Формула цены к балансовой стоимости | Как рассчитать коэффициент P / B?

Формула для расчета цены к балансовой стоимости

Отношение цены к балансовой стоимости - важный показатель, позволяющий увидеть, сколько акционеры платят за чистую стоимость активов компании. Формула отношения цены к балансовой стоимости (P / B) также называется отношением рыночной стоимости к балансовой стоимости и измеряет соотношение между рыночной ценой акции и балансовой стоимостью одной акции. Вот формула соотношения цены и балансовой стоимости:

Объяснение

Формула соотношения P / B состоит из двух компонентов.

• Первый компонент - это рыночная цена за акцию. Рыночная цена за акцию непостоянна и постоянно меняется. Инвестор может принять решение взять рыночную цену за определенный период и использовать метод усреднения для определения медианы.
• Второй компонент этого коэффициента - балансовая стоимость одной акции. Есть много способов рассчитать балансовую стоимость компании. Лучший и наиболее распространенный способ узнать балансовую стоимость компании - вычесть общие обязательства из общих активов. Это позволяет инвесторам узнать фактическую стоимость в определенный момент времени. В качестве альтернативы инвесторы могут также посмотреть на собственный капитал, чтобы напрямую узнать балансовую стоимость.

Как вы понимаете, это соотношение пытается проанализировать соотношение рыночной цены каждой долевой акции и балансовой стоимости каждой акции в определенный момент времени.

Пример формулы отношения P / B

Давайте рассмотрим практический пример, чтобы увидеть, как работает формула соотношения P / B.

Вы можете скачать этот шаблон отношения цены к балансовой стоимости здесь - шаблон отношения цены к балансовой стоимости

Binge-Watching TV хочет увидеть, как их инвесторы воспринимают их с точки зрения балансовой стоимости. Они вычли рыночную цену своих долевых акций, а также увеличили в своем балансе собственный капитал. Вот подробности, которые они узнали -

• Рыночная цена каждой акции - 105 долларов за акцию.
• Балансовая стоимость каждой акции - 84 доллара за акцию.

Как внутренний бухгалтер, вам необходимо узнать соотношение цены к балансовой стоимости.

Чтобы узнать формулу соотношения P / B, нам нужна рыночная цена на акцию и балансовая стоимость на акцию. В приведенном выше примере мы знаем и то, и другое.

Используя формулу соотношения P / B, мы получаем -

• Формула коэффициента P / B = рыночная цена за акцию / балансовая стоимость за акцию
• Или, соотношение P / B = 105 $ / 84 $ = 5/4 = 1,25.

Соотношение цены и балансовой стоимости Citigroup

Давайте теперь применим формулу цены к балансовой стоимости для расчета отношения цены Citigroup к балансовой стоимости. Во-первых, нам необходимы данные о балансе Citigroup. Вы можете скачать отчет Citigroup 10K отсюда.

В приведенной ниже таблице показан раздел капитала консолидированного акционера на странице 133.

Из приведенной выше таблицы акционерный капитал Citigroup составляет 221857 миллионов долларов в 2015 году и 210 185 миллионов долларов в 2014 году.

Соответствующее количество обыкновенных акций в обращении составляет 3099,48 миллиона акций в 2015 году и 3083,037 миллиона акций в 2014 году.

• Балансовая стоимость Citigroup в 2015 году = 221857 долларов США / 3099,48 = 71,57 долларов США.
• Балансовая стоимость Citigroup в 2014 году = 210 185 долларов США / 3083,037 = 68,174 долларов США.

Цена Citigroup на 6 февраля 2018 года составляла 73,27 доллара США.

• Соотношение цены и балансовой стоимости  Citigroup  (2014 г.) = 73,27 долл. США / 71,57 долл. США = 1,023x
• Соотношение цены и балансовой стоимости Citigroup (2015 г.) = 73,27 доллара США / 68,174 доллара США = 1,074 раза

Использует

• Прежде всего, когда инвестор решает вложить средства в компанию, ему необходимо знать, сколько ему нужно заплатить за долю от стоимости чистых активов на акцию. Это сравнение помогает инвестору решить, является ли это разумным вложением.
• Чтобы пойти дальше, многие инвесторы хотели бы провести оценку акций компании. Если инвесторы вкладывают средства в банковские компании, страховые компании или инвестиционные фирмы, этот коэффициент может быть очень полезным для оценки компаний.
• Инвесторы должны помнить об одном. Этот коэффициент бесполезен для компаний, которым необходимо поддерживать большие активы, особенно для компаний, у которых огромные расходы на НИОКР или долгосрочные основные фонды.

Калькулятор соотношения цены и балансовой стоимости

Вы можете использовать следующий калькулятор балансовой стоимости

Вычислить формулу соотношения P / B в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это очень просто. Вам необходимо предоставить два входных параметра: рыночная цена за акцию и балансовая стоимость за акцию. Вы можете легко рассчитать соотношение в предоставленном шаблоне.