Список 6 лучших опционных торговых стратегий
- Торговая стратегия опционами на длинные позиции
- Стратегия торговли опционами на короткие позиции
- Торговая стратегия длинных опционов пут
- Торговая стратегия коротких опционов пут
- Стратегия торговли опционами на длинные позиции
- Стратегия торговли опционами на короткие позиции
Обсудим подробно каждый из них -
Стратегия торговли опционами на длинные позиции № 1
- Это одна из стратегий торговли опционами для агрессивных инвесторов, которые настроены оптимистично в отношении акций или индексов.
- Покупка коллов может быть отличным способом использовать потенциал роста с ограниченным риском падения.
- Это самая базовая из всех стратегий торговли опционами. Это сравнительно простая для понимания стратегия.
- Когда вы покупаете, это означает, что вы настроены на повышение по акциям или индексу и ожидаете роста в будущем.
Лучшее время для использования: | Когда вы настроены оптимистично по акциям или индексам. |
Риск: | Риск ограничен премией. (Максимальный убыток возникает, если рынок истекает при цене исполнения опциона или ниже). |
Вознаграждение: | Награда не ограничена |
Точка безубыточности: | (Цена исполнения + премия) |
Давайте теперь разберемся на этом примере, как получить данные с веб-сайта и как определить график выплат для стратегии Long Call.
Как скачать данные опций?
Шаг 1. Посетите веб-сайт фондовой биржи
- Перейдите на //www.nseindia.com/.
- Выберите производные финансовые инструменты
- В поле поиска введите CNX Nifty
- Текущая цена индекса Nifty указана в правом верхнем углу. Запишите это в свою электронную таблицу Excel.
- Обратите внимание, что в этом примере мы взяли NSE (Национальная фондовая биржа, Индия). Вы можете скачать аналогичный набор данных для других международных фондовых бирж, таких как NYSE, LSE и т. Д.
Шаг 2. Найдите опционную премию
Следующий шаг - найти Премиум. Для этого вам нужно будет выбрать некоторые данные в соответствии с вашими требованиями.
Итак, в случае стратегии торговли опционами Long Put мы выберем следующие данные.
- Тип инструмента: параметры индекса
- Символ: NIFTY
- Срок годности : выберите требуемый срок годности.
- Тип опциона: колл (для дальнейших примеров мы выберем пут, для опциона пут)
- Начальная цена: выберите требуемую начальную цену. В данном случае я выбрал 7600.
- Как только вся информация выбрана, вы можете нажать «Получить данные». Затем отобразится цена премии, которая потребуется для дальнейших расчетов.
Шаг 3. Заполните набор данных в электронной таблице Excel
После того, как вы получили текущую изящную индексную цену и данные премиум-класса, вы можете продолжить вычисление данных ввода-вывода, как показано ниже в электронной таблице Excel.
- Как вы можете видеть на изображении выше, мы заполнили данные для Current Nifty Index, Strike Price и Premium.
- Затем мы рассчитали точку безубыточности. Точка безубыточности - это не что иное, как цена, которой должна достигнуть акция, чтобы покупатели опциона избежали убытков в случае исполнения опциона.
- Для опциона колл мы рассчитали точку безубыточности следующим образом:
Точка безубыточности = Цена исполнения + Премия
Шаг 4: Создайте график выплат
Далее мы переходим к графику выплат. Это в основном говорит вам, сколько прибыли вы получите или сколько потеряете при определенном индексе Nifty. Обратите внимание, что в случае опционов вы не обязаны их использовать, и, следовательно, вы можете ограничить свой убыток суммой уплаченной премии.
В электронной таблице отображается следующая информация:
- Различные цены закрытия Nifty
- Чистая выплата по этому опциону колл.
Формула, используемая в этом случае, является функцией ЕСЛИ из excel . Вот как работает формула:
- Если цена закрытия Nifty меньше цены исполнения, мы не будем использовать опцион. Таким образом, в этом случае вы теряете только сумму уплаченной премии (220).
- При достижении точки безубыточности и выше вы начнете получать прибыль. Таким образом, в этом случае отличная цена закрытия больше, чем страйк-цена, а получаемая вами прибыль рассчитывается как = (отличная цена закрытия-страйк-цена-премия).
Вы можете проверить формулу, использованную на изображении выше, на случай, если вы хотите использовать ее в своей электронной таблице.
