Частный капитал в Китае | Список лучших фирм | Заработная плата | Вакансии

Частный капитал в Китае

Если бы вы хотели построить карьеру в сфере прямых инвестиций в Китае, какие у вас были бы варианты? Насколько легко иностранцу пересечь границу и оставить свой след в Китае? Каким будет рынок прямых инвестиций? На какую зарплату вы можете рассчитывать? Были бы у вас какие-нибудь возможности для выхода?

Если подобные вопросы заполняют ваш разум, и вы запутались, эту статью вам следует прочитать. Мы постараемся разобраться во всех вышеперечисленных вопросах и найдем конкретные ответы.

    Обзор прямых инвестиций в Китае

    Прежде всего, рынок прямых инвестиций в Китае - один из развивающихся рынков в мире. Он развивался в течение последнего десятилетия, но все же для иностранца было бы почти невозможно проникнуть на него, потому что китайский рынок прямых инвестиций - это не только местный рынок, он гипер-локальный. А компании Private Equity в основном концентрируются на местных фондах.

    Однако есть и международные фонды. Но если вы попытаетесь сравнить местные фонды и международные фонды, между ними будет 100% разница. В случае с местными фондами команда огромна. Вы видите, что в одном местном фонде работает более 100 человек. В результате зарплата сравнительно ниже.

    С другой стороны, международные фонды набирают небольшие команды и платят намного выше. Однако местные фонды закрывают много сделок, а международные фонды с трудом закрывают какие-либо сделки.

    Ведущие фирмы прямых инвестиций концентрируются на диверсифицированных сделках, потому что отрасли в Китае очень диверсифицированы. В Китае можно найти практически все отрасли - от розничной торговли до производства, от информационных технологий до здравоохранения, от государственного предприятия до строительной отрасли. Вы также найдете такие отрасли, как инфраструктура, чистые технологии, программное обеспечение, энергетика и т. Д.

    Итак, если вы работаете в китайской фирме PE, убедитесь, что это местный фонд. В противном случае вам будет сложно закрыть что-либо, что в конечном итоге может навредить вашему резюме. В местных фондах у вас не будет структурированного обучения, но вы закроете больше сделок, которые помогут вам улучшить свое резюме для будущих перспектив.

    Если вы планируете в будущем поехать в США или Великобританию, лучше не работать в Китае, потому что опыт работы на развивающемся рынке сильно отличается от опыта работы на развитом рынке. Проработав 5-6 лет в сфере прямых инвестиций в Китае, если вы захотите перейти в США или Великобританию, вам будет довольно сложно.

    Услуги частного капитала, предлагаемые в Китае

    Как вы уже знаете, китайские частные инвестиционные компании (местные фонды) очень ориентированы на местные фонды и у них есть набор услуг, которые они предлагают своим очень местным клиентам. Взгляните на сервисную ориентацию и предлагаемые услуги -

    • В центре внимания: как местные фонды, основная цель - закрыть как можно больше фондов. Целевой рынок - это государственные предприятия (ГП) и все другие частные компании в различных отраслях. Они также сосредоточены на международных сделках, но ориентированы гораздо меньше, чем на местные фонды.
    • Три важных фактора. Китайские частные инвестиционные компании инвестируют не во все компании. Сначала они выбирают и смотрят, обладают ли компании, в которые они хотят инвестировать, три основных характеристики: во-первых, имеют ли эти компании потенциал долгосрочного роста или нет; во-вторых, могут ли эти компании обеспечить устойчивые конкурентные преимущества; в-третьих, есть ли у этих компаний высококлассные управленческие команды или нет. Если после комплексной проверки обнаруживаются эти три фактора, китайские частные инвестиционные компании решают инвестировать в эти компании.
    • Услуги: В Китае основные сделки вращаются вокруг сбора средств, слияний и поглощений и консультирования. Более того, эти частные инвестиционные компании также помогают портфельным компаниям налаживать связи с крупными лидерами отрасли. Они также помогают в реструктуризации и управлении IPO китайских предприятий и предлагают услуги прямого инвестирования.
    • Команды менеджеров высокого уровня: поскольку подход к работе с частным капиталом на развивающемся рынке сильно отличается от подхода на развитом рынке, команда менеджеров этих компаний частного капитала обладает набором навыков, которые не очень структурированы, но имеют большую ценность. Они должны знать о жизненных циклах компании, о том, как все работает на китайском рынке, о структурах транзакций и о структурах собственности, чтобы они могли заниматься реструктуризацией, IPO, M&A и прямыми инвестициями.

