Что такое контрольный интерес?
Контрольный пакет акций компании - это когда один акционер или группа действующих акционеров совместно владеют большинством голосующих акций (более 50%) компании.
Предположим, что лицо или группа лиц, которым принадлежит менее 50% акций компании, все еще может иметь контрольный пакет акций, если значительная часть голосующих акций принадлежит этому лицу или группе лиц. Причина в том, что во многих случаях акция не дает права голоса на собраниях акционера.
пример
Г-н X владеет 5 100 акциями компании XYZ Ltd. Общая сумма размещенных на рынке акций компании XYZ Ltd. составляет 10 000 долларов. Имеет ли г-н X контрольный пакет акций компании XYZ или нет? Все акции имеют равное количество голосов.
Решение:
В данном случае процент участия г-на X в компании XYZ рассчитывается следующим образом:
Доля владения = Акции г-на X / Общее количество находящихся в обращении акций компании XYZ Ltd;
- Процент владения = 5 100/10 000 * 100
- Процент владения = 51%
Поскольку г-н X владеет не менее 50% голосующих акций данной компании XYZ Ltd. плюс одна, значит, г-н X имеет контрольный пакет акций компании;
Пример из реального мира
Майкл Делл был вынужден покинуть пост генерального директора в компании Dell Technologies. Однако позже Майкл Делл смог выкупить контрольный пакет акций компании dell technologies с помощью группы инвесторов. Вернув контроль над компанией, dell принял решение укрепить свои позиции в компании. Это классический пример контрольного пакета акций Майкла Делла в компании Dell Technologies.
Преимущества
- Акционер или группы акционеров, которые имеют контрольный пакет акций в компании, обладают широкими полномочиями налагать вето или отменять решения, принятые существующими членами совета директоров, поскольку они обладают большинством голосов компании. Это также дает право собственности на операционные и стратегические процессы принятия решений.
- Когда компания получает прибыль, контролирующие акционеры получают наибольшую долю вознаграждения. Такие вознаграждения включают дивиденды, нераспределенную прибыль, дробление акций или любые доходы, полученные от продажи компании другому лицу.
- Когда в компании есть контролирующие акционеры, менеджмент компании работает более эффективно и результативно, так как контролирующие акционеры всегда контролируют руководство и блокируют любые бесхозяйственные действия, которые могут негативно повлиять на их инвестиции в компанию.
- Когда в какой-либо компании есть мажоритарный пакет, это дает гарантированное членство в совете директоров компании. Довольно часто лицо, имеющее контрольный пакет акций, становится председателем совета директоров компании.
Недостатки
- Если компания переживает тяжелые времена, больше всего страдает акционер или группа акционеров, которые имеют контрольный пакет акций, потому что размер их инвестиций в компанию огромен по сравнению с другими.
- Иногда это становится опасным для миноритарных акционеров, поскольку акционер или группа акционеров, которые имеют контрольный пакет акций, иногда используют свое положение для вытеснения миноритарных акционеров из компании.
- Акционеры, владеющие контрольным пакетом акций компании, боятся, что независимо мыслящие директора потеряют контроль над организацией, поэтому они оставляют для них немного места.
- Существенный недостаток возникает в случае возникновения конфликта интересов между контролирующей группой и другими акционерами.
Важные моменты контролирующего интереса
- Акционер или группа акционеров, которые имеют контрольный пакет акций или контрольный пакет акций компании, имеют право наложить вето или отменить решения, принятые существующими членами совета директоров. Это также дает право собственности на операционные и стратегические процессы принятия решений.
- Контролирующие акционеры - это попечители компании и миноритарные акционеры компании. Значит, они должны работать, чтобы защищать права акционеров.
- Это более очевидно для публичных компаний. Здесь большое количество или группы лиц в случае государственных компаний владеют достаточным количеством акций для внесения значимого вклада в процесс принятия решений компанией. Они даже могут лоббировать места в совете директоров.
Вывод
Когда лицо или группа лиц владеют не менее чем 50% голосующих акций компании плюс одна, тогда они имеют контрольный пакет акций компании. \ Иногда они становятся опасными для миноритарных акционеров, поскольку контролирующие акционеры, имеющие контрольный пакет акций, иногда используют свое положение для вытеснения миноритарных акционеров из компании.