Что такое акции класса А?
Акции класса A - это тип акций компании, который считается наиболее привилегированным с точки зрения прав голоса, прав на конвертацию, прав собственности, прав на выплату дивидендов и приоритетов ликвидации, и эти акции обычно передаются руководству высшего звена. обеспечить надлежащий контроль над компанией.
Акции класса A - это особая категория акций, которая обычно дает уникальные преимущества в виде дополнительных прав голоса по сравнению с обыкновенными акционерами. Они подпадают под классификацию обыкновенных акций или привилегированных акций.
- Право собственности на эти акции обычно предоставляется только руководству компании. Это означает право собственности, закрепленное за руководителями высшего звена, учредителями, лицами в высшем руководстве и в совете директоров. Это делается для того, чтобы дополнительное количество голосов по-прежнему оставалось за менеджментом компании.
- На динамичном фондовом рынке эти акции предлагают более высокое количество голосов на акцию профессионалам управления компании.
- Акции класса А также могут иметь право конвертации. Например, каждая акция А может конвертироваться в 3 обыкновенные акции при наступлении события.
- В случае враждебного поглощения это сохраняет значительный контроль над компанией в руках менеджмента.
Примеры акций класса А
Допустим, компания ABC, зарегистрированная на фондовой бирже, имеет два класса выпущенных акций - акции класса A и акции класса B. С одной стороны, акционер, владеющий одной акцией компании ABC, может иметь десять прав голоса на акцию. С другой стороны, акционер, которому принадлежит одна акция класса B компании ABC, будет иметь только одно право голоса на акцию. Это означает, что инвесторы в акции класса A имеют больше голосов на каждую принадлежащую им акцию, чем инвесторы в акции класса B.
Числовой пример
Предположим, что компания ABC является публичной компанией. Другая публичная компания решает купить компанию ABC. Это означает, что все должники, которые ссудили деньги, и акционеры, вложившие средства в акции компании ABC, должны быть оплачены. Первыми в очереди будут должники, ссужавшие деньги компании ABC. Вторая линия - это инвесторы, вложившие средства в A-акции компании ABC. Допустим, одна акция класса A компании ABC конвертируется в 4 обыкновенные акции. На момент покупки компании ABC ее акции продаются по цене 5 долларов за акцию. Если основатель компании ABC владеет 100 акциями А, они конвертируются в 400 обыкновенных акций, которые будут оценены в 2000 долларов.
Это уникальное преимущество, заключающееся в наличии большего числа голосов на акцию и большей стоимости по сравнению с акциями других классов, пригодится в ситуации враждебного поглощения. Или, как в вышеупомянутом случае, во время продажи компании, если большинство голосов на акцию принадлежит менеджменту компании, то оно обладает максимальными полномочиями по принятию решений.
Преимущества
- Это дает дополнительные преимущества инвесторам, инвестирующим в них. Инвесторы, владеющие такими акциями, получают больше прав голоса на акцию, чем инвесторы, владеющие другими классами акций. Это дает им привилегию контролировать бизнес, поскольку они имеют больше прав голоса, чем любой другой инвестор.
- Инвесторы, владеющие акцией A, получают приоритет перед всеми остальными, когда компания распределяет дивиденды среди своих акционеров. Дивиденды компании распределяются между инвесторами в зависимости от того, к какой категории они относятся. Инвесторам таких акций отдается первое предпочтение, и первым выплачиваются дивиденды. Вложение в эти акции дает инвестору приоритет дивидендов.
- Может быть вероятность банкротства или банкротства бизнеса. Когда возникает такая ситуация, инвесторам, которые изначально вложили в компанию, нужно вернуть деньги. В этом сценарии, в первую очередь, получат деньги должники, которые ссудили компании деньги. Далее следует выплата инвесторам, владеющим такими акциями. Это позволяет инвесторам A-share легко вернуть вложения, сделанные в компанию. Таким образом, вторым преимуществом инвестирования в такие акции является то, что вы получаете защиту ликвидности в случае банкротства.
- Как видно выше, он обеспечивает больше голосов на акцию по сравнению с другими классами акций. Это также может означать, что одна акция будет иметь большую ценность, чем акция другого класса. Допустим, акция класса A компании ABC имеет в четыре раза больше прав голоса на акцию, чем акция класса B. Эта ситуация будет означать, что стоимость акции A также в четыре раза выше стоимости акции класса B. Следовательно, акции компании имеют лучшую конверсию, чем акции других классов.
Недостатки
- Эти акции только зарезервированы и предлагаются руководству компании; они в природе редки.
- Эти акции не являются общедоступными. Это означает, что средний инвестор не может инвестировать в них. Компания предлагает эти акции только лицам из высшего руководства, руководителям высшего звена, учредителям, совету директоров и собственникам.
- Их нельзя торговать на открытом рынке. Это означает, что акционеры таких акций не могут продать их другому инвестору на вторичном фондовом рынке.
Вывод
Акции класса А - это акции высшей категории. Эта концепция акций была введена в первую очередь для того, чтобы только руководство компании могло контролировать важные бизнес-решения. При большем количестве голосов на акцию основное право голоса принадлежит высшему руководству компании. Такая концентрация полномочий по принятию решений в руках высшего руководства позволяет руководству компании сосредоточиться на долгосрочном росте и построении лучшего бизнеса в будущем.