Капитальная аренда против операционной аренды | 8 главных отличий

Разница между капитальной и операционной арендой

Существуют различные методы учета аренды, когда в случае аренды капитала право собственности на рассматриваемый актив может быть передано в конце срока аренды арендатору, тогда как в случае операционной аренды право собственности на рассматриваемый актив остается за арендодателем.

Аренда - это договорное соглашение между арендодателем (владельцем актива) и арендатором (сдает актив в аренду). Они подразделяются на два типа в зависимости от того, как передаются риски собственности и выгоды.

Что такое капитальная аренда?

Его еще называют финансовой арендой. Аренда капитала - это аренда, при которой передаются все риски и выгоды, связанные с владением активом. Другими словами, капитальная аренда может быть договором аренды, по которому приведенная стоимость минимальных арендных платежей на начало срока аренды превышает или равна практически всей справедливой стоимости арендованного актива. Это аренда, при которой арендатор учитывает базовый актив как свой актив, что означает, что арендодатель рассматривается как сторона, которая финансирует актив, которым владеет арендатор.

Арендодатель должен рассматривать аренду как финансовую, если выполняется любой из следующих критериев, приведенных ниже:

• Есть возможность купить арендованный актив; или
• Срок аренды составляет не менее семидесяти пяти% от срока полезного использования актива; или
• Право собственности на арендованный актив переходит к арендатору после истечения срока аренды; или
• Минимальная приведенная стоимость арендных платежей составляет не менее девяноста% от справедливой стоимости актива на момент начала аренды.

Что такое операционная аренда?

Операционная аренда указывается как договор аренды, который не предполагает передачу арендатору существенного риска и выгод, связанных с владением арендованным активом. Как правило, он имеет период, который значительно меньше справедливой стоимости сданного в аренду актива.

Аренда, не отвечающая ни одному из четырех критериев, учитывается как операционная аренда.

• Тест 1: Передача права собственности
• Тест 2: Выгодная покупка?
• Тест 3: Срок аренды> = 75% экономической жизни?
• Тест 4: Текущая стоимость платежей> = 90% справедливой рыночной стоимости?

Если все критерии верны, то он будет учитываться как капитальная аренда.

Инфографика по капитальной и операционной аренде

Взгляд аналитика

Классификация договоров аренды

Оборудование с рыночной ценой (FMV) 100 000 долларов США и сроком полезного использования 5 лет сдается в аренду арендатору сроком на 4 года. Арендные платежи составляют 26 000 долларов США в год. Ставка по займам для фирмы составляет 8%, а ставка, заложенная в договоре аренды, составляет 7%. Для арендатора не существует резервов на покупку актива в конце срока аренды, а также нет опциона на выгодную покупку.

Давайте сначала посмотрим, является ли это капитальной или операционной арендой. Чтобы понять это, мы проводим тесты, чтобы определить то же самое.

Результат теста 1 и теста 2 - операционная аренда

Тест 3 подразумевает, что это капитальная аренда.

Тест 4 подразумевает, что это операционная аренда.

В целом, мы знаем, что если ЛЮБОЙ из критериев не выполняется, то аренда классифицируется как капитальная.

пример

Мы будем использовать тот же пример для сравнения.

Оборудование с рыночной ценой (FMV) 100 000 долларов США и сроком полезного использования 5 лет сдается в аренду арендатору сроком на 4 года. Арендные платежи составляют 26 000 долларов США в год. Ставка по займам для фирмы составляет 8%, а ставка, заложенная в договоре аренды, составляет 7%. Для Арендатора нет резервов на покупку актива в конце срока аренды, а также нет опциона на выгодную покупку.

Балансовый эффект

• Операционная аренда НЕ оказывает влияния на баланс.
• Влияние на баланс проявляется только в капитальной аренде.
• Приведенная стоимость при 7% составляет 88 067 долларов.
• И Актив, и Обязательства увеличиваются на приведенную стоимость арендных платежей в начале

Влияние на баланс, поскольку выплаты производятся в соответствии с нижеприведенными

Балансовая стоимость активов на конец каждого года.

Обратите внимание, что следующее -

• Амортизация (срок 4 года) = 88 067 $ / 4 = 22 017 $,
• Выплаты по основной сумме равны арендным платежам МЕНЬШЕ процентных расходов
• Актив амортизируется по ставке, отличной от ставки амортизации обязательства. Эти две стоимости равны только при заключении и прекращении аренды.

Эффект отчета о прибылях и убытках

• Операционная прибыль выше по капитальной аренде (это связано с тем, что амортизационные расходы по капитальной аренде ниже, чем арендные платежи)
• Чистая прибыль при капитальной аренде в первые годы ниже.

Эффект денежного потока

• При операционной аренде общая сумма денежных выплат снижает денежный поток от операционной деятельности.
• При капитальной аренде часть арендной платы, считающаяся платежом по основной сумме долга, уменьшает денежный поток от финансовой деятельности.
• Бухгалтерский учет не влияет на общий CF.

Ключевые отличия

• Чистая прибыль будет выше по операционной аренде в первые годы, так как сумма амортизационных и процентных расходов будет выше по финансовой аренде. По истечении срока аренды ситуация изменится. Однако общая чистая прибыль за весь период аренды будет составлять одно и то же число по обеим категориям, поскольку это только механизмы отчетности.
• EBIT выше по капитальной аренде, потому что часть арендной платы представляет собой уплату процентов, и это отражается под EBIT и в отчете о прибылях и убытках; тем не менее, вся арендная плата указывается выше EBIT в разделе «Операционная аренда».
• Финансовый директор выше для капитальной аренды, потому что часть аренды, которая идет на уменьшение долгового обязательства, является частью денежного потока от финансирования, и только проценты формируют часть финансового директора. Дополнительные налоги ниже из-за амортизации, и амортизация добавляется обратно. Однако по операционной аренде вся арендная плата уменьшает расходы на финансового директора, а налог выше из-за отсутствия расходов на амортизацию.
• Таким образом, естественно, что CFF ниже для финансовой аренды и выше для операционной аренды, однако в течение всего периода аренды сумма изменения денежных средств остается неизменной.

Сравнительная таблица капитальной аренды и операционной аренды