Методы оценки деловой репутации
Оценка гудвила - это систематическая оценка гудвила компании, которая должна отображаться в балансе компании в разделе нематериальных активов и основных методов оценки, включая метод средней прибыли, метод капитализации, метод средневзвешенной прибыли и метод сверхприбыли.
Давайте обсудим эти 4 лучших метода -
# 1 - Покупка метода средней прибыли
Согласно этому методу оценки гудвила, средняя (средняя или медианная) прибыль за последние несколько лет умножается на определенное количество лет для расчета стоимости гудвила.
Формула гудвила = Средняя прибыль x Количество лет покупки.
- Средняя прибыль = Общая прибыль за все или согласованные годы / Количество лет.
Пример # 1
X & Co хочет продать бизнес ABC & Co 31 декабря 2016 года. Прибыль бизнеса за последние 5 лет выглядит следующим образом.
| Год | Чистая прибыль (долл. США) | Замечания |
| 2011 г. | 100 миллионов | |
| 2012 г. | 120 миллионов | Включает единовременную прибыль в размере 5 миллионов долларов США, которая не ожидается в будущем. |
| 2013 | 90 миллионов | Включает чрезвычайный убыток в размере 10 миллионов долларов США, который не ожидается в будущем. |
| 2014 г. | 150 миллионов | |
| 2015 г. | 200 миллионов | |
| 2016 г. | 220 миллионов |
Владелец ABC & Company г-н А., который в настоящее время работает на 1 миллион долларов. Бизнес X & co, которым в настоящее время управляет наемный сотрудник X в размере 0,5 миллиона долларов. Теперь ABC решила сменить менеджера, и управление им принял Mr.A.
Обе компании соглашаются оценивать гудвил на основе 4-летней покупки средней прибыли за последние 6 лет.
| Деловая репутация X & Co | ||
| Прибыль 2011 г. | 100 миллионов | 100 миллионов |
| Прибыль 2012 г. | 120 миллионов | |
| Минус: единовременная прибыль 5 млн. | 5 миллионов | 115 миллионов |
| Прибыль 2013 г. | 90 миллионов | |
| Добавить: Чрезвычайная потеря 10 миллионов. | 10 миллионов | |
| Прибыль 2014 г. | 150 миллионов | 150 миллионов |
| Прибыль 2015 г. | 200 миллионов | 200 миллионов |
| Прибыль 2016 г. | 220 миллионов | 220 миллионов |
| Всего | 885 миллионов долларов | |
| Средняя прибыль | (885 миллионов / 6) | 147,5 млн. Долл. США |
| Добавить: Зарплата менеджера | 0,5 миллиона | |
| Минус: зарплата мистера А. | 1 миллион | |
| Ожидаемая средняя чистая прибыль | 147 миллионов долларов | |
| Доброжелательность | (147X 4) | 588 миллионов долларов |
# 2 - Покупка метода средневзвешенной прибыли
Этот метод оценки гудвила является просто расширением вышеуказанного метода, где вместо простого среднего мы используем средневзвешенное значение. Этот метод используется, когда тренд прибыли растет.
Пример # 2
Давайте воспользуемся приведенным выше примером, чтобы понять этот метод. Прилагаются следующие веса: 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 и 2016-3.
| Деловая репутация X & Co | ||
| Прибыль 2011 г. | 100 миллионов | 100 миллионов |
| Прибыль 2012 г. | 120 миллионов | |
| Минус: единовременная прибыль 5 млн. | 5 миллионов | 115 миллионов |
| Прибыль 2013 г. | 90 миллионов | |
| Добавить: Чрезвычайная потеря 10 миллионов. | 10 миллионов | 100 миллионов |
| Прибыль 2014 г. | 150 миллионов | 150 миллионов |
| Прибыль 2015 г. | 200 миллионов | 200 миллионов |
| Прибыль 2016 г. | 220 миллионов | 220 миллионов |
| Всего | 885 миллионов долларов | |
| Средневзвешенная прибыль | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 миллиона |
| Добавить: Зарплата менеджера | 0,5 миллиона | |
| Минус: зарплата мистера А. | 1 миллион | |
| Ожидаемая средняя чистая прибыль | 164 миллиона долларов | |
| Доброжелательность | (164X4) | 656 миллионов долларов |
# 3 - Метод использования заглавных букв
В этом методе гудвил рассчитывается путем определения разницы между капитализацией ожидаемой средней чистой прибыли с использованием нормальной нормы прибыли и чистых материальных активов компании.
