Что такое инсайдерская торговля?
Инсайдерская торговля - это торговля отдельными лицами или группами лиц в результате прямого или косвенного доступа к определенной конфиденциальной информации о компании, которая может изменить восприятие, если эта информация станет общедоступной.
Чтобы понять это, давайте посмотрим на фразу.
- Первое слово - «инсайдер», означающее, что человек работает в компании или человек работает в компании (т.е. сотрудник).
- Последнее слово - «торговля», то есть когда отдельная ценная бумага.
Объединяя эти два слова, мы получаем следующее значение - сотрудник, торгующий ценными бумагами компании.
Теперь торговля может быть как законной, так и незаконной.
- Незаконная инсайдерская торговля - это когда инсайдеры хотят извлечь выгоду из информации компании за счет компании.
- Юридическая инсайдерская торговля - это когда инсайдеры компании торгуют акциями, но в то же время сообщают о сделке в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Примеры незаконной инсайдерской торговли
- Допустим, через несколько месяцев компания собирается слиться. Об этом узнает руководитель компании. И чтобы извлечь из этого выгоду, он покупает акции компании до того, как объявление о слиянии станет публичным. Это называется незаконным ИТ.
- Предположим, что государственный служащий узнает, что из-за регулирования транспортная компания получит большую выгоду. Он тайно решает купить акции транспортной компании и настаивает на принятии постановления как можно раньше. Это незаконная торговля со стороны инсайдера, поскольку сотрудник извлекает выгоду только из информации, которая еще не обнародована.
- Г-н Х - сотрудник организации. Он присутствовал на встрече, на которой финансовый директор компании говорил о том, как компания пойдет к банкротству в течение нескольких коротких месяцев. Зная об этом, г-н Х. тайно звонит своему другу, владеющему большим количеством акций компании, и предупреждает, что компания может пойти на банкротство, и его друг должен немедленно продать акции компании.
За незаконную торговлю виновная сторона может заплатить огромный штраф или даже получить тюремное заключение.
источник: pymnts.com
SEC обвинила Цзюнь Инь, бывшего директора по информационным технологиям американского бизнес-подразделения Equifax, за эту торговлю. Ин продал свои акции в преддверии публичного раскрытия информации о масштабной утечке данных компании.
Юридические примеры
Как владелец бизнеса или член совета директоров, если вы видите какие-либо торги внутри своей компании, вы должны сообщить в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), используя форму 4. (также ознакомьтесь с Типами SEC Документы)
Теперь давайте рассмотрим несколько примеров.
- Генеральный директор компании купил 10 000 акций собственной компании. Поскольку ее торгует инсайдер, владелец компании сообщает то же самое в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Это законно, потому что о сделках инсайдера сообщается.
- Сотрудникам часто предоставляются опционы на акции в качестве компенсации. В том случае, если сотрудник использует свои опционы на акции и получает 500 акций компании, мы можем назвать это законной торговлей инсайдером.
- Г-н Т. входит в совет директоров компании. Он решает купить 3000 акций своей компании. И о сделке немедленно сообщается в SEC. Мы также можем назвать это легальной инсайдерской торговлей.
Разница между легальной и нелегальной инсайдерской торговлей?
- Во-первых, мы можем назвать торговлю юридической, когда торговля ведется в период времени, когда закрытая информация не влияет на инвестиционные решения внешних инвесторов.
- Во-вторых, мы будем называть торговлю юридической, когда о сделке инсайдера немедленно сообщается в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), потому что это раскрывает информацию общественности.
- В-третьих, любая законная торговля (например, опционы на акции сотрудников) также будет подпадать под законную инсайдерскую торговлю.
- В-четвертых, если какой-либо сотрудник делится закрытой информацией со своими друзьями, чтобы принести им пользу, это незаконная торговля инсайдером. И об этой торговле следует немедленно сообщить, если она обнаружена. Если Комиссия по ценным бумагам и биржам признает сотрудника виновным, он должен заплатить штраф, иначе это может привести к более суровому наказанию.
- В-пятых, совет директоров и владельцы компании должны следить за тем, чтобы любая инсайдерская информация не разглашалась без их предварительного согласия.