    Список лучших частных инвестиционных компаний в Китае

    По данным Китайской ассоциации венчурного и частного капитала (CVCA), вот список ведущих частных инвестиционных компаний, которые работают в Китае, и как местный специалист по частным инвестициям вы можете ориентироваться на эти частные инвестиционные компании для будущей работы:

    • Партнеры Accel
    • Компания Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
    • Apax Partners Hong Kong Limited
    • Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
    • Советник по азиатским альтернативам Hong Kong Limited
    • Банк Китая Group Investment Limited
    • Baring Private Equity Asia
    • Blackstone Group (Hong Kong) Limited
    • Boyalife Group Limited
    • Boyu Capital
    • Capital Today Group
    • CDH Investments
    • CDIB Capital (International) Corporation
    • CDPQ Китай
    • Cerberus Beijing Advisors Limited
    • Chengwei Capital
    • China Post Life Insurance Co. Ltd.
    • Компания China Reinsurance Asset Management Co. Ltd.
    • CITIC Capital Holdings Limited
    • CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
    • Coller Capital
    • CPP Investment Board Asia Inc.
    • Darby Asia Investors (HK) Limited
    • DST Investment Management Ltd.
    • DT Capital Management Company Limited
    • Fountainvest Partners (Asia) Limited
    • GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
    • ООО «Голдман Сакс (Азия)».
    • GoldStone Investment Co., Ltd.
    • Компания Gopher Asset Management Co. Ltd.
    • Haitong International Securities Company Limited
    • HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
    • Hillhouse Capital Management
    • Hony Capital
    • Компания по управлению фондом экономического пояса реки Хубэй Янцзы, Ltd.
    • IDG Capital Partners
    • JAFCO Азия
    • Цзючжоу Венчур
    • KKR
    • KPCB Китай
    • Легендарная столица
    • Linqi (Пекин) Asset Management Co., Ltd.
    • Альтернативные инвестиции Magic Stone
    • Maison Capital
    • NewQuest Capital Partners
    • Венчурный капитал Northern Light
    • Совет пенсионного плана учителей Онтарио
    • Oriza FoFs
    • PAG
    • Primavera Capital Limited
    • Qiming Venture Partners
    • SDIC Unity Capital Co., Ltd.
    • SINO IC Capital Co., Ltd.
    • StepStone Group
    • Финансовая группа SVB
    • Temasek
    • Группа Карлайл
    • TPG
    • VI Ventures
    • ООО «Варбург Пинкус Азия»

    Привлечение частного капитала в Китае

    Процесс найма - вот в чем суть дела. Потому что из этого раздела вы узнаете, как попасть в Private Equity в Китае.

    • Если вы иностранец: Если вы иностранец и думаете, что Китай - отличный рынок для работы и развития своей карьеры в PE, подумайте дважды. Это может быть не так. Если вы китаец и уехали в США или Великобританию для получения высшего образования, вы можете вернуться в Китай и присоединиться к фирме PE, потому что вас будут считать только местным жителем. Но если вы родились и выросли в другом месте и пытаетесь найти свою позицию на китайском рынке прямых инвестиций, вам будет очень сложно. Во-первых, у вас будет мало возможностей или вообще не будет никаких возможностей в Китае, если вы не знаете мандаринский язык на местном уровне. Во-вторых, вы были бы удивлены, узнав, что всего 10-15 иностранцев работали во всей китайской полиэтиленовой промышленности. Теперь у вас есть два варианта. Во-первых, если вы хотите поселиться в Китае на долгое время, вы можете выучить мандаринский язык и найти себе выход. Во-вторых,Если вы мечтаете вернуться на рынок PE в США или Великобритании через 5-6 лет, вам лучше не покупать Private Equity в Китае, потому что структура и стиль работы совершенно разные в развитых и развивающихся странах, и вы бы не стали Если вы покинете Китай и в будущем присоединитесь к какой-либо частной инвестиционной компании в США или Великобритании, вы не сможете добавить слишком много стоимости.
    • Опыт: если вы коренной китаец и имеете опыт работы в финансовой сфере, вы легко сможете попасть в Private Equity в Китае. Так что вместо того, чтобы тратить время зря, попробуйте получить практический опыт. Вы также можете пройти две-три стажировки в фирмах PE. Если вам не удается попасть в частные компании в качестве стажеров, работайте в финансовых отделах. Идея состоит в том, чтобы показать вашему потенциальному работодателю, что у вас есть практический опыт работы в финансовом отделе.
    • Сеть: Работа в сети требуется гораздо больше, чем вы думаете. Вам следует посещать каждую конференцию, которую проводят PE-фирмы, встречаться с каждым, кто приходит на конференцию, чтобы привлечь потенциальных клиентов и позвонить любому, кто был связан с PE-фирмой в Китае в течение как минимум нескольких лет. Вам нужно разыграть свои карты и найти творческие способы общения с людьми. Идея состоит в том, чтобы пройти собеседование на место стажировки или на полный рабочий день.
    • Собеседования: вам нужно хорошо разбираться в анализе управления командой, потому что вы будете использовать его, чтобы помочь найти правильные отрасли для инвестиций. Возвращаясь к интервью, есть два типа интервью, с которыми вам придется столкнуться. Во-первых, это интервью, которое проводится только для стажеров. Этот тип интервью обычно длится один раунд. И вы бы сидели либо с управляющим директором фирмы PE, либо с вице-президентом. И в зависимости от опыта и знаний, которые у вас есть, вас либо выберут для прохождения стажировки, либо вам покажут входную дверь. Второй тип собеседований предназначен для работы на полный рабочий день, где вы будете проходить через 3-4 раунда, и большинство вопросов будут техническими. Вам будут заданы вопросы по оценке, DCF-анализу, бухгалтерскому учету и т. Д. Вы также можете ознакомиться с основными вопросами собеседования по вопросам частного капитала.
    • Доверие: в Private Equity в Китае доверие является самым важным. Здесь важнее всего отношения и доверие между клиентами и частными фирмами! Юридически обязательные контракты имеют меньшую ценность, чем человек, обещающий что-то доставить. Так что, давая интервью, вы должны помнить об этом.