Обратите внимание, что для каждой стратегии мы будем включать входные и выходные данные. Входными данными являются ваша страйк-цена, текущий индекс Nifty, премия и точка безубыточности. Выходные данные будут включать график выплат. Как правило, это дает вам четкое представление о том, сколько вы заработаете или потеряете при различных ценах закрытия Nifty.
Стратегия: Торговая стратегия опциона на покупку колл |
| Текущий индекс Nifty | 7655,05 |
Вариант звонка | Начальная цена (рупии) | 7600 |
| Премиум (рупии) | 220 |
| Точка безубыточности (Rs.) = (Цена исполнения + премия) | 7820 |
График выплат по этой стратегии торговли опционами |
По истечении срока Nifty закрывается в | Чистая выплата по опциону колл (рупии) |
7300 | -220 |
7400 | -220 |
7500 | -220,00 |
7600 | -220,00 |
7820 | 0 |
8000 | 180 |
8100 | 280 |
Анализ стратегии длинных звонков
- Это ограничивает риск ухудшения ситуации размером уплачиваемой вами премии.
- Но если Nifty растет, то потенциальная прибыль не ограничена.
- Это одна из стратегий торговли опционами, которая предложит вам самый простой способ получить прибыль.
Вот почему это самый распространенный выбор среди начинающих инвесторов в опционы.
# 2 Торговая стратегия опционами на короткие позиции
- В стратегии торговли опционами, которую мы обсуждали выше, мы надеялись, что акции будут расти в будущем, и поэтому мы применили стратегию длинного колла .
- Но стратегия короткого колла противоположна этому. Когда вы ожидаете падения базовой акции, вы принимаете эту стратегию.
- Инвестор может продавать опционы колл, когда он настроен очень медвежьим образом в отношении акций / индексов и ожидает, что цены упадут.
- Это позиция, которая предлагает ограниченный потенциал прибыли. Инвестор может понести большие убытки, если базовая цена начнет расти вместо того, чтобы снижаться.
- Хотя эту стратегию легко реализовать, она может быть довольно рискованной, поскольку продавец Call подвергается неограниченному риску.
Лучшее время для использования: | Когда вы очень медвежьи по отношению к акциям или индексам. |
Риск: | Риск здесь становится неограниченным |
Вознаграждение: | Вознаграждение ограничено суммой премии |
Точка безубыточности: | Цена исполнения + премия |
Пример стратегии короткого колла
- Мэтт настроен по-медвежьи в отношении Nifty и ожидает его падения.
- Мэтт продает опцион колл с ценой исполнения рупий. 7600 по цене рупий. 220, когда текущий Nifty равен 1.
- Если Nifty останется на уровне 7600 или ниже, опцион Call не будет исполнен покупателем Call, и Мэтт может сохранить всю премию в размере 220 рупий.
Входные данные для стратегии коротких звонков
Стратегия: Торговая стратегия опциона на продажу колл |
| Текущий индекс Nifty | 7655,1 |
Вариант звонка | Начальная цена (рупии) | 7600 |
| Премиум (рупии) | 220 |
| Точка безубыточности (Rs.) = (Цена исполнения + премия) | 7820 |
Результаты стратегии коротких звонков
График выплат по этой стратегии торговли опционами |
По истечении срока Nifty закрывается в | Чистая выплата по опциону колл (рупии) |
7300 | 220 |
7400 | 220 |
7500 | 220 |
7600 | 220 |
7820 | 0 |
8000 | -180 |
8100 | -280 |
Анализ стратегии коротких звонков
- Используйте эту стратегию, когда вы сильно ожидаете, что цена обязательно упадет в будущем.
- Это рискованная стратегия, поскольку при росте цен на акции короткий колл теряет деньги быстрее.
- Эта стратегия также называется Short Naked Call, поскольку инвестор не владеет базовыми акциями, которые он продает.
# 3 Торговая стратегия опционами пут
- Длинный пут отличается от длинного колла. Здесь вы должны понимать, что покупка пут-покупки противоположна покупке колла.
- Когда вы настроены оптимистично по отношению к акции / индексу, вы покупаете колл. Но когда вы настроены на медведя, вы можете купить опцион пут.
- Опцион пут дает покупателю право продать акции (продавцу пут) по заранее оговоренной цене. Тем самым он ограничивает свой риск.
