Примеры использования инвестиционного банка (типы, образцы) | Лучшие советы для приема на работу

Примеры использования инвестиционного банка

Практические примеры инвестиционного банкинга - это ритуал, которому следует почти каждый инвестиционный банк (IB) при найме на работу. Это крепкий орешек? Ответ - да, но только если вы плохо подготовились. Я здесь не для того, чтобы пугать вас, но давайте проясним факт: подготовка к тематическим исследованиям так же важна, как и личные интервью. Если вы не пройдете этот раунд, ваша мечта попасть в инвестиционный банк может оказаться под угрозой.

Но тебе не о чем беспокоиться. В этой статье, посвященной тематическим исследованиям инвестиционного банкинга, мы увидим, что это такое и как они используются для оценки таких кандидатов в IB, как вы. Кроме того, вы узнаете, как подготовиться и с уверенностью ответить на тематические исследования и получить работу своей мечты ... Вот, я уже вижу, как вы сияете своей яркой улыбкой, радуюсь вступлению в инвестиционный банкинг :-)

Примеры из практики можно увидеть, в частности, во время собеседования на должности старшего аналитика или младшего специалиста в IB. Кроме того, они довольно распространены, когда вы приходите на собеседование, например, когда переходите в другой инвестиционный банк.

Предварительно оценивая ваши запреты в отношении тематических исследований инвестиционного банкинга, я перечислил несколько вопросов об инвестиционном банкинге ниже. Надеюсь, мои ответы на них помогут вам узнать об этом интересном раунде в оценочном центре IB.

Что такое кейсы инвестиционного банкинга?

Я уверен, что вы должны были решить кейсы, особенно если вы учились в бизнес-школе. Практические примеры в инвестиционных банках аналогичны, когда вам будет предложена бизнес-ситуация для анализа и предоставления подробных рекомендаций.

Как и в случае с общими примерами, вам будет предоставлена вся необходимая информация, а также достаточно времени для изучения. Обычно это проблема бизнеса, требующая вашего мнения. Ваша работа:

Сделайте необходимые предположения
Проанализировать данную ситуацию, которая обычно может быть бизнесом клиента
Посоветуйте решение существующей проблемы с обоснованием

Хотя в большинстве случаев цикл изучения кейсов проводится в день вашего собеседования, некоторые рекрутеры также предоставляют материалы заранее, чтобы кандидаты могли хорошо подготовиться дома. Затем ожидается, что вы обсудите этот пример во время собеседования.

Типичное тематическое исследование будет иметь следующие особенности;

Это была бы гипотетическая ситуация, хотя могла бы напоминать существующую ситуацию корпоративного
Он пытается воссоздать стратегические решения, с которыми пришлось столкнуться компании и ее советникам.
Финансовая информация может быть предоставлена или не предоставлена в зависимости от актуальности анализа, который необходимо провести.
Предложение, которое вы предоставляете, должно быть оригинальной работой вашей или вашей выделенной команды.

Рекомендуемые курсы

Сертификационный курс финансового аналитика
Подготовительный курс M&A

Почему кейсы инвестиционного банкинга?

Ответ прост. Банкиры хотят судить кандидата в реальных ситуациях. Они хотят проверить три самых важных навыка, необходимых для работы банкира, а именно. аналитические, коммуникативные и человеческие навыки. По этим причинам тематическое исследование имеет гораздо большее значение, чем другие способы оценки кандидатов в процессе найма инвестиционных банков.
Требования к работе в инвестиционном банке отличаются от требований к работе в сфере финансов. Поэтому банкиры хотят использовать нетрадиционный способ собеседования с кандидатами для определения потенциала IB.
Тематические исследования дают банковским рекрутерам показатель того, как вы будете выполнять свою работу, и, следовательно, они считаются лучшей мерой для оценки кандидатов.
Вам не нужно беспокоиться, правильный ваш ответ или нет. Интервьюеры в основном следят за мыслительным процессом кандидата и его аналитическими способностями, чтобы найти творческое решение данной проблемы.
Примеры из практики инвестиционного банкинга разработаны таким образом, чтобы кандидаты могли думать самостоятельно и проводить мозговой штурм .
Одним из основных навыков, которые требуются от кандидатов на такую работу, является их способность решать проблемы . Рекрутеры хотят получить базовое представление о том, как вы справитесь с трудными ситуациями, и применить свой интеллект, образование и опыт работы для успешного их решения.
Тематические исследования направлены на оценку того, как вы обрабатываете информацию , реагируете на новые и неожиданные ситуации.
Часто кейсы решаются в группе. Следовательно, здесь интервьюер должен проверить, как вы работаете в команде .

Какие типы примеров инвестиционного банкинга?

В целом, в оценочном центре IB можно ожидать два типа тематических исследований, а именно. тематические исследования принятия решений и тематические исследования финансового моделирования.