    Культура прямых инвестиций в Китае

    На китайском рынке прямых инвестиций важны несколько вещей. Прежде всего, если вы хотите заняться Private Equity в Китае, вам не нужно иметь опыт работы в инвестиционном банкинге (который является обязательным в некоторых регионах / нескольких фирмах в таких странах, как США, Великобритания и т. Д.).

    Во-вторых, вы будете больше работать в местных фирмах и меньше - в международных. Потому что в местных фирмах у вас было бы намного больше средств для работы (в то же время количество членов команды тоже огромно), а в иностранных фирмах вы бы не знали, что закрывать, потому что их не было бы.

    Китайские частные инвестиционные компании предпочитают местных профессионалов частного сектора, потому что местные предприниматели не открываются для иностранных специалистов. Эти местные профессионалы могут легко связаться с местными бизнесменами и убедить их в необходимости большего числа контактов и встреч, что приводит к заключению гораздо большего числа сделок.

    Заработная плата в прямых инвестициях в Китае

    Как упоминалось ранее, местные фирмы платят намного меньше, чем международные. По данным Mergers & Inquisitions, местные частные инвестиционные компании в Китае платят около 90 000 долларов США в год, что намного меньше, чем зарплата международных компаний.

    В международных компаниях частные акционеры получают от 150 000 до 250 000 долларов в год.

    Это типичная вещь для прямых инвестиций в Китае. За исключением старших партнеров или MD, никто не получает проценты, которые являются одним из наиболее важных компонентов заработной платы профессионалов PE во всем мире.

    Более того, в Китае ставка налога намного выше. В Пекине и Шанхае ставка налога составляет около 30-40%, а в Гонконге - 15%. За последние 10 лет Пекин и Шанхай стали намного дороже, и поэтому жить ниже 90 000 долларов США в год - непростая задача.

    Возможности выхода из частного капитала в Китае

    Если вы планируете работать в сфере прямых инвестиций в Китае, но через 5-6 лет хотите вернуться в США или Великобританию, есть выход, которым вы можете следовать.

    Вы можете некоторое время работать в Private Equity в Китае (если у вас есть возможность, которую очень трудно реализовать). А через несколько лет вы можете уйти и перейти на инвестиционный банкинг. Инвестиционный банкинг очень силен на китайском рынке. Таким образом, вы можете перейти на инвестиционный банкинг в Китае, а затем найти способ вернуться в США или Великобританию на более высокую должность, если хотите.

    Обычно люди, работающие в PE (местные специалисты), не уходят из прямых инвестиций. Если они это сделают, есть два варианта - инвестиционный банкинг и венчурный капитал.

    Вывод

    Короче говоря, как иностранцу, лучше не пытаться участвовать в прямых инвестициях в Китае, если только вам не нужно делать это по другим причинам. Рынок прямых инвестиций в Китае не так хорош, как инвестиционный банкинг. Так что даже если вы какое-то время работаете в PE в качестве иностранца, лучше переключиться на инвестиционный банкинг, чтобы получить лучшие перспективы в ближайшем будущем.