- Таким образом, длинная цена Pu становится медвежьей стратегией. Вы как инвестор можете купить опционы пут, чтобы воспользоваться преимуществами падающего рынка.
Лучшее время для использования: | Когда инвестор настроен по-медвежьи в отношении акций / индекса. |
Риск: | Риск ограничен суммой уплаченной премии. |
Вознаграждение: | Безлимитный |
Точка безубыточности: | (Цена исполнения - Премиум) |
Пример стратегии длинного пут
- Джейкоб демонстрирует медвежью тенденцию к Nifty 6 сентября, когда Nifty находится на уровне 1.
- Он покупает опцион пут с ценой исполнения рупий. 7600 по цене рупий. 50, срок действия истекает 24 числа
- Если Nifty опустится ниже 7550 (7600-50), Джейкоб получит прибыль от исполнения опциона.
- В случае, если Nifty поднимется выше 7600, он может отказаться от опциона (срок его действия истечет бесполезно) с максимальной потерей премии.
Вход для стратегии длинного пут
Стратегия: Торговая стратегия по опциону пут |
| Текущий индекс Nifty | 7655,1 |
Опцион пут | Начальная цена (рупии) | 7600 |
| Премиум (рупии) | 50 |
| Точка безубыточности (Rs.) = (Цена исполнения - премия) | 7550 |
Выход стратегии длинного пут
График выплат по этой стратегии торговли опционами |
По истечении срока Nifty закрывается в | Чистая выплата по опциону колл (рупии) |
7200 | 350 |
7300 | 250 |
7400 | 150 |
7500 | 50 |
7550 | 0 |
7600 | -50 |
7700 | -50 |
Анализ стратегии длинного пут
- Если вы настроены по-медвежьи, вы можете получить прибыль от снижения цен на акции, купив Puts. Вы сможете ограничить свой риск суммой уплаченной премии, но ваш потенциал прибыли останется неограниченным.
Это одна из широко используемых стратегий торговли опционами, когда инвестор настроен на медведя.
# 4 Торговая стратегия опционами на продажу на продажу
- В стратегии торговли длинным пут-опционом мы видели, когда инвестор настроен на «медвежью» акцию, которую он покупает. Но продажа пут - противоположность покупке пут.
- Инвестор обычно продает пут, когда он настроен оптимистично по отношению к акции. В этом случае инвестор ожидает роста курса акций.
- Когда инвестор продает пут, он получает премию (от покупателя пут). Здесь инвестор продал кому-то право продать ему акции по цене исполнения.
- Если цена акции вырастет выше цены исполнения, эта стратегия принесет прибыль продавцу, поскольку покупатель не исполнит пут.
- Но если цена акции упадет ниже страйк-цены, более чем на сумму премии, продавец пут начнет терять деньги. Потенциальные убытки здесь безграничны.
Лучшее время для использования: | Когда инвестор настроен оптимистично по акциям или индексу. |
Риск: | Put Strike Price - поставьте премию. |
Вознаграждение: | Ограничено количеством Премиум. |
Точка безубыточности: | (Цена исполнения - Премиум) |
Пример стратегии короткого пут
- Ричард оптимистично смотрит на Nifty, когда он составляет 7703,6.
- Ричард продает опцион пут с ценой исполнения рупий. 7600 по цене рупий. 50, срок действия истекает 24 числа
- Если индекс Nifty останется выше 7600, он получит премию, поскольку покупатель пут не исполнит свой опцион.
- В случае, если Nifty упадет ниже 7600, покупатель пут реализует опцион, и Ричард начнет терять деньги.
- Если Nifty упадет ниже 7550, что является точкой безубыточности, Ричард потеряет премию и многое другое в зависимости от степени падения Nifty.
Входные данные стратегии короткого пут
Стратегия: Торговая стратегия по опционам на продажу |
| Текущий индекс Nifty | 7703,6 |
Опцион пут | Начальная цена (рупии) | 7600 |
| Премиум (рупии) | 50 |
| Точка безубыточности (Rs.) = (Цена исполнения - премия) | 7550 |
Выход стратегии короткого пут
График выплат по этой стратегии торговли опционами |
По истечении срока Nifty закрывается в | Чистая выплата по опциону колл (рупии) |
7200 | -350 |
7300 | -250 |
7400 | -150 |
7500 | -50 |
7550 | 0 |
7600 | 50 |
7700 | 50 |
Анализ стратегии коротких пут
- Продажа пулов может привести к регулярному доходу, но делать это следует осторожно, поскольку потенциальные убытки могут быть значительными.
