Что такое аренда с кредитным плечом?
Аренда с использованием заемных средств относится к договору аренды, по которому арендодатель приобретает актив, частично финансируемый финансовыми учреждениями, и сдает его в аренду арендатору за согласованные арендные платежи. Арендатор переводит арендную плату непосредственно на счет условного депонирования, который арендодатель ведет в финансовом учреждении. Финансовое учреждение взимает взносы по кредиту (основную сумму, а также проценты) из поступлений, имеющихся на счете условного депонирования, и суммы остатка, если таковая поступает на счет арендодателя.
Пример аренды с кредитным плечом
- Для исследовательских целей ABC Inc. требуется новое оборудование на сумму 1 миллион долларов США на 2 года. Поскольку ABC Inc. нуждается в оборудовании на относительно короткий период времени, его покупка будет неправильным решением для компании. Поэтому компания решила взять оборудование в лизинг.
- XYZ Inc. рассматривает возможность покупки аналогичного оборудования и готова сдать его в аренду ABC Inc. после приобретения. Однако у XYZ Inc. есть только 200 000 долларов США, и поэтому она желает профинансировать остаток в 800 000 долларов США из финансового учреждения при процентной ставке 7%.
- Это сделка аренды с использованием заемных средств, при которой XYZ Inc. является арендодателем, который частично профинансировал оборудование от кредитора (финансового учреждения) без права регресса, чтобы передать его в аренду ABC Inc (арендатору).
- В свою очередь, ABC Inc. (арендатор) будет платить арендную плату на счет условного депонирования, открытый в финансовом учреждении. Финансовое учреждение после корректировки принципа и процентов по кредиту переводит излишек дебиторской задолженности XYZ Inc. (арендодателю).
Бухгалтерский учет
Кодификация стандартов бухгалтерского учета 840 (ASC 840) касается учета аренды капитала в Соединенных Штатах. Согласно ASC 840 аренда считается арендой с использованием заемных средств, если:
Договор аренды удовлетворяет любому из следующих требований:
- Право собственности на актив будет передано в конце срока аренды.
- Договор аренды дает арендатору возможность продать актив по цене ниже справедливой.
- Срок аренды составляет большую часть (более 75%) оставшегося срока службы актива.
- Приведенная стоимость минимальных арендных платежей составляет более 90% справедливой стоимости арендуемого актива.
А ТАКЖЕ
Договор аренды удовлетворяет всем следующим требованиям:
- Возможность получения минимальной арендной платы определена и предсказуема.
- Арендодатель не обязан нести никаких дополнительных затрат, если такие расходы не подлежат возмещению.
- В договоре аренды участвуют три стороны: арендодатель, арендатор и кредитор.
- Актив в значительной степени финансируется кредитором без права регресса.
- Чистые инвестиции арендодателя снижаются в начальные периоды и возрастают в последующие периоды.
Кроме того, согласно ASC 840, в случае аренды с использованием заемных средств арендодатель признает следующее:
- Дебиторская задолженность по аренде за вычетом основной суммы долга и процентов
- Незаработанный доход
- Неуплаченная (остаточная) стоимость сданного в аренду имущества
- Сумма инвестиционного налогового кредита, если таковой имеется.
Арендатор просто признает выплату арендной платы как расход и начисляет против своей прибыли.
Важные моменты, которые следует учитывать в случае аренды с использованием кредитного плеча
- Обычно, в случае аренды с использованием заемных средств, арендодатель вкладывает 20% -30% взноса из собственных средств, и сбалансированное финансирование для приобретения актива осуществляется через банк, финансовое учреждение или сторонних кредиторов.
- Кредит, финансируемый кредиторами, как правило, не требует права регресса. Это означает, что арендодатель не несет ответственности за выплату взносов по кредиту в случае невыполнения обязательств, а кредитор может взыскать взносы только из арендной платы, уплаченной арендатором.
- Поскольку кредитор будет финансировать актив без права регресса, важно, чтобы кредитор оценил кредитоспособность арендатора, прежде чем санкционировать кредитную линию.
- В Соединенных Штатах система ускоренного возмещения затрат (ACRS) (введенная Законом о налоге на восстановление экономики 1981 г.) позволяет покупателю актива использовать инвестиционный налоговый кредит. Используя инвестиционный налоговый кредит, покупатель может вычесть процент (как определено в законе) от стоимости актива из своих налогов за год, в котором актив был введен в эксплуатацию.
- Кроме того, покупатель актива также получит налоговую выгоду в виде вычета ускоренной амортизации.
- Аренда с использованием заемных средств выгодна для арендатора, когда арендатору требуется актив для краткосрочных целей, поскольку арендатор может получить актив через аренду, а не покупать его.
Вывод
Аренда с использованием заемных средств - это вид капитальной аренды, в которой участвуют три стороны: арендодатель, арендатор и кредитор. Арендодатель приобретает актив за счет частичного акционерного финансирования и оставшейся части долга, финансируемой кредитным учреждением без права регресса. После покупки актива арендодатель сдает его в аренду арендатору в счет арендной платы, которая в первую очередь напрямую поступает в кредитную организацию, а остаток дебиторской задолженности, если таковая имеется, передается арендодателю.