Принятие решений Примеры использования инвестиционного банка

Их спрашивают чаще, чем в тематическом исследовании типа моделирования. В этом типе тематического исследования вам необходимо принимать решения за своего клиента и консультировать его в определенной ситуации.
Примеры клиентов могут быть основаны на поиске источников, через которые следует привлекать капитал, следует ли проводить предлагаемое слияние и почему.
Вы должны ожидать, что эти вопросы будут доступны на месте. Это означает, что анализ конкретного случая будет предоставлен вам в день собеседования. Вам необходимо решить и представить дело в установленные сроки.
На весь этот процесс вам будет предоставлено около 45-60 минут на подготовку и 10 минут на презентацию, за которой следует серия вопросов и ответов.
Кейсы на местах не предполагают глубокого изучения кейсов, поскольку времени, необходимого для того же, недостаточно, и они будут больше касаться проверки навыков презентации и командной работы.

Пример из практики принятия решений:

Один из ваших клиентов - международная корпорация, производящая и распространяющая широкий ассортимент духов. Они рассматривают способы расширения своего бизнеса. Это можно сделать двумя способами; либо представить новый ассортимент духов с текущими каналами сбыта, либо начать совершенно новый бизнес с другими наборами магазинов.

Вы должны выяснить, что было бы лучшим решением для бизнеса. Чтобы решить эту проблему, вам необходимо сравнить окупаемость инвестиций и выбрать решение с обоснованием.

Примеры из практики инвестиционного банкинга

Это практические примеры, в которых вам нужно будет провести финансовое моделирование и простую оценку. Это больше похоже на модельный тест, чем на учебный пример.
Примером может быть проведение оценки FCFF компании или подготовка простой модели слияния или выкупа с использованием заемных средств.
Ожидается, что вы проанализируете оценочные мультипликаторы корпораций и решите, недооценены они или переоценены.
Здесь вам дается несколько дней на завершение анализа. В день собеседования вам необходимо продемонстрировать свои рекомендации банкирам в течение 30-45 минутной презентации.
По сравнению с тематическими исследованиями клиентов, анализ будет намного глубже, поскольку у вас будет достаточно времени для работы.

Пример использования моделирования

Фармацевтическая компания решила совершить покупку. Он идентифицировал компанию и обратился к вам за советом по сделке и определил, сколько они должны заплатить за сделку. Вам предоставляется необходимая финансовая информация, показатели и мультипликаторы, а также обзор компании-покупателя и продавца.

Чтобы решить эту проблему, сначала нужно выяснить, возможно ли приобретение. Если у покупателя есть источники для финансирования сделки, какова будет структура сделки и синергизм. После этого вам необходимо использовать множественные и оценочные показатели, чтобы определить ценовой диапазон сделки.

Как подготовиться к изучению кейсов инвестиционного банкинга?

Убедитесь, что вы часто читаете деловые новости и уделяете особое внимание тому, как и что обсуждаются в деловых операциях.
Узнайте о различных методах оценки , их расчете и интерпретации.
Вам необходимо подготовиться к тому, чтобы последовательно отформатировать его при использовании PowerPoint и Excel, особенно для тематических исследований, основанных на моделировании и оценке .
Да, это все, что вам нужно сделать. Прочтите и решите как можно больше тематических исследований, чтобы научиться понимать бизнес-сценарии и решать их.
Вы можете не найти реальных вопросов из практики, которые используются банками для интервью. Но поскольку вам нужно практиковаться, попробуйте спросить друга или любого знакомого вам коллегу , который прошел через такие раунды изучения конкретных ситуаций, о том, какие вопросы они получили.
Если даже это возможно, создайте свое собственное тематическое исследование . Да, вы могли бы просто сделать это, открыв компанию, создав гипотетическую ситуацию и задав себе вопросы, например, должны ли они слиться с компанией ABC? Какая структура капитала должна быть у компании?
Посетите веб-сайт компании, чтобы узнать, есть ли у нее образцы примеров из практики для справки.

Чтобы больше попрактиковаться в тематических исследованиях и тестах в центре оценки, посетите страницу

//casequestions.com/
//www.caseinterview.com/

Советы для успешной работы в инвестиционном банкинге.

При работе над кейсом инвестиционного банка

Примите конкретное решение и обосновывайте свои рекомендации логическими соображениями.
Используйте структурированный подход к решению проблемы.
Сосредоточьтесь на наиболее важных вопросах, которые преобладают в данном случае.
Внимательно изучите ситуацию и вопросы, прежде чем интерпретировать, и дважды подумайте, прежде чем принять окончательное решение по проблеме.
Не паникуйте, выход неочевиден.
Для моделирования тематических исследований профессионально отформатируйте Excel и PowerPoint.
Подготовьтесь к тому, какие вопросы вам могут задать во время презентации.
Оцените все относящиеся к делу факторы и возможные проблемы, но помня о имеющихся у вас ресурсах.
Предлагаемые вами решения должны быть реалистичными и учитывать последствия исследуемых организаций.
Имейте веские логические причины для каждого сделанного вами заявления и с самого начала учитывайте важные вопросы дела.
Обладать специальными знаниями об изучаемой отрасли не обязательно, но мы будем дополнительным преимуществом.
При подготовке сосредоточьтесь на чтении новостей о сделках и отработайте как можно больше сценариев.

