценовые рекомендации.
Принцип KISS - «Держи это просто глупо» - золотое правило. Важно быть точным и точным.
Меньше значит больше. Еще один важный аспект, на который следует обратить внимание, это то, что вам не обязательно писать полную докторскую степень. тезис здесь, заметка на одной странице или пара страниц отчетов было бы здорово. У читателей едва ли есть 1-2 минуты, чтобы прочитать ваш полный отчет. Они могут не сканировать даже до 2-й страницы.

# 4 - Навыки бухгалтерского учета (больше, чем числа!)

Номер 4 - Бухгалтерский учет! Бухгалтерский учет здесь не о дебетах и кредитах. На самом деле, это гораздо больше.

Будьте опытным в анализе финансовой отчетности - ключевое слово здесь - анализ финансовой отчетности. Это означает, что вы должны владеть вертикальным анализом, горизонтальным анализом, анализом соотношений, циклами конвертации денежных средств, ROE, ROCE и т. Д.
Источники правильных данных. Еще один аспект, в котором я вижу много проблем, - это поиск нужных данных. Например, если вам требуется годовой отчет компании, посетите веб-сайт компании или веб-сайт SEC. Кроме того, на какие другие документы вы будете ссылаться, чтобы сделать свои выводы. Типичными ключевыми источниками информации для поиска являются пресс-релизы, телеконференции, отчеты SEC и т. Д. Анализ финансовой отчетности, проведенный с использованием неправильного набора чисел, приведет к результатам, которые могут ввести в заблуждение. Следовательно, главная задача аналитика - получить правильные данные.
«Выявить шалости» - Наша основная задача в бухгалтерском учете для аналитиков - выявление и прогнозирование злоупотреблений в бухгалтерском учете со стороны компаний. Обычно они прячутся. Вы можете увидеть ниже признания по делу о мошенничестве Сатьям

# 3 - Оценка (ложь в глазах смотрящего!)

Навыки оценки находятся под номером 3. Оценка капитала - это процесс оценки потенциальной рыночной стоимости финансового актива или обязательства. Оценка требуется во многих контекстах, включая инвестиционный анализ, планирование капитальных вложений, операции слияния и поглощения, финансовую отчетность, налогооблагаемые события для определения надлежащих налоговых обязательств и судебные разбирательства. Вы должны знать следующее -

Методы внутренней оценки - Метод внутренней оценки (DCF), что означает, в первую очередь, определение стоимости путем оценки ожидаемой будущей прибыли от владения активом, дисконтированной до их приведенной стоимости
Метод внешней оценки - модели относительной стоимости определяют стоимость на основе рыночных цен аналогичных активов. Сюда входят такие коэффициенты оценки, как PE Ratio, P / CF, P / BV и многие другие.
Ключевым моментом является определение правильной методологии оценки - существует более 15 подходов к оценке, включая DCF, методы оценки предприятия и методы оценки капитала. Важно знать, почему определенная методология оценки используется в конкретном секторе. Например, банки оцениваются с использованием цены / балансовой стоимости, однако в других секторах цена / балансовая стоимость не может использоваться в качестве ключевого показателя оценки.

# 2 - Финансовое моделирование (Клиффхэнгер!)

Под номером 2 находится Финансовое моделирование. Финансовое моделирование означает прогнозирование будущего компании или актива с помощью модели Excel, которую легко понять и выполнить анализ сценария. В контексте нашего обсуждения здесь финансовое моделирование на основе Excel включает в себя профессиональное прогнозирование будущих финансовых отчетов, таких как отчеты о прибылях и убытках, балансы и денежные потоки. К сожалению, на выпускных курсах и в аспирантуре преподаются все остальные предметы, кроме финансового моделирования и Excel.

Финансовое моделирование следует модульному подходу - основным принятым подходом является модульный. Модульный подход, по сути, означает, что мы составляем основные отчеты, такие как отчет о прибылях и убытках, баланс и движение денежных средств, используя различные модули / графики.
Предоставьте дополнительные графики для ясности - дополнительные графики включают график амортизации, график оборотного капитала, график нематериальных активов, график акционерного капитала, график других долгосрочных статей, график долга и т. Д. Дополнительные графики связаны с основными ведомостями после их завершения
Бесплатное обучение финансовому моделированию - Если вы хотите изучить финансовое моделирование с нуля, вы можете обратиться к бесплатному курсу финансового моделирования. Обратите внимание, что навыки финансового моделирования может быть нелегко. Чтобы овладеть этим набором навыков, требуется время и терпение.

# 1 - Навыки Excel (самое очевидное - самое опасное!)

Под номером 1 находится Microsoft Excel Skills! Я ни шучу, ни пьян. Аналитик по исследованию рынка акций тратит около 10-12-14-16 часов каждый день, работая над Excel, занимаясь финансовым моделированием, оценкой и анализом финансовой отчетности. Важные моменты, на которые следует обратить внимание в Excel:

Форматирование является наиболее важным - для аналитика важно производить безошибочный и аккуратный вывод. На отчеты об исследованиях, публикуемые аналитиками, тратится много денег, и последнее, что нужно, - это потерять клиента из-за плохо отформатированных таблиц и моделей Excel.
Скорость и точность - Своевременная доставка отчетов и моделей требуется в отрасли исследования рынка акций. MS Excel - единственное место, где есть «быстрые пути к успеху»! Я почти не видел исследований с использованием мыши, и большинство из них являются мастерами в Excel.
Анализ - нужно уметь использовать инструменты Excel, такие как сводная таблица, фильтр, сортировка, ВПР в Excel, функция ГПР и т. Д., Для анализа сложных данных и запросов клиентов.
Построение сценария - важно создавать различные сценарии для моделирования, такие как оптимистичный, пессимистический и наиболее ожидаемый. Кроме того, ваш клиент может захотеть изменить несколько предположений, чтобы увидеть, как они влияют на целевую цену, найти конечную стоимость, бета-версию ограничения и т. Д. Следовательно, вам важно хорошо знать таблицы данных, поиск цели в Excel, и т.д., чтобы вы могли предоставить эти функции своим клиентам.
Графики и диаграммы - картинка говорит более тысячи слов! Вы обнаружите, что большинство исследовательских отчетов содержат аккуратные и информативные графики и диаграммы для инвестиционного банкинга и меньше письменных материалов. Вы должны попробовать и освоить эту технику представления данных.

Другие полезные статьи -

Это было руководство по навыкам исследования капитала. Если вы узнали что-то новое или вам понравился пост, оставьте комментарий ниже. Дайте мне знать, что вы думаете. Большое спасибо и заботьтесь. Удачного обучения!

Original text

Contribute a better translation

Аналитик по исследованию рынка акций