- Эта стратегия приносит доход.
# 5 Стратегия торговли длинными стратегическими опционами
- Стратегия длинного стрэддла также известна как стрэддл на покупку или просто стрэддл. Это одна из нейтральных стратегий торговли опционами, которая предполагает одновременную покупку пут и колл одной и той же базовой акции.
- Цена исполнения и дата истечения срока совпадают. Имея длинные позиции как по опционам колл, так и по опционам пут, эта стратегия может принести большую прибыль независимо от того, в какую сторону направляется цена базовой акции.
- Но ход должен быть достаточно сильным.
Лучшее время для использования: | Когда инвестор думает, что базовая акция / индекс испытает значительную волатильность в ближайшем будущем. |
Риск: | Ограничено первоначальной уплаченной премией. |
Вознаграждение: | Награда здесь безлимитная |
Точка безубыточности: | 1. Верхняя точка безубыточности = цена исполнения длинного колла + чистая выплаченная премия. Нижняя точка безубыточности = цена исполнения длинного пут - чистая выплаченная премия. |
Пример стратегии Long Straddle
- Харрисон заходит на сайт NSE.
- Он получает данные для Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) И Premium (Rs.).
- Затем он выбирает производную индекса. В типе инструмента Харрисон выбирает индексные опционы, в символе он выбирает изящный, дата истечения - 24 сентября, будет назван тип опциона, цена исполнения - 7600.
- Оплаченная премия за колл составляет 220 рупий. Теперь, когда он выбирает тип опциона, цена исполнения такая же, как указано выше, т.е. уплаченная премия пут составляет 50.
Данные для нашей входной таблицы следующие:
- Текущий отличный индекс - 7655,05.
- Цена исполнения 7600
- Общая выплаченная премия составляет 220 + 50, что равно 270.
- Верхняя точка безубыточности рассчитывается как 7600 + 270, что составляет 7870
- Нижняя точка безубыточности рассчитывается как 7600-270, что составляет 7330
- Мы будем предполагать, что по истечении срока Nifty закрывается, как по истечении срока Nifty закрывается на 6800, 6900, 7000, 7100 и так далее.
Входные данные для стратегии Long Straddle
Стратегия: покупка пут + покупка опционов колл Торговая стратегия |
| Текущий индекс Nifty | 7655,05 |
Опцион колл и пут | Начальная цена (рупии) | 7600 |
| Call Premium (рупий) | 220 |
| Положите премиум (рупии) | 50 |
| Общая премия (рупий) | 270 |
| Точка безубыточности (Rs.) | 7870 |
| Точка безубыточности (Rs.) | 7330 |
Итоги стратегии долгосрочного ведения бизнеса
График выплат по этой стратегии торговли опционами |
По истечении срока Nifty закрывается в | Чистая выплата от покупки пут (рупий) | Чистый выигрыш от покупки звонка (рупий) | Чистая выплата (рупии) |
6800 | 750 | -220 | 530 |
6900 | 650 | -220 | 430 |
7000 | 550 | -220 | 330 |
7100 | 450 | -220 | 230 |
7200 | 350 | -220 | 130 |
7330 | 220 | -220 | 0 |
7400 | 150 | -220 | -70 |
7500 | 50 | -220 | -170 |
7600 | -50 | -220 | -270 |
7652 | -50 | -168 | -218 |
7700 | -50 | -120 | -170 |
7870 | -50 | 50 | 0 |
7900 | -50 | 80 | 30 |
7983 | -50 | 163 | 113 |
8000 | -50 | 180 | 130 |
8100 | -50 | 280 | 230 |
8200 | -50 | 380 | 330 |
8300 | -50 | 480 | 430 |
Анализ стратегии длинного хода
- Если цена акции / индекса увеличивается, колл исполняется, пока опцион пут истекает бесполезным, а если цена акции / индекса снижается, пут исполняется, колл истекает бесполезным.
- В любом случае, если акция / индекс демонстрируют волатильность, чтобы покрыть стоимость сделки, прибыль должна быть получена.
- Если акция / индекс находится между вашей верхней и нижней точкой безубыточности, вы в такой степени понесете убытки.
- В случае Straddles инвестор не зависит от направления.