Представляя свой пример инвестиционного банка

Практикуйтесь в публичных выступлениях.
Говори медленно и четко.
Презентация должна быть логичной.
Во время работы в группах взаимодействуйте со всеми. Обычно интервьюер уделяет внимание лидерским качествам и командной работе.
Не только попытайтесь продемонстрировать свою способность говорить о финансах, но и бизнес-знания в прикладном смысле.
Помните, что вы не превышаете лимит времени, отведенный для презентации слайдов.
Хорошо отрепетируйте перед тем, чтобы все прошло гладко.
Если это групповая презентация, убедитесь, что у всех есть возможность высказаться и выразить свое мнение. Эксперты обязательно отметят ваше поведение при работе в команде.

Отвечая на вопросы

Не спешите давать ответ. Всегда упорядочивайте свои мысли, а затем отвечайте.
Будьте внимательны на протяжении всего процесса.
Ожидайте, что интервьюер задаст дополнительные вопросы, чтобы проверить, как вы можете справиться с неожиданностями.
Будьте изобретательны и мыслите нестандартно, чтобы привлечь к себе внимание банкира.
Следующий важный шаг - собрать свои мысли и донести их до основных моментов. Не ходите вокруг да около, так как у вас будет ограниченное время, а значит, говорите точно.
Здесь нет ничего правильного и неправильного, но во время споров (которые, безусловно, случаются при групповых обсуждениях) настоятельно указывайте, почему вы не выбрали эти возможности.

Пример использования инвестиционного банкинга - образец

Теперь вам должно быть интересно, как мы на самом деле применяем все это в тематическом исследовании. Давайте разберемся с тематическими исследованиями инвестиционного банкинга на примере, описанном ниже;

Пример использования инвестиционного банка - Ситуация:

Simons Ltd, компания-разработчик программного обеспечения, хочет максимизировать свою акционерную стоимость. У него есть три варианта: продать компанию, сделать небольшие приобретения или продолжить органический рост. Argus Ltd. запрашивает у вашего банка совет относительно правильных действий.

Что ты должен сделать:

Для обзора компании вам будет предоставлен обзор бизнеса, его конкурентов, возможных кандидатов на приобретение, финансовой отчетности и будущих прогнозов.
Прочтите предоставленную информацию и разберитесь в отрасли.
Попробуйте оценить ценность компании по сравнению с аналогами.
Проведите оценочный анализ с использованием методов DCF и относительной оценки.
Сравните три варианта с оценкой и влиянием приобретений.
Подготовьте презентацию с нашими рекомендациями о том, какой метод может быть наилучшим для максимизации акционерной стоимости в данной ситуации.

Решение кейса инвестиционного банка

Ответ на этот пример довольно субъективен. Вы можете занять позицию и обосновать ее причинами. Однако здесь для понимания мы предполагаем продать компанию. Давайте теперь посмотрим, как вы можете продолжить продажу в качестве предлагаемого варианта.

Причины:

Мы рекомендуем продавать по следующим причинам:

Отрасль растет очень медленно (менее 5% в год).
Компании переоценены.
Приобретение не приведет к значительному увеличению выручки или прибыли.

Презентация кейса инвестиционного банка

Объясните причины, по которым вы рекомендуете продавать, просто и прямо.
Краткий обзор отрасли, характеристик ее роста и положения компании.
Каким образом компания будет расти органически в следующие 5-10 лет?
Кратко объясните кандидатов на приобретение и возможности с ними.
Обоснуйте, почему не работают и варианты органического роста, и поглощения.
Объясните проведенный вами DCF-анализ и покажите, как продажа является наилучшим возможным вариантом.

Вывод

Поскольку тематические исследования инвестиционного банкинга являются важным элементом в процессе собеседования, испортить его будет означать просто пропустить предложение. Рассматривайте примеры из инвестиционного банкинга как возможность продемонстрировать свои навыки и талант инвестиционным банкирам. Эти минуты могут изменить вашу карьеру, поэтому заставьте их рассчитывать и выкладываться на полную :-)

Полезные статьи, связанные с инвестиционным банкингом

Original text

Contribute a better translation

Управляющий хедж-фондом против инвестиционного банкинга
Управление инвестициями против инвестиционного банкинга
Бесплатный инвестиционно-банковский курс
Профессиональный инвестиционный банковский курс