Операционная аренда (значение, примеры) | Как работает операционная аренда?

Значение операционной аренды

Операционная аренда - это вид аренды, который позволяет одной стороне, называемой арендатором; использовать актив, принадлежащий другой стороне, называемой арендодателем, в обмен на арендные платежи за определенный период, который меньше, чем экономические права на активы, и без передачи каких-либо прав собственности в конце срока аренды.

Это просто означает механизм, с помощью которого владелец актива или оборудования (официально именуемый Арендодателем) позволяет пользователю (официально именуемому Арендатором) использовать актив в течение определенного периода времени, который короче, чем средний экономический срок службы базового актива. . Арендатор обязан уплачивать регулярные арендные платежи или рассрочку в обмен на право использовать актив в течение согласованного периода времени, в противном случае Арендодатель может забрать этот актив и аннулировать договор. Важным моментом является то, что передачи права собственности не будет. Такой контракт выгоден обеим сторонам и дает им уникальные возможности наилучшим образом использовать свои активы.

Для Арендодателя он предоставляет механизм получения фиксированного процента на актив, который в противном случае не только дает какой-либо доход, но и обесценивается день ото дня. Для Арендатора он предоставляет механизм использования актива или оборудования без фактической покупки. Операционная аренда в рассрочку дешевле, чем покупка оборудования на рынке.

Пример договора операционной аренды

Рассмотрим фирму ABC, которая занимается производством автозапчастей, которые в конечном итоге поставляются мировым автопроизводителям. Чтобы расширить свой бизнес, нашей производственной фирме требуется больше прессов. Предположим, рыночная цена каждой машины составляет 5 000 000 долларов, и фирме требуется как минимум 2 таких машины для двух производственных предприятий. Руководство не хочет вкладывать значительный капитал, пока не убедится в спросе. При таком сценарии они могут принять решение об аренде печатного станка за 5000 долларов в месяц. Следовательно, эффективные расходы компании составят 10 000 долларов в месяц (с учетом обеих машин).

Такой механизм поможет фирме реализовать свои стратегические инициативы по расширению производственных мощностей с гораздо меньшими затратами без какого-либо коммерческого риска. Что он потерял, так это права собственности, что в данный момент не является самой большой проблемой, которая беспокоит руководство. После того, как компания проверила воду и убедилась в наличии спроса, они могут покупать машины на рынке.

Преимущества

  • Оборудование, необходимое на короткий срок - такая аренда имеет смысл, когда рассматриваемое оборудование не требуется на длительный срок. Руководство может арендовать оборудование за небольшую часть суммы, а оставшуюся сумму использовать для создания более прибыльных возможностей.
  • Оборудование может устареть - это полезно, когда есть риск устаревания оборудования в ближайшем будущем. Этот риск значительно усиливается, особенно в отраслях, подвергающихся сбоям, и может угрожать прибыльности фирмы. Это причина, по которой многие технологические фирмы выбирают PAAS - платформу как услугу и IAAS - инфраструктуру как услугу или облачные услуги, предлагаемые такими гигантами, как Amazon и Microsoft. Фирмы могут обезопасить себя, заплатив небольшую сумму от любых подобных сбоев в этих областях, поскольку любой такой риск будут нести эти технологические гиганты.
  • Ограниченный денежный поток . Фирма, переживающая трудные времена, может выбрать операционную аренду, поскольку это поможет ей продолжить свою повседневную операционную деятельность, не подвергая риску значительный капитал.
  • Налоговые льготы - эта аренда предоставляет налоговые льготы. Расходы по аренде могут быть вычтены из операционных расходов в течение периода оплаты. Излишне говорить, что такие налоговые льготы могут снять любые ограничения на денежные потоки фирмы, что приведет к улучшению финансового здоровья.

Недостатки

  • Финансовые затраты - с этим договором аренды связаны финансовые затраты. В контракт заложена процентная ставка, которую фирма должна принять, даже если она может выглядеть немного выше преобладающей рыночной ставки. Такой механизм подвергает фирму процентному риску и может поставить под сомнение стратегию управления, направленную на лизинг, а не на покупку оборудования.
  • Сниженная доходность для акционеров - Согласно договору лизинга, фирма не владеет оборудованием. Если бы он находился в собственности, он был бы активом, но в условиях операционной аренды он реализован как обязательство в финансовой отчетности. Это приводит к снижению рентабельности капитала для акционеров.

Важные моменты, на которые следует обратить внимание

  • Операционная аренда отражается как внебалансовые статьи, что фактически означает, что базовый актив и любые связанные с ним обязательства, такие как арендные платежи или какие-либо взносы в будущем, не отражаются в балансе Арендатора. Это позволяет фирмам поддерживать соотношение долга к собственному капиталу на низком уровне и в допустимых пределах, избегая каких-либо красных флажков как со стороны держателей акций, так и держателей долга.

    Исторически эффективное использование такой аренды помогло глобальным компаниям удерживать активы и обязательства на миллиарды долларов, не отражая их в балансах. Однако, согласно новому правилу, все договоры аренды на срок более 12 месяцев должны соответствующим образом отражаться в балансе публичных компаний.

  • Чтобы операционная аренда была эффективно оформлена и не вызывала гнева со стороны регулирующих органов, необходимо, чтобы она была четко дифференцирована от аренды капитала. Фактически это означает, что в конце согласованного периода времени не должно происходить передачи права собственности, а продолжительность договора аренды не должна превышать 75% от срока экономической службы базового актива.

    В некоторых договорах аренды также гарантируется, что приведенная стоимость платежей в рассрочку не должна превышать 90% текущей рыночной стоимости оборудования, и в договоре не должно быть никаких опционов на выгодную покупку.

  • Как правило, все виды активов и оборудования можно сдавать в операционную аренду. Например, самолетов, машин, земли или недвижимости или некоторого специального оборудования для бизнеса.

Вывод

Операционная аренда дает преимущества для бизнеса, особенно для новых фирм, которые испытывают нехватку денежных средств и не могут позволить себе роскошь доступного капитала по запросу. Он обеспечивает механизм, с помощью которого они могут продолжать свои бизнес-операции, используя оборудование или механизмы, без фактического владения базовым активом.