- Все, что он ожидает, - это то, что акции / индексы будут экспоненциально пробиваться в любом направлении.
# 6 Стратегия торговли опционами на короткие позиции
- Short Straddle - полная противоположность Long Straddle.
- Инвестор может принять эту стратегию, когда он чувствует, что рынок не покажет большого движения. Таким образом, он продает колл и пут на одну и ту же акцию / индекс с одинаковым сроком погашения и ценой исполнения.
- Это создает чистую прибыль для инвестора. Если акция / индекс не сильно движется в любом направлении, инвестор сохраняет премию, поскольку ни колл, ни пут не будут исполнены.
Лучшее время для использования: | Когда инвестор думает, что базовая акция испытает очень небольшую волатильность в ближайшем будущем. |
Риск: | Безлимитный |
Вознаграждение: | Ограничено полученной премией |
Точка безубыточности: | 1. Верхняя точка безубыточности = Цена исполнения короткого колл + полученная чистая премия 2. Нижняя точка безубыточности = цена исполнения короткого пут - полученная чистая премия |
Пример стратегии короткого хода
- Баффи заходит на веб-сайт NSE и получает данные для Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) И Premium (Rs.).
- Затем он выбирает производную индекса. В типе инструмента он выбирает опционы на индекс, в символе он выбирает изящный, дата истечения - 24 сентября, будет вызван тип опциона, цена исполнения - 7600.
- Оплаченная премия за колл составляет 220 рупий. Теперь в типе опциона он выбирает пут, цена исполнения такая же, как указано выше, т.е.
- Таким образом, уплаченная премия по путу составляет 50.
Входы для стратегии короткого хода
Стратегия: продажа опционов пут + продажа опционов колл Торговая стратегия |
| Текущий индекс Nifty | 7655 |
Опцион колл и пут | Начальная цена (рупии) | 7600 |
| Call Premium (рупий) | 220 |
| Положите премиум (рупии) | 50 |
| Общая премия (рупий) | 270 |
| Точка безубыточности (Rs.) | 7870 |
| Точка безубыточности (Rs.) | 7330 |
Результаты стратегии короткого хода
График выплат по этой стратегии торговли опционами |
По истечении срока Nifty закрывается в | Чистая выплата от продажи пут-продажи (рупий) | Чистая выплата от Call Sold (Rs.) | Чистая выплата (рупии) |
6800 | -750 | 220 | -530 |
6900 | -650 | 220 | -430 |
7000 | -550 | 220 | -330 |
7100 | -450 | 220 | -230 |
7200 | -350 | 220 | -130 |
7330 | -220 | 220 | 0 |
7400 | -150 | 220 | 70 |
7500 | -50 | 220 | 170 |
7600 | 50 | 220 | 270 |
7652 | 50 | 168 | 218 |
7700 | 50 | 120 | 170 |
7870 | 50 | -50 | 0 |
7900 | 50 | -80 | -30 |
7983 | 50 | -163 | -113 |
8000 | 50 | -180 | -130 |
8100 | 50 | -280 | -230 |
8200 | 50 | -380 | -330 |
8300 | 50 | -480 | -430 |
8300 | 50 | -480 | -430 |
Анализ стратегии короткого хода
- Если акция значительно движется вверх или вниз, потери инвестора могут быть значительными.
- Это рискованная стратегия. Его следует тщательно применять только тогда, когда ожидаемая волатильность на рынке ограничена.
Вывод
Доступно бесчисленное множество опционных торговых стратегий, но в долгосрочной перспективе вам поможет «систематический и вероятностный подход». Независимо от того, какую стратегию вы используете, важно, чтобы вы хорошо знали рынок и свою цель.
Главное здесь - понять, какая из стратегий торговли опционами вам больше подходит.
Итак, какая стратегия торговли опционами вам больше всего подходит?
Полезные посты
Это руководство по стратегиям опционной торговли. Здесь мы обсуждаем шесть важных стратегий - №1: стратегия длинного колла, №2: стратегия короткого колла, №3: стратегия длинного пут, №4: стратегия короткого пут, №5: стратегия длинного стрэддла и №6: стратегия короткого стрэдла. . Вы можете узнать больше о деривативах и торговле из следующих статей -
Original text
Contribute a better translation
- Карьера в трейдинге
- Проприетарный торговый смысл
- Что такое торговая площадка?
- Лучшие книги по торговле опционами
<