Что такое капвложения (капитальные затраты)?
Капитальные затраты или капитальные затраты - это расходы на общие покупки активов, произведенные компанией в течение определенного периода времени, и рассчитываются путем добавления чистого увеличения стоимости машин, основных средств и амортизационных расходов в течение определенного финансового года. .
Проще говоря, это относится к финансовым затратам на покупку, обслуживание или улучшение основных фондов (таких как завод, основные средства) компании. Затраченные деньги учитываются единственной целью покупки новых основных средств, ремонта существующих основных средств или модернизации существующей мощности основных средств. Капитальные затраты - это важное финансовое решение для компании, которое должно быть официально одобрено на годовом собрании акционеров или внеочередном заседании Совета директоров.
Капитальные затраты включают:
- покупка основных средств, а иногда и нематериальных активов
- ремонт существующего актива для увеличения срока его полезного использования
- модернизация существующего актива для повышения его производительности
Учет капитальных затрат
Исходя из общих правил учета капитальных вложений, если срок полезного использования приобретенного имущества превышает налоговый год, стоимость должна быть капитализирована. Эти затраты не отражаются в отчете о прибылях и убытках сразу в налоговом году, а распределяются в течение срока полезного использования актива в форме амортизации и износа.
# 1 - Влияние на баланс
Вся стоимость капитальных затрат капитализируется на стороне активов баланса. Это увеличивает базу внеоборотных активов предприятия, в то же время сокращая остаток денежных средств предприятия.
# 2 - Влияние на отчет о доходах
Капитальные затраты амортизируются или амортизируются в отчете о прибылях и убытках в течение срока полезного использования актива.
Источник: Ford SEC Filings
# 3 - Влияние на отчет о движении денежных средств
Поскольку уменьшение остатка денежных средств предприятия отражается в бухгалтерском балансе на конец налогового года, эти финансовые затраты отражаются в отчете о движении денежных средств из раздела инвестиционной деятельности в виде капитальных затрат, приобретения недвижимости, заводов и оборудование (СИЗ), расходы на приобретение и т. д.
Пример Walmart
Ниже показан пример капитальных затрат Walmart Inc. из 10-тысячных заявок SEC за 2018 год.
- Из приведенного выше фрагмента отчета о движении денежных средств ясно видно, что Walmart потратил 10 051 миллион долларов на покупку недвижимости и оборудования в финансовом году.
- Поскольку расходы были на покупку основных средств, а сумма огромна для того, чтобы сразу отнести их к расходам в отчете о прибылях и убытках, эти расходы могут быть классифицированы как капитальные затраты.
- Более подробную информацию о точной природе можно узнать, если покопаться в примечаниях компании, которые можно найти в их финансовых документах.
- В таких расходах компании не раз прослеживалась закономерность. Это может отражать то, что компания агрессивно расширяется в соответствии со стратегическим решением совета директоров компании, чтобы удовлетворить большую долю рынка.
Капитальные затраты отличаются от других расходов
Некоторые отрасли более капиталоемкие, а некоторые менее капиталоемкие. Капитальные затраты организации зависят от отрасли, в которой она работает. Капиталоемкие отрасли, такие как разведка и добыча нефти, такие как телекоммуникации, например производство, и коммунальные услуги, имеют самые высокие уровни.
- Капитальные затраты отличаются от операционных расходов (также известных как Opex), так как Opex или доходы от выручки полностью вычитаются по тексту в том же году, в котором возникли расходы.
- Кроме того, эти расходы представляют собой единовременные стратегические финансовые затраты, которые влияют на базу долгосрочных активов или что-то, что не могло быть полностью вычтено в том году, в котором они были понесены, и, следовательно, амортизируются в течение срока полезного использования основных средств.
- Например, покупка нового автомобиля - это капитальные затраты, которые могут быть амортизированы в течение срока его полезного использования (обычно это 5 лет по правилам бухгалтерского учета и отраслевым нормам). Хотя по прошествии 5 лет автомобиль все еще может быть в рабочем состоянии, его стоимость может быть отражена в отчете о прибылях и убытках только в течение срока полезного использования для целей вычета налогов.
Как использовать Capex?
# 1 - Соотношение финансового директора и капитальных вложений
Денежный поток от операционной деятельности к капитальным затратам - очень важный коэффициент, используемый финансовыми аналитиками. Это выглядит следующим образом:
Если коэффициент больше 1, это может означать, что операции компании приносят денежные средства, достаточные для финансирования приобретения активов. С другой стороны, если коэффициент меньше 1, это может означать, что компании может потребоваться занять деньги для финансирования покупки основных средств.
# 2 - Расчет FCFF
Кроме того, капитальные затраты используются при расчете свободного денежного потока для фирмы (FCFF) следующим образом:
Ниже представлен свободный денежный поток для фирмы Alibaba.
# 3 - Расчет FCFE
Ans, CapEx используется при расчете свободного денежного потока для держателей акций (FCFE) следующим образом:
Ниже приведен расчет FCFE для Alibaba.
Вывод
- Капитальные затраты относятся к стратегическим финансовым затратам средств на покупку, улучшение или обслуживание долгосрочных активов с целью повышения эффективности или возможностей компании. Долгосрочные активы обычно представляют собой физические, фиксированные и непотребляемые активы, такие как недвижимость, оборудование или инфраструктура, срок полезного использования которых составляет более одного отчетного периода, и нематериальные активы, такие как программное обеспечение, патенты или лицензии, в зависимости от деятельности компании. Компания.
- CapEx указывается в отчете о движении денежных средств в разделе инвестиционной деятельности как капитальные затраты, приобретение основных средств (PPE), расходы на приобретение и т. Д. Существенное влияние CapEx на краткосрочное и долгосрочное финансовое положение организация гарантирует принятие мудрых решений о расходах, имеющих решающее значение для финансового здоровья компании.
- Многие компании стараются поддерживать уровень своих исторических капитальных затрат, чтобы показать инвесторам, что менеджеры компании эффективно инвестируют в бизнес, и что у них есть широкие возможности для роста вместо того, чтобы копить пустую кучу денег на их балансе. лист.
- Эти решения о расходах очень важны для организации из-за их значительных начальных затрат, необратимости и долгосрочных последствий. Таким образом, бюджет капитальных затрат должен быть тщательно и эффективно спланирован и выполнен.