- Деловая репутация = Капитализированная средняя чистая прибыль –Чистые материальные активы
Пример 3
Давайте снова продолжим приведенный выше пример для расчета в этом методе. Предполагается, что нормальная норма прибыли составляет 10%, а средняя прибыль X&C, рассчитанная выше, составляет 147 миллионов долларов США и
Предполагая, что активы компании составляют 1850 миллионов долларов, а обязательства - 600 долларов.
- Капитализированная стоимость прибыли = 147 миллионов / 10% = 1470 миллионов долларов США.
- Чистые активы X&C = 1850-600 миллионов = 1250 миллионов долларов США
- Стоимость гудвила = 1470-1250 = 220 миллионов долларов
# 4 - Метод оценки гудвила сверхприбыли
В соответствии с этим методом гудвила сверхприбыль рассчитывается для определения стоимости гудвила. Сверхприбыль - это сверхприбыль, полученная компанией по сравнению с аналогами в отрасли.
Гудвилл = Сверхприбыль x Количество лет покупки
Давайте рассмотрим пример, чтобы понять это дальше.
Пример 4
Ниже приводится подробная информация о XYZ & Co.
| АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР $ | |
| Вложенный капитал | 60 000 долл. США |
| Прибыль | |
| 2011 г. | 10 000 долл. США |
| 2012 г. | 11 000 долл. США |
| 2013 | 15 000 долл. США |
| 2014 г. | 21 000 долл. США |
| 2015 г. | 18 000 долл. США |
| 2016 г. | 19 000 долл. США |
| Рыночная доходность инвестиций | 10% |
| Норма доходности от риска на капитал, вложенный в бизнес | 2% |
| Оплата альтернативной работы собственника, если он не занимается бизнесом | 2000 долл. США |
| Средняя прибыль (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | $ 15,667 |
| Минус: оплата труда работодателя | 2000 долл. США |
| 13 667 долл. США | |
| Нормальная ставка задействованного капитала 10% + 2% = 12% на 60 000 долларов. | 7 200 долл. США |
| Сверхприбыль (13,667-7200) | 6 467 долл. США |
| Деловая репутация (6467 долларов США на 4 года) (при условии покупки в течение 4 лет) | 25 868 долл. США |
В этом примере оценки гудвила средняя прибыль может быть также рассчитана с использованием метода средневзвешенного значения.
Что нужно знать об оценке гудвилла
- Для оценки деловой репутации используется прибыль за один или два года, если уходящий в отставку председатель правления является основным источником успеха бизнеса. Обычно на покупку уходит от трех до пяти лет.
- Если сверхприбыль велика или бизнес высокодоходен, может потребоваться много лет.
- Иногда деловая репутация также увеличивается, если на бизнес делают ставки много сторон, и продавец хочет увеличить премию бизнеса независимо от сверхприбылей или средней прибыли.
- Иногда бизнес может терпеть убытки, но даже в этом случае может выплачиваться репутация, если перспективы бизнеса очень высоки.
- Это также зависит от синергии, которую приобретающая компания получает в результате слияния, а не только от прибыли.
- Иногда оценка гудвила также зависит от технологий или НИОКР, которыми обладает компания, или от определенного набора клиентов, которые может иметь компания, или от конкретных секторов, в которых